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試論股票期權(quán)的會計處理
�。ㄒ唬⿻嬙瓌t委員會第25號意見書（APB25）
根據(jù)APB25的規(guī)定，股票期權(quán)計劃分為兩種類型：補償性的和非補償性的。如果歸入非補償性的，該計劃必須符合以下四個條件：
1、達(dá)到一定雇傭條件的全職雇員基本上全部有權(quán)參與計劃。
2、股份必須平等，或根據(jù)工資比例授予。
3、必須有限定行使的時間。
4、不能給予超于市場價格基礎(chǔ)上所能給予的合理折扣。
如在一般的“配股”中給予的折扣。只要不符合條件之一的，該股票期權(quán)計劃就視為補償性的。但是，這并不意味著一定要確認(rèn)補償成本，因為補償成本可以等于零。
然而，基于對補償成本確認(rèn)的強烈反對情緒，APB25延續(xù)了ARB143的做法，基本上取消了對所謂的固定股票期權(quán)補償成本的確認(rèn)。因為將“補償成本”定義為授予日股票的市場價格與行權(quán)價格之間的正差額，并通常于授予日計算。這樣，如果股票期權(quán)的行權(quán)價等于或大于授予日的市場價格，不論今后任何時間股票的價值如何變動均無需確認(rèn)補償成本。由于行使價格多數(shù)定為等于或高于授予日的市場價格，大多數(shù)的固定認(rèn)股權(quán)計劃因此無需確認(rèn)補償成本。
根據(jù)APB25，計算日期是指某一雇員得知可得到的認(rèn)股權(quán)數(shù)量及認(rèn)股權(quán)行使價格的最早日期。對于多數(shù)固定認(rèn)股權(quán)計劃，上述兩個數(shù)據(jù)均在授予日得知。還需注意的是，即使受益人必須滿足其他條件，如該受益人必須在授予日后繼續(xù)服務(wù)該公司一段時間才可行使認(rèn)股權(quán)，計算口仍然為授予日。
如果認(rèn)股權(quán)計劃是補償性的，補償成本是以計算日市場價格與認(rèn)股權(quán)行使價格之間的差額計算。除非在極少數(shù)情況下，股票是專門收購來滿足認(rèn)股權(quán)計劃，并在收購后很快交付給認(rèn)股權(quán)持有人，發(fā)行機構(gòu)的股票機會成本不作參照。
此外，即使在計算日（一般為授予日）沒有發(fā)生補償成本，某些期后事件也可能引致需要確認(rèn)補償成本。其中最重要的是：
1、認(rèn)股權(quán)續(xù)期或延期，產(chǎn)生新的計算日，如果該日市場價格或公平價格超過了認(rèn)股權(quán)行使價格，則需要確認(rèn)補償成本。
2、為了清算以前作出的股票獎勵或認(rèn)股權(quán)而向雇員支付現(xiàn)金，該項付款額需視為補償成本。
如果某認(rèn)股權(quán)計劃包括向雇員支付補償，該補償應(yīng)在與補償對應(yīng)的服務(wù)期間予以確認(rèn)。如果認(rèn)股權(quán)的授予是無條件的（如認(rèn)股權(quán)沒有待權(quán)期，所以在授予日便可以立即行使認(rèn)股權(quán)），即其目的是酬勞雇員以前提供的服務(wù)，則補償成本應(yīng)在授予日一次入賬。如果股票認(rèn)股權(quán)是在部分或全部勞務(wù)提供之前授予，補償成本應(yīng)在勞務(wù)發(fā)生的期間按配比原則確認(rèn)。如果認(rèn)股權(quán)計劃的待權(quán)期是一次生效的，補償成本基本上以直線法計提。而如果計劃的待權(quán)或是分期生效的，確認(rèn)的方法便更為復(fù)雜。
下面，通過一個簡化的例題說明APB25關(guān)于股票期權(quán)的會計處理方法。在此，假設(shè)股票期權(quán)計劃的計算日和授予日相同且一次性生效。
例；假設(shè)ABC公司于2000年1月1日實施一項股票期權(quán)計劃，此時ABC公司的股票市價為20元／股，準(zhǔn)許公司高級管理人員（受益人）以每股15元的價格購買10000股。受益人可在授予日后5－10年內(nèi)行使。公司不認(rèn)為受益人會放棄此權(quán)利。
1、股票期權(quán)授予日的會計處理為：
借：股東權(quán)益——遞延補償支出 50000
貸：股東權(quán)益——股票期權(quán) 50000
2、隨著受益人提供勞務(wù)賺取股票期權(quán)，1－5年的會計處理為：
借：管理費用——補償支出 10000
貸：股東權(quán)益——遞延補償支出 10000
3、受益人支付現(xiàn)金，行使股票期權(quán)，會計處理為：
借：現(xiàn)金 150000
股東權(quán)益——股票期權(quán) 50000
貸：股本 10000
資本公積——資本溢價 190000
（二）財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會第123號準(zhǔn)則（SFAS123）
1993年6月，F(xiàn)ASB公布了人們期待已久的有關(guān)股票期權(quán)和其它以股票為基礎(chǔ)的補償安排的會計處理方案。這一方案如果采納，將取代APB25，對所有的固定或變動股票獎酬計劃，以授予日的股票價格為基準(zhǔn)，用公允價值計算補償成本。這一方案的優(yōu)點之一是它第一次運用同樣的方法處理固定和變動計劃，從而結(jié)束了現(xiàn)有準(zhǔn)則（APB25和FASB解釋28）最令人煩惱的的一面。
但是，如前所述，F(xiàn)ASB提出的方案遭到廣泛抵制，結(jié)果FASB被迫提出一個較為中庸的解決方法，即對公允價值法的采用僅作推薦。在SFAS123中，1993年方案中的公允價值法雖然得以保留，但是不作為強制的規(guī)定，而是推薦為較佳的方法。
SFAS123的規(guī)定中，與當(dāng)前做法差距最遠(yuǎn)的，是對基本按照市場價格或授予日（或計算日，假如兩者不同）的公允價值授予的固定認(rèn)股權(quán)的會計處理。根據(jù)APB25，即使這類計劃被劃分為補償性的，通常也無須確
認(rèn)補償（因補償成本為零）；而在SFAS123中，這類計劃的價值必須至少要以所謂的“最低價值”計算支出，即確認(rèn)認(rèn)股權(quán)的可遞延對行使價格的支付直至認(rèn)股權(quán)的期間結(jié)束的價值，減去如果股票有股息支付而錯過的股息。最低價值確認(rèn)為在服務(wù)期間分?jǐn)偟难a償成本。
SFAS123的涵蓋范圍比APB25廣泛。SFAS123適用于所有與股票有關(guān)的補償計劃，不論他們的名稱，亦不論雇員是得到股票或根據(jù)股票價格得到現(xiàn)金。這一廣泛的定義包括所有的股票購買計劃、固定和變化認(rèn)股權(quán)安排、受限制股票和股票增值權(quán)。它還適用于正常商業(yè)過程中用股票交換商品和勞務(wù)的交易。
除了符合一定的限制條件外，所有股票認(rèn)股權(quán)和相關(guān)計劃均為補償性的，并需采用SFAS123的計算方法和披露要求。因此，該準(zhǔn)則遠(yuǎn)較APB25嚴(yán)格。
上市公司的公允價值的計算是采用普遍承認(rèn)的認(rèn)股權(quán)定價模式，其中較常見的是Black－Scholes和二項式模型。這些模型考慮（1）認(rèn)股權(quán)的期限；（2）授予日的市場價格和認(rèn)股權(quán)的行使價格；（3）無風(fēng)險利率；以及（4）該股票預(yù)計的股價波動。由于這些模型非常復(fù)雜，一般都采用計算機來計算。對非上市公司，除了對股價波動的計算外，采用的方法基本相同。
下面，仍然通過一個簡化的例題說明SFAS123關(guān)于股票期權(quán)的會計處理方法。在此，假設(shè)股票期權(quán)計劃的計算日和授予日相同且一次性生效。
例：假設(shè)ABC公司于2000年1月1日實施一項股票期權(quán)計劃，此時ABC公司的股票市價為20元／股，準(zhǔn)許公司高級管理人員（受益人）以每股15元的價格購買10000股。受益人可在授予日后5年行使。公司不認(rèn)為受益人會放棄此權(quán)利。如果無風(fēng)險利率為8％，預(yù)計每年支付現(xiàn)金股利0.5元／股，根據(jù)SFAS123計算的股票期權(quán)最低價值為：
1、股票期權(quán)授予日的會計處理為：
借：股東權(quán)益——遞延補償支出 77885
貸：股東權(quán)益——股票期權(quán) 77885
2、隨著受益人提供勞務(wù)賺取股票期權(quán)，1-5年的會計處理為：
借：管理費用——補償支出 15577
貸：股東權(quán)益——遞延補償支出 15577
3、受益人支付現(xiàn)金，行使股票期權(quán)，會計處理為：
借：現(xiàn)金 150000
股東權(quán)益——股票期權(quán) 77885
貸：股本 10000
資本公積——資本溢價 217885
目前，理論界和實務(wù)界提出的對股票期權(quán)的賬務(wù)處理辦法主要有三種，下面予以概括說明并分析其優(yōu)劣。
一、將股票期權(quán)視為或有事項這種會計方法的具體內(nèi)容為：在授予日即按照行權(quán)價格確認(rèn)一項債權(quán)（如記作長期應(yīng)收款等），同時確認(rèn)一項所有者權(quán)益（如記作預(yù)計股本等）；期權(quán)持有人實際行權(quán)以后，將債權(quán)轉(zhuǎn)為現(xiàn)金等，同時將預(yù)計股本轉(zhuǎn)為股本；如果企業(yè)在規(guī)定期限內(nèi)將股價與行權(quán)價之間的差額支付給期權(quán)持有人，則作為企業(yè)的費用處理。上述會計方法存在有明顯的缺陷：一是與我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則中的“或有事項”一章的相關(guān)精神不符。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則——或有事項》第7條，“企業(yè)不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)”，因此上述會計處理方式在授予日將企業(yè)發(fā)行的股票期權(quán)視為一項或有債權(quán)，其記賬原則與現(xiàn)行會計準(zhǔn)則相沖突；二是容易導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)的虛增，不符合謹(jǐn)慎的原則；三是如果股價與行權(quán)價格之間的差額比68綜合研究所園地證券市場導(dǎo)報2002年6月號較大，會導(dǎo)致費用不均衡，由于這部分差額記做費用在行權(quán)日所在年度入賬，沒有均衡地攤銷至授予日和行權(quán)日之間的年度，因此不符合配比原則，會出現(xiàn)行權(quán)日所在年度企業(yè)利潤銳減的現(xiàn)象；四是如果期權(quán)持有人放棄行權(quán)，需要沖減以前的記錄，有操縱資產(chǎn)的嫌疑。
二、三時點會計處理方式這種方式實際上和第一種會計處理方式相似，只是設(shè)置的會計科目有所不同而已。具體辦法為：1.授予日的會計處理：以享有股票期權(quán)的人員姓名開設(shè)明細(xì)賬，借記“或有認(rèn)股款”科目，貸記“或有股本”，或有認(rèn)股款與或有股本之間的差額貸記入“資本公積——股票期權(quán)溢價準(zhǔn)備”科目；2.行權(quán)日的會計處理：借記“銀行存款”科目，貸記“股本”、“資本公積——股本溢價”科目，同時在備查賬中相應(yīng)沖銷以前披露的或有認(rèn)股款；3.到期日及失效日的會計處理：借記“或有股本”、“資本公積——股票期權(quán)溢價準(zhǔn)備”科目，貸記“或有認(rèn)股款”科目；失效日的會計處理方式和到期日員工未行權(quán)的會計處理方式相同。由于三時點記賬法將股票期權(quán)的相關(guān)事項在備查賬中予以披露，而不是視為或有事項在財務(wù)報表中入賬，因此，符合現(xiàn)行會計準(zhǔn)則，但是該記賬法還是存在重大的缺陷：1.三時點記賬法不能科學(xué)地反映股票期權(quán)的薪酬費用，從而使企業(yè)財務(wù)報表中的利潤項目高估，從這一點來講，該記賬方式的科學(xué)性遠(yuǎn)不如美國APB第25號意見書的相關(guān)精神。2.三時點記賬法的有些會計處理辦法與我國現(xiàn)行法規(guī)不相符合，例如我國《公司法》規(guī)定企業(yè)回購股票應(yīng)以市價為準(zhǔn)，而在三時點記賬法中實際上是以行權(quán)價記錄入賬。
三、模仿內(nèi)在價值法進(jìn)行四步驟會計處理國內(nèi)有的學(xué)者模仿美國APB第25號意見書，提出了對股票期權(quán)入賬的四步驟記賬法，具體辦法如下：1.股票期權(quán)授予日的會計處理。借記“或有認(rèn)股款（行權(quán)價格）”，貸記“或有股本（股票面值）”�！盎蛴姓J(rèn)股款”與“或有股本”之間的差額記入“股票期權(quán)溢價”科目的貸方。2.股票期權(quán)等待期的會計處理。該方案認(rèn)為股票期權(quán)等待期內(nèi)的會計處理有兩種情況，需分別對待。（1）授予日無法預(yù)估行權(quán)日公司股價。當(dāng)股價在等待期內(nèi)持續(xù)上漲超過行權(quán)價
格時，在相應(yīng)會計期間的會計報告日做一筆調(diào)整分錄，借記“遞延酬勞成本”（股票市價-行權(quán)價格），貸記“股票期權(quán)”；如此后在等待期內(nèi)股票市價在行權(quán)價格之上持續(xù)上漲，相應(yīng)會計分錄為：借記“遞延酬勞成本”（新舊市價差），貸記“股票期權(quán)”。反之，作反向分錄。（2）授予日可以預(yù)估行權(quán)日公司股票市場價格。在此情況下，行權(quán)日增發(fā)新股股價與行權(quán)價之間的差額應(yīng)視同公司預(yù)付給股票期權(quán)持有人的酬勞，該差額應(yīng)該在等待期內(nèi)平均分?jǐn)�。會計報告日的分錄為：借記“遞延酬勞成本”，貸記“股票期權(quán)”。3.股票期權(quán)行權(quán)日的會計處理。在行權(quán)日，期權(quán)持有人與公司之間將發(fā)生認(rèn)股款與股票的交換，此時的會計分錄為：借：銀行存款（收到期權(quán)持有人行權(quán)付款）員工股票期權(quán)[（貸方余額=（行權(quán)日股價－行權(quán)價）*股數(shù)）]或有股本股票期權(quán)溢價貸：或有認(rèn)股款股本——普通股（股票面值）資本公積——普通股溢價（股票市價－股票面值）4.股票期權(quán)提前失效的會計處理。當(dāng)股票期權(quán)提前失效時，公司一方面應(yīng)注銷與該員工相關(guān)的股票期權(quán)賬戶余額，借記“或有股本”、“股票期權(quán)溢價”，貸記“或有認(rèn)股款”，另一方面沖減“遞延酬勞成本”，借記“股票期權(quán)”，貸記“遞延酬勞成本”。如果期權(quán)持有人在離職前根據(jù)公司特別規(guī)定已提前行權(quán)，公司有權(quán)以行權(quán)價格回購這一部分股票，借記“股本”、“資本公積”，貸記“銀行存款”。
四、步驟記賬法是目前國內(nèi)設(shè)計的相對較好的股票期權(quán)會計處理辦法，該記賬法將股票期權(quán)的入賬時點進(jìn)行了進(jìn)一步細(xì)化，同時借鑒美國APB第25號意見書的相關(guān)精神，在等待期中設(shè)計了相關(guān)科目以確認(rèn)薪酬費用（確認(rèn)薪酬費用的方法比APB第25號意見書更加嚴(yán)格），并以比較科學(xué)的方式予以分?jǐn)�，因此比起或有事項記賬法和三時點記賬法來講有了較大的突破。但該記賬辦法仍然存在比較明顯的缺點：（1）該辦法還是將股票期權(quán)視為一項或有事項，因此和第一種辦法一樣還是不符合現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則對或有事項的定義；（2）該辦法由于是模仿APB第25號意見書的精神，因此不可避免地具有APB第25號意見書相同的缺陷，即當(dāng)公司股票價格變化較大時，公司的會計調(diào)整比較多，容易出現(xiàn)差錯。有的公司甚至可以利用操縱期末公司股票收盤價格的辦法來操縱薪酬費用等重要的財務(wù)指標(biāo)。幾點借鑒從上述分析可以看出，我國目前試點企業(yè)中股票期權(quán)的會計處理辦法缺陷十分明顯，為了日后順利推行股票期權(quán)激勵制度，我國必須借鑒國外的經(jīng)驗，制定統(tǒng)一的股票期權(quán)會計準(zhǔn)則。
為了保持我國會計準(zhǔn)則的前瞻性和穩(wěn)定性，本人建議我國模仿美國FASB第123號公告來制定我國未來的股票期權(quán)會計準(zhǔn)則，具體理由如下：
一、股票期權(quán)會計準(zhǔn)則中使用公允價值法是未來的發(fā)展趨勢。內(nèi)在價值法下的股票期權(quán)會計標(biāo)準(zhǔn)實際上是美國上世紀(jì)70年代的會計標(biāo)準(zhǔn)，會計信息反映不充分。鑒于內(nèi)在價值法的落后性，美國目前已經(jīng)在討論是否強制要求所有上市公司執(zhí)行FASB第123號公告的精神。而公允價值法是衍生金融工具會計的最基本的要求，我國如果想保持會計準(zhǔn)則與國際接軌，應(yīng)該采用公允價值法。
二、公允價值法有最廣泛的適用性，能保持會計準(zhǔn)則的穩(wěn)定性。APB第25號意見書對固定條件的股票期權(quán)適用性很好，但對變動條件的股票期權(quán)計劃的實用性較差。而FASB第123號公告具有十分強的適應(yīng)性，適用于所有的股票期權(quán)計劃和股票增值權(quán)等其他股票薪酬計劃，具有最普遍的通用性�？梢灶A(yù)測，我國上市公司未來股權(quán)激勵將出現(xiàn)多元化的趨勢。為了適應(yīng)這種形式的需要，我們應(yīng)當(dāng)在制定股票期權(quán)會計準(zhǔn)則時采用公允價值法的原則。
三、采用公允價值法將為未來的衍生金融工具會計打下統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。采用公允價值法的會計原則不僅使國內(nèi)上市公司與赴海外上市的公司的會計標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一起來，更重要的是使我國未來的衍生金融工具會計具有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從各國的衍生金融會計的實踐來講，公允價值法是衍生金融工具會計的基礎(chǔ)，隨著金融工具創(chuàng)新，我國會涌現(xiàn)出越來越多的衍生金融工具，公允價值法必將在我國未來的衍生金融工具會計準(zhǔn)則中大量運用。因此，在股票期權(quán)賬務(wù)處理中運用該估值辦法將為未來我國發(fā)展統(tǒng)一的衍生金融工具會計原則打下基礎(chǔ)。
四、我國在股票期權(quán)會計中使用公允價值法的難度并沒有想象中的那么大。（1）公允價值法對我國企業(yè)利潤的稀釋作用將不會很大。由于我國上市公司股票期權(quán)的發(fā)行額度將受到嚴(yán)格的控制，因此我國上市公司采用公允價值法不會像美國高科技公司那樣出現(xiàn)利潤被劇烈稀釋的后果；（2）期權(quán)價值評估問題可以交給專業(yè)機構(gòu)完成。從我國上市公司財務(wù)人員和普通投資者的水平來講，要求他們使用Black-Scholes等模型去評估股票期權(quán)的公允價值的確有難度，但這并不構(gòu)成不實施公允價值法的理由。即使是在美國，普通的企業(yè)高管人員和投資者也不懂股票期權(quán)的具體定價公式的運算，企業(yè)的期權(quán)價值評估和復(fù)雜的賬務(wù)任務(wù)是交由專業(yè)的會計師事務(wù)所來完成的。因此我國同樣也可以規(guī)定這一塊任務(wù)交給專業(yè)機構(gòu)來完成，同時學(xué)習(xí)FASB的經(jīng)驗，加大對新準(zhǔn)則的宣傳力度，讓普通投資者明白新準(zhǔn)則的主旨和精神。綜上所述，我們認(rèn)為在國內(nèi)上市公司核算股票期權(quán)時使用公允價值法不僅是必要的，也是切實可行的。在模仿美國FASB第123號公告制定我國股票期權(quán)會計準(zhǔn)則時，我們還需要注意其他一些重大問題，如應(yīng)當(dāng)規(guī)定股票期權(quán)有關(guān)事項在表內(nèi)核算、應(yīng)當(dāng)選擇合適的股票期權(quán)價值評估模型、合理核算未上市公司的薪酬費用、加大對新準(zhǔn)則的解釋和宣傳力度等，讓期權(quán)會計準(zhǔn)則的主要精神真正為廣大投資者理解、接受，從而真正發(fā)揮新準(zhǔn)則規(guī)范企業(yè)的股票期權(quán)會計處理行為的作用。
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