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關(guān)于中國(guó)分部報(bào)告規(guī)范的探討
作者：廈門(mén)大學(xué)會(huì)計(jì)系 李維友
國(guó)外大量研究證明，分部報(bào)告對(duì)投資和信貸決策具有重要作用。目前中國(guó)公司分部信息的披露很不規(guī)范，鑒于中國(guó)企業(yè)多樣化經(jīng)營(yíng)的情況日益普遍，資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)監(jiān)管力度的逐漸加強(qiáng)以及加入WTO的因素，客觀上存在著對(duì)分部信息的需求。我們認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析人員和銀行信貸官員是分部信息的主要使用者。因此，本文在對(duì)有關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行較為全面的探討的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)中國(guó)證券公司財(cái)務(wù)分析師（指證券公司從事微觀分析的研發(fā)人員）和銀行信貸官員進(jìn)行的問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果的分析，探究他們對(duì)分部報(bào)告有關(guān)問(wèn)題的看法，并對(duì)中國(guó)分部報(bào)告規(guī)范提出若干建設(shè)性意見(jiàn)。希望本文的研究結(jié)論對(duì)中國(guó)“分部報(bào)告”準(zhǔn)則的制定有所神益。
一、問(wèn)題的提出及問(wèn)卷調(diào)查概況
長(zhǎng)期以來(lái)，分部報(bào)告的披露一直是一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。20世紀(jì)60年代集團(tuán)公司和跨國(guó)公司的飛速發(fā)展，加劇了這場(chǎng)爭(zhēng)論。從理論上來(lái)說(shuō)，分部數(shù)據(jù)應(yīng)該能使財(cái)務(wù)信息使用者更準(zhǔn)確地分析公司的各個(gè)組成部分，更合理地評(píng)價(jià)公司的股票價(jià)格。由于不同公司在其成長(zhǎng)性、盈利能力方面存在著差異，從事多種經(jīng)營(yíng)的公司的不同分部存在著風(fēng)險(xiǎn)差異，使得評(píng)價(jià)公司的未來(lái)盈利能力變得復(fù)雜化，因此，必須披露分部信息。在中國(guó)大陸，多樣化經(jīng)營(yíng)公司分部信息的披露還很不規(guī)范。我們認(rèn)為，是否以及如何規(guī)范中國(guó)上市公司分部報(bào)告這一問(wèn)題具有重要的研究?jī)r(jià)值。
我們于2000年7月對(duì)37家證券公司（包含中國(guó)當(dāng)前所有大的證券公司）的財(cái)務(wù)分析師和銀行的85個(gè)信貸官員進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。我們共發(fā)出問(wèn)卷122份，回收67份，回收率約為54.9％。研究過(guò)程中，我們運(yùn)用了SPSS/PC統(tǒng)計(jì)分析程序?qū)厥諉?wèn)卷進(jìn)行了分析和處理。
在此基礎(chǔ)上，我們對(duì)分部報(bào)告的作用、分部的定義、披露的時(shí)間、披露的內(nèi)容四個(gè)方面進(jìn)行了探討。
二、分部報(bào)告的重要性
公司是一個(gè)由多個(gè)分部組成的完整經(jīng)濟(jì)實(shí)體，通常來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)告使用者無(wú)法評(píng)價(jià)公司對(duì)各個(gè)獨(dú)立分部的依賴(lài)程度，而多種經(jīng)營(yíng)公司各個(gè)分部在成長(zhǎng)性、盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)方面存在著差異，因此，需要分部信息來(lái)判斷公司的成長(zhǎng)性、盈利能力及各分部的風(fēng)險(xiǎn)。有些風(fēng)險(xiǎn)如幣值的波動(dòng)、通貨膨脹或政局不穩(wěn)定可能是與個(gè)別分部相關(guān)的，而公司的財(cái)務(wù)報(bào)告可能不會(huì)披露這些風(fēng)險(xiǎn)。
我們認(rèn)為，在包括中國(guó)在內(nèi)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，分部信息顯得越來(lái)越重要。因?yàn)樵S多公司的經(jīng)營(yíng)不僅涉及多種產(chǎn)品和多項(xiàng)服務(wù)，還涉及多個(gè)不同的國(guó)家和地區(qū)。公司管理當(dāng)局已經(jīng)意識(shí)到，公司的生存和發(fā)展取決于他們?cè)谛碌貐^(qū)引進(jìn)新產(chǎn)品和服務(wù)的能力及其在這些地區(qū)的競(jìng)爭(zhēng)能力，這與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代存在著顯著差異。
關(guān)于分部報(bào)告信息的重要性，我們通過(guò)對(duì)回收的問(wèn)卷進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)財(cái)務(wù)分析師和銀行信貸官員對(duì)分部信息重要性和有用性的認(rèn)識(shí)如下表所示：
從上表可以看出，91％的回收問(wèn)卷認(rèn)為分部信息重要，原因是分部信息可以為評(píng)價(jià)投資機(jī)會(huì)、進(jìn)行投資和信貸決策提供相關(guān)信息。被調(diào)查者都認(rèn)為從事多種經(jīng)營(yíng)的上市公司應(yīng)披露分部信息。
三、分部的定義
對(duì)分部進(jìn)行定義是近來(lái)爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。分部報(bào)告應(yīng)向投資者提供更多的關(guān)于公司未來(lái)價(jià)值的信息。沒(méi)有分部報(bào)告的充分披露，投資者將不知道盈利分別來(lái)自哪一個(gè)分部。分部報(bào)告的目的在于為分析公司的各個(gè)組成部分提供有用信息。關(guān)于分部的界定，目前有兩種觀點(diǎn)。一些人認(rèn)為，如果對(duì)外披露的分部報(bào)告和管理當(dāng)局用于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理而編制的分部報(bào)告一致，這種分部報(bào)告將是非常有用的。另一些人則認(rèn)為，按照風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來(lái)披露分部信息將更有用。我們把上述兩種觀點(diǎn)分別稱(chēng)為重合法和類(lèi)似法。
美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)（SFAS No.14）對(duì)如何定義分部提供了較大的自由空間，“企業(yè)行業(yè)分部的判定很大程度上必須依靠公司管理當(dāng)局的判斷�！盚ayes和Russel（1996）認(rèn)為，由于許多企業(yè)把這種靈活性作為達(dá)到自己目的的手段，這樣就弱化了SFAS No.14的功能。投資管理和研究協(xié)會(huì)在其1990年、1992年和1993年的報(bào)告中也批評(píng)了這種靈活性。正因?yàn)槿绱�，美�?guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）決定對(duì)其分部報(bào)告準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。SFAS No.14“企業(yè)分部財(cái)務(wù)報(bào)告”把分部定義為“從事產(chǎn)品生產(chǎn)或是提供服務(wù)或是主要向非關(guān)聯(lián)的顧客提供一類(lèi)產(chǎn)品或服務(wù)，目的在于賺取利潤(rùn)的企業(yè)的一個(gè)組成部分”。對(duì)分部的界定，留給企業(yè)管理當(dāng)局一定的靈活性。1997年，F(xiàn)ASB發(fā)布了SFAS No.131“企業(yè)分部及其相關(guān)信息的披露”，要求采用重合法定義分部，即向外報(bào)告的分部和管理當(dāng)局內(nèi)部使用的報(bào)告分部是一致的。該準(zhǔn)則把經(jīng)營(yíng)分部定義為滿(mǎn)足下列條件的企業(yè)的一個(gè)組成部分：（1）從事可能賺取收入或發(fā)生費(fèi)用的商業(yè)活動(dòng)（包括與同一企業(yè)的其他組成部分發(fā)生交易產(chǎn)生的收入和費(fèi)用）；（2）企業(yè)主要的經(jīng)營(yíng)決策制定者在向分部分配資源時(shí)，會(huì)評(píng)價(jià)該分部的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并作出決策。這樣，按照SFAS No.131，如果對(duì)內(nèi)報(bào)告時(shí)把類(lèi)似的或不同的產(chǎn)品合并為一個(gè)分部來(lái)進(jìn)行報(bào)告，那么在對(duì)外報(bào)告時(shí)也把類(lèi)似的或不同的產(chǎn)品合并為一個(gè)分部來(lái)進(jìn)行報(bào)告。
FASB認(rèn)為，既然重合法不僅用于對(duì)外報(bào)告的目的，也用于對(duì)內(nèi)報(bào)告的目的，那么這種方法提供的信息應(yīng)該更加可靠和相關(guān)。SFAS No.14采用的是類(lèi)似法，即要求公司按照產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)披露行業(yè)分部。這樣就造成SFAS No.131規(guī)定的分部確定方法和SFAS No.14的分部確定方法存在著較大的差別。例如，根據(jù)SFAS No.131，以前把多種產(chǎn)品作為一個(gè)行業(yè)分部來(lái)披露的公司現(xiàn)在可能要求按照其對(duì)內(nèi)報(bào)告的要求作為幾個(gè)分部來(lái)披露。
SFAS No.14和SFAS No.131之間的差異可以概括為：SFAS No.131基于如何管理公司而不是基于SFAS No.14規(guī)定的按照行業(yè)、地域或是主要顧客來(lái)披露分部信息。所以，SFAS No.131很可能要求企業(yè)報(bào)告更多的經(jīng)營(yíng)分部以及這些分部的更多信息。
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（IASC）也于1997年發(fā)布了一個(gè)新的準(zhǔn)則IAS No.14（修訂）“分部報(bào)告”。對(duì)一個(gè)公司來(lái)說(shuō)，如果風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)主要來(lái)源于同類(lèi)產(chǎn)品，則把這類(lèi)產(chǎn)品定義為一個(gè)分部。該準(zhǔn)則認(rèn)為“分部不應(yīng)該包括帶有不同風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的產(chǎn)品”。如果向董事會(huì)提供的內(nèi)部報(bào)告中使用的分部不符合這一定義，IAS No.14（修訂）要求“盡量按照類(lèi)似的產(chǎn)品作為一個(gè)分部來(lái)報(bào)告”。這樣就會(huì)導(dǎo)致對(duì)內(nèi)報(bào)告使用
的分部在一定程度上與對(duì)外報(bào)告使用的分部相同。
IASC認(rèn)為，如果按照相似的風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)來(lái)定義分部，并以此作為判斷的依據(jù)，將導(dǎo)致更好的決策，即按照相似性來(lái)定義分部會(huì)增加分部信息的相關(guān)性。分析師對(duì)其預(yù)測(cè)和價(jià)值判斷的信心受重合法和類(lèi)似法的影響。當(dāng)對(duì)外報(bào)告與對(duì)內(nèi)報(bào)告的分部一致時(shí)，分析師的信心就不會(huì)因同一個(gè)分部的產(chǎn)品相似或不同而受到影響。對(duì)內(nèi)報(bào)告和對(duì)外報(bào)告的分部不一致時(shí)，相似的產(chǎn)品作為一個(gè)分部和不同的產(chǎn)品作為一個(gè)分部，分析師往往對(duì)前者的判斷更有信心。這一結(jié)果表明FASB和IASC發(fā)布的新準(zhǔn)則，通過(guò)修訂分部的定義來(lái)增加分析師對(duì)分部數(shù)據(jù)可靠性的判斷，增加了財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性。
我們通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)分析師和銀行信貸官員的調(diào)查問(wèn)卷發(fā)現(xiàn)，75％的回收問(wèn)卷認(rèn)為通過(guò)重合法定義分部提供的信息更具可靠性和相關(guān)性，理由是重合法的分部不僅用于對(duì)外披露的目的，而且也是對(duì)內(nèi)披露用于經(jīng)營(yíng)管理的手段。25％的回收問(wèn)卷認(rèn)為，把類(lèi)似的產(chǎn)品或服務(wù)作為一個(gè)分部來(lái)報(bào)告提供的信息更加可靠。
四、需披露的分部信息內(nèi)容
SFAS No.131要求上市公司披露其經(jīng)營(yíng)分部的財(cái)務(wù)信息和描述性信息。財(cái)務(wù)信息包括分部的利潤(rùn)或損失、具體的收入、費(fèi)用項(xiàng)目及分部資產(chǎn)。描述性信息包括決定經(jīng)營(yíng)分部的方法、經(jīng)營(yíng)分部提供的產(chǎn)品和服務(wù)、報(bào)告分部信息和企業(yè)通用財(cái)務(wù)報(bào)告所采用計(jì)量方式的差異等。為了提高分析師預(yù)測(cè)分部經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的能力，SFAS No.131要求企業(yè)披露除了折舊和攤銷(xiāo)項(xiàng)目之外的僅在內(nèi)部報(bào)告時(shí)披露的其他重要非現(xiàn)金項(xiàng)目，同時(shí)，也要求披露重要的客戶(hù)，如果公司10％或以上的收入來(lái)自于一個(gè)外部客戶(hù)，則必須披露這一事項(xiàng)，同時(shí)應(yīng)披露來(lái)源于各個(gè)主要客戶(hù)的收入及總和。
用來(lái)計(jì)量分部經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)方法和用來(lái)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的方法不一定要一致。計(jì)量分部經(jīng)營(yíng)成果時(shí)甚至可以不必遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（Bunce，1999）。然而，公司應(yīng)披露各分部的合并總額與合并報(bào)表金額的差異程度和特征。
SFAS No.14和SFAS No.131的差異在于，SFAS No.131要求對(duì)經(jīng)營(yíng)分部進(jìn)行詳細(xì)披露，包括除了折舊、折耗和攤銷(xiāo)之外的其他重大非現(xiàn)金項(xiàng)目，并要求公司在中期財(cái)務(wù)報(bào)告中披露有限的分部信息，而SFAS No.14則沒(méi)有這樣的規(guī)定。
關(guān)于需要披露的分部信息，85％的回收問(wèn)卷認(rèn)為，按照下列項(xiàng)目的重要性等級(jí)進(jìn)行分類(lèi)而提供的一組信息應(yīng)該是充分的：（1）報(bào)告分部提供的產(chǎn)品和服務(wù)；（2）不同期間分部計(jì)量方法的變化；（3）各分部的專(zhuān)用資產(chǎn)；（4）報(bào)告分部信息所使用的計(jì)量方式和企業(yè)通用財(cái)務(wù)報(bào)告所使用的計(jì)量方式的差別；（5）各分部的收入和費(fèi)用；（6）分部的利潤(rùn)和損失。
五、披露的時(shí)間
除了在年度報(bào)告中披露分部信息之外，SFAS No.14和SFAS No.131還要求企業(yè)在中期報(bào)告中也應(yīng)披露分部信息。而最近投資管理和研究協(xié)會(huì)（AIMR）研究發(fā)現(xiàn)：財(cái)務(wù)分析師提議要求企業(yè)根據(jù)行業(yè)和地理分部按季度披露收入、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)或虧損以及可辨認(rèn)的資產(chǎn)。關(guān)于被露的時(shí)間，我們對(duì)回收問(wèn)卷調(diào)查的結(jié)果如下表所示：
39%的回收問(wèn)卷贊成1997年SFAS No.131的觀點(diǎn)，即要求公司在中期報(bào)告和年度報(bào)告中披露分部信息。
六、結(jié)論和建議
以上分析表明，從本世紀(jì)60年代開(kāi)始，分部報(bào)告一直是會(huì)計(jì)領(lǐng)域一個(gè)有爭(zhēng)議的問(wèn)題。大量研究證明分部信息對(duì)投資和信貸決策具有重要作用。分部信息的披露，引發(fā)了許多由財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)發(fā)布的準(zhǔn)則所規(guī)范的問(wèn)題，也是中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)關(guān)注的重要問(wèn)題。
本文的研究結(jié)論為：分部信息可以為投資和信貸決策提供更加相關(guān)和有用的信息，應(yīng)該要求從事多種經(jīng)營(yíng)的公司披露分部信息。在考慮分部的定義時(shí)，重合法可以提供更可靠和更相關(guān)的信息。分部信息每年應(yīng)公布兩次，分別在年中和年末公布。
《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》2001-05
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