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上市公司會計(jì)信息披露探討
會計(jì)信息又稱會計(jì)系統(tǒng)信息反饋，是指通過會計(jì)憑證，把生產(chǎn)經(jīng)營活動的各種信息，系統(tǒng)、全面、準(zhǔn)確、及時地匯集起來，再通過賬務(wù)，進(jìn)行加工處理，揭示出反映經(jīng)濟(jì)活動真實(shí)情況的各種信息。
上市公司會計(jì)信息披露，是指上市公司從維護(hù)投資者權(quán)益和資本市場運(yùn)行秩序出發(fā)，按照法定要求將自身財務(wù)經(jīng)營等會計(jì)信息情況向證券監(jiān)督管理部門報告，并且向社會公眾投資者公告。
近年來，國家在規(guī)范上市公司會計(jì)信息披露方面做了許多工作，上市公司披露會計(jì)信息的行為開始逐步規(guī)范，但仍然存在一些問題。
１．上市公司披露的會計(jì)信息存在“披露過量”或“披露不足”的現(xiàn)象。披露過量信息，是指某些披露出來的會計(jì)信息對于信息使用者而言通用性小，對決策的作用不大。如上市公司披露的公司股票發(fā)行、上市、交易等信息與股東結(jié)構(gòu)、數(shù)量以及他們的持股信息。因?yàn)椋F(xiàn)實(shí)的證券市場中，只有少數(shù)特殊的信息使用者才需要這類信息，因此，其通用性很小。此外，披露過量信息有時也會產(chǎn)生誤導(dǎo)。因?yàn)�，在證券市場中披露的無關(guān)會計(jì)信息如果太多，極可能使真正相關(guān)的信息反而被掩蓋起來，這樣會影響預(yù)測和決策。
披露不足信息，是指某些披露出來的會計(jì)信息形同虛設(shè)，沒有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容。如招股說明書披露的投資風(fēng)險，是介紹可能對發(fā)行人的發(fā)展前景以及產(chǎn)品銷售、市場份額、財務(wù)狀況、經(jīng)營收益等方面產(chǎn)生不利影響的重要因素；股市風(fēng)險，是介紹股票市場價格變化的基本原因，說明股市風(fēng)險與投資風(fēng)險的聯(lián)系，提醒投資人對股價波動應(yīng)該有充分的了解。實(shí)際上，在這種要求和規(guī)定下披露出來的風(fēng)險信息（不確定性信息）是一種信息集合的簡單列舉與陳述，相關(guān)性比較差。信息使用者在獲得這類信息并深入研究后就會發(fā)現(xiàn)這類會計(jì)信息并不利于作出決策。
２．會計(jì)信息的客觀偏差問題日益明顯�？陀^性偏差，是指由于上市公司會計(jì)信息披露所依賴的相關(guān)信息轉(zhuǎn)化技術(shù)、會計(jì)信息披露形式、法律與法規(guī)存在的缺陷以及不可抗力等因素而引起的上市公司披露出來的會計(jì)信息與上市公司實(shí)際會計(jì)狀況之間的偏差。目前我國上市公司會計(jì)信息客觀偏差問題日益明顯，通貨膨脹等不可抗力因素對上市公司會計(jì)信息客觀偏差的影響更是不可否認(rèn)。近幾年來，我國的通貨膨脹已得到了有效的控制，使它不再是一個導(dǎo)致上市公司會計(jì)信息客觀偏差的主要因素。但是，加入ＷＴＯ后，又將出現(xiàn)哪些不可抗力因素會影響到上市公司會計(jì)信息客觀偏差的產(chǎn)生乃至擴(kuò)大？如果出現(xiàn)的話，該如何解決？這是一個需要大家關(guān)注的問題。
然而，由于上市公司本身的原因，如信息披露技術(shù)、業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，也會使會計(jì)信息披露產(chǎn)生客觀偏差。如果上市公司沒有采取完善的信息披露技術(shù)，沒有雇用高素質(zhì)的會計(jì)人員，或者沒有采取最恰當(dāng)?shù)臅?jì)信息披露形式，上市公司披露的會計(jì)信息客觀偏差會越來越大，越來越明顯。因此，這種狀況也亟待改善。
３?披露的會計(jì)信息含量不高。由于主、客觀的原因，目前我國上市公司披露的會計(jì)信息含量不高。衡量會計(jì)信息含量高低的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，是它所提供的會計(jì)信息能否為多個經(jīng)濟(jì)成分“共享”，能否為各類投資者的投資決策提供有效的依據(jù)。從另一個角度來說，我國上市公司會計(jì)信息存在供不應(yīng)求的矛盾，表現(xiàn)為寬型信息需求結(jié)構(gòu)與窄型信息供給結(jié)構(gòu)的矛盾，以及高質(zhì)信息需求與低質(zhì)信息供給的矛盾。這一矛盾在中期報告中表現(xiàn)尤為突出。
４．我國上市公司會計(jì)信息的披露與西方先進(jìn)國家、國際會計(jì)組織相比，在某些理念與具體處理方法上存在一定的差距，有一定程度上的不合理性，“與國際接軌”尚有很長的路要走。下面以中、美兩國中期報告為例說明這一問題：
首先，從依據(jù)的理論基礎(chǔ)來看，我國持的是獨(dú)立觀，視期中期間為一個獨(dú)立的、基本的會計(jì)期間，每個中期經(jīng)營結(jié)果的計(jì)量應(yīng)該適用于與年度報告相同的會計(jì)原則與程序；美國持的是整體觀，視期中期間為會計(jì)年度整體不可分割的一部分，年度內(nèi)發(fā)生的成本費(fèi)用應(yīng)該按相關(guān)的基礎(chǔ)分?jǐn)偟礁鱾�期間�！皶�(jì)期間的恰當(dāng)劃分以及隨之而來的各個期間收入與費(fèi)用的合理配比，對財務(wù)報告的正確編制有著重要的影響和作用。尤其是當(dāng)我們期望它們每期之間具有可比性時，這個問題就顯得更加突出”。兩種觀點(diǎn)各有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，但是具體到中國的證券市場來說，假如以整體觀為理論依據(jù)，似乎更加合適。
其次，從期中期間的劃分來看，我國以半年為限，要求上市公司在每個會計(jì)年度的前六個月結(jié)束后的６０天內(nèi)披露中期報告。美國以月、季或其他更加短的期間為限，披露會計(jì)信息的時間間隔更短。正如美國ＦＡＳＢ所提到的，上市公司會計(jì)信息只有在它還沒有失去影響決策的能力之前提供給信息使用者才具有及時、相關(guān)性，否則，該信息毫無用處。我國在這一點(diǎn)上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不完善、不健全。那么，以半年為限的中期期間似乎應(yīng)該更具細(xì)化一點(diǎn)，以便及時為信息使用者提供更具相關(guān)性的上市公司會計(jì)信息。然而，縮短披露會計(jì)信息間隔時間，增加披露次數(shù)，又會牽涉“成本效益原則”。美國財務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會明確指出：企業(yè)提供信息的成本，包括信息的收集和加工成本；如果要經(jīng)過審計(jì)的話，包括審計(jì)的成本；將信息傳遞給需要者所增加的成本；可能引起訴訟的成本；因信息披露損及競爭地位的成本。那么，如何處理這個問題，又是一個值得探索的問題。
以上僅從中期報告來說明中、美兩國上市公司會計(jì)信息披露在處理上的差異。現(xiàn)實(shí)中，我們在會計(jì)信息披露處理方面還有許多與國際通行處理方法不一致的地方。而正因?yàn)檫@一點(diǎn)，已嚴(yán)重阻礙了我國上市公司會計(jì)信息披露與國際接軌，以及其向國際發(fā)展的進(jìn)程。
通過以上分析，從會計(jì)信息披露的國際發(fā)展趨勢著眼，本人認(rèn)為，要保證我國證券市場健康發(fā)展，除加強(qiáng)上市公司自身建設(shè)，提高證監(jiān)會法律地位，加強(qiáng)證券監(jiān)管外，應(yīng)從以下方面重點(diǎn)做好上市公司會計(jì)信息披露工作。
一、增加非財務(wù)信息披露的內(nèi)容。非財務(wù)信息是指不一定與公司財務(wù)狀況相關(guān)，但與公司生產(chǎn)經(jīng)營活動密切相關(guān)的各種信息，它不以貨幣為主要計(jì)量單位。具體而言，披露非財務(wù)信息的內(nèi)容包括：經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)、公司管理部門對財務(wù)和非財務(wù)信息的分析、前瞻性信息、背景信息，這些信息是投資者制定經(jīng)濟(jì)決策時越來越需要關(guān)注的信息。目前，我國上市公司極少披露甚至不披露非財務(wù)信息，與證券市場的發(fā)展不相適應(yīng)。對投資者而言，披露非財務(wù)信息，彌補(bǔ)了現(xiàn)行財務(wù)報告的不足，有助于進(jìn)行正確的決策；對上市公司本身而言，披露非財務(wù)信息有助于其改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營管理，提高生產(chǎn)效率。可見，上市公司應(yīng)該披露非財務(wù)信息，我國也應(yīng)制定與非財務(wù)信息披露相關(guān)的法規(guī)，以規(guī)范該信息的披露行為。
二、增加披露表外信息內(nèi)容。表外信息是指上市公司為了幫助信息使用者更好地理解報表內(nèi)容，了解企業(yè)一系列有助于進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策但是又不能在基本財務(wù)報表中反映的重要信息。上市公司現(xiàn)行財務(wù)報告披露的是歷史性會計(jì)信息，而且有些事項(xiàng)“無法滿足傳統(tǒng)意義上的定義、確認(rèn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)而無法在財務(wù)報表中予以反映”�；谶@些局限性，表外信息披露便勢在必行。表外信息既可豐富上市公司會計(jì)信息含量，又能提高相關(guān)會計(jì)信息的質(zhì)量（相關(guān)性、可靠性、可比性等），是現(xiàn)代會計(jì)發(fā)展的必然趨勢。目前我
國上市公司披露的表外信息，無論從量上還是從質(zhì)上來看都不理想，從量上來看，與國外相比，我國上市公司提供的表外信息量少，準(zhǔn)確地說，其目前還是一個點(diǎn)的概念，不是一個集的概念；從質(zhì)上來看，由于財政部、中國證監(jiān)會等沒有制定表外信息的披露準(zhǔn)則、制度，沒有規(guī)定具體披露方式，信息披露質(zhì)量不夠理想。這種狀況有待改善。
三、提供完善的預(yù)測性會計(jì)信息。一般認(rèn)為，預(yù)測性會計(jì)信息是表明企業(yè)未來發(fā)展方向的經(jīng)營業(yè)績的財務(wù)信息，它的披露能夠使投資者和債權(quán)人了解企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，從而做出合理有效的投資決策，防范和化解投資風(fēng)險。財務(wù)預(yù)測信息的披露可以增強(qiáng)證券市場的信息有效性，使我國上市公司會計(jì)信息披露的充分性得到提高，以促進(jìn)證券市場的良性發(fā)展。我國為規(guī)范財務(wù)預(yù)測信息的披露，先后制定了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》以及《公開發(fā)行股票公司信息披露細(xì)則》，明確規(guī)定上市公司招股說明書、上市公告書和年度報告中財務(wù)預(yù)測信息披露內(nèi)容，但是目前財務(wù)信息披露行為還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠規(guī)范，表現(xiàn)為預(yù)測信息質(zhì)量不高，披露成本問題難以徹底解決，上市公司與注冊會計(jì)師事務(wù)所的法律責(zé)任不明確。實(shí)際上，有關(guān)研究結(jié)果表明：上市公司趨向于主動而且直接提供財務(wù)預(yù)測信息。那么，我們可以因勢利導(dǎo)，采取各項(xiàng)具體可行的措施加強(qiáng)上市公司預(yù)測性會計(jì)信息的披露。上市公司提供的這些信息是為了幫助投資者和其他有關(guān)人士做出更有效的投資決策，對管理者的經(jīng)營責(zé)任做出更為客觀公正的評價。因此，應(yīng)該要求上市公司提供完善的預(yù)測性會計(jì)信息。
四、提供真正有用的分部報告。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度實(shí)施，企業(yè)兼并、重組會使上市公司規(guī)模不斷擴(kuò)大，那么合并會計(jì)報表也越來越普遍。合并會計(jì)報表為報表使用者提供關(guān)于整個企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，但是合并報表同時也掩蓋了集團(tuán)內(nèi)的不同行業(yè)、不同地區(qū)公司的經(jīng)營情況。為了彌補(bǔ)這種缺陷，分部報告便應(yīng)運(yùn)而生。我國證監(jiān)會在１９９７年公布的《公開發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第二號》中規(guī)定上市公司必須按行業(yè)披露分部信息，具體內(nèi)容包括：行業(yè)分部的營業(yè)收入、營業(yè)成本、營業(yè)毛利的上年與本年對比數(shù)。實(shí)際上，這些內(nèi)容涉及的會計(jì)信息面不寬，導(dǎo)致信息披露不充分，難以真正達(dá)到當(dāng)初要求上市公司提供分部報告時的初衷。因此，我們應(yīng)該在考慮中國國情的基礎(chǔ)上，與國際慣例接軌，使中國的上市公司能提供真正有用的分部報告，在微觀上能夠有助于上市公司會計(jì)信息使用者的決策，使分部報告能夠在證券市場中起預(yù)測性信息的作用，在宏觀上切實(shí)有助于提高證券市場的運(yùn)行效率。
五、增加不確定性信息內(nèi)容。目前國內(nèi)上市公司披露會計(jì)信息比較單調(diào)，不能滿足投資者進(jìn)行投資決策的信息需求，且證券市場存在不確定性風(fēng)險，上市公司經(jīng)營活動中不確定事項(xiàng)又多，而現(xiàn)行上市公司財務(wù)報告卻沒有披露這些信息，財政部及國家證券監(jiān)管部門對這方面沒有明確的制度。但是，近年來有的專家學(xué)者已在研究不確定性會計(jì)，并提出了一些見解。提供不確定性信息，對信息使用者和信息提供者，以及會計(jì)準(zhǔn)則的制定者都非常重要。不確定性信息反映的上市公司不確定性事項(xiàng)包括：低度不確定性事項(xiàng)，中度不確定性事項(xiàng)和高度不確定性事項(xiàng)。如果上市公司能夠提供不確定性信息，將不確定性信息或者加上低度的不確定性信息放在一起，中度的和高度的不確定性信息放在一起，這樣就會形成幾張會計(jì)報表，通過這樣的幾張報表對上市公司經(jīng)營風(fēng)險的判斷和評價會更加準(zhǔn)確。
（作者：中國工商銀行廣東省分行營業(yè)部 嚴(yán)錦偉）
來源:金融會計(jì)2001.10
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