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交易費(fèi)用理論框架下中國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展研究
網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)與發(fā)展是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)和電子商務(wù)模式發(fā)展的產(chǎn)物，準(zhǔn)確地體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和一系列創(chuàng)新制度的互動(dòng)關(guān)系。由于網(wǎng)絡(luò)銀行在初期投入計(jì)算機(jī)應(yīng)用軟件系統(tǒng)等固定成本后，其邊際成本只與信息收集、整理有關(guān)�？蛻�(hù)越多其邊際成本越低，同時(shí)隨著掌握的客戶(hù)信息量的增加，網(wǎng)絡(luò)銀行在出售信息產(chǎn)品和提供綜合金融服務(wù)時(shí)，其邊際收益反而會(huì)上升。這樣的結(jié)果是使網(wǎng)絡(luò)銀行可以獲得一個(gè)非常大的盈利空間，所以作為金融機(jī)構(gòu)是愿意致力于網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的。作為銀行客戶(hù)，由于網(wǎng)絡(luò)銀行全新的經(jīng)營(yíng)模式，顧客可以享受到3A服務(wù)(Anytime， Anywhere，Anyhow)隨時(shí)隨地的進(jìn)行網(wǎng)上交易和支付，也減少了他們的交易成本.從目前國(guó)際銀行發(fā)展來(lái)看，網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展很快。美國(guó)目前已經(jīng)有22％的家庭擁有網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶(hù)，美聯(lián)儲(chǔ)于1999年的銀行修正案中規(guī)定，今后美國(guó)銀行都應(yīng)適應(yīng)網(wǎng)上處理金融業(yè)務(wù)的潮流，積極開(kāi)展網(wǎng)上交易。歐洲網(wǎng)上銀行也已擁有了三百多萬(wàn)的網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)，整個(gè)歐美地區(qū)完全不借助網(wǎng)絡(luò)的金融服務(wù)渠道比重已經(jīng)由原來(lái)的56％下降到了41％，客戶(hù)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行的依賴(lài)性日益增強(qiáng)。一、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展模式的定位
1、國(guó)際網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的基本形式及經(jīng)驗(yàn)借鑒
按照有無(wú)實(shí)質(zhì)性的分支機(jī)構(gòu)，網(wǎng)絡(luò)銀行可以分為兩類(lèi)：一類(lèi)是純網(wǎng)絡(luò)銀行或稱(chēng)虛擬網(wǎng)絡(luò)銀行，這種網(wǎng)絡(luò)銀行一般只有一個(gè)具體的辦公場(chǎng)所而沒(méi)有分支機(jī)構(gòu)；另一類(lèi)是由傳統(tǒng)銀行發(fā)展而來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行，原有銀行通過(guò)新設(shè)網(wǎng)點(diǎn)，利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)發(fā)網(wǎng)上業(yè)務(wù)以超越傳統(tǒng)銀行的地域限制。在前一種模式中，由于純網(wǎng)上銀行不存在分支機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)柜臺(tái)和營(yíng)業(yè)人員耗用的成本；往往采取成本領(lǐng)先策略，希望利用競(jìng)爭(zhēng)性的定價(jià)擴(kuò)大市場(chǎng)份額來(lái)降低營(yíng)業(yè)成本。這種模式的網(wǎng)上銀行常常許諾給予顧客高額的回報(bào)，表一就是美國(guó)的純網(wǎng)絡(luò)銀行TeleBank和全美銀行平均存款利率的比較。
表一 純網(wǎng)絡(luò)銀行TeleBank和全美銀行平均存款利率的比較(％)
存款類(lèi)別
TeleBank
全美銀行平均水平
利差
支票存款
3.15
0.84
2.31
活期存款
5.00
4.70
0.30
1年期存款
6.73
5.60
1.13
2.5年期存款
7.07
5.53
1.545
5年期存款
7.24
5.64
1.60
資料來(lái)源：Bank Rate Monitor，3999年2月
對(duì)于基于傳統(tǒng)銀行而發(fā)展起來(lái)的網(wǎng)絡(luò)銀行而言，一般采取產(chǎn)品差別化和價(jià)格差別化策略，通過(guò)提供綜合性金融服務(wù)獲得利潤(rùn)。這類(lèi)銀行雖然經(jīng)營(yíng)成本要比純網(wǎng)絡(luò)銀行高，但利潤(rùn)來(lái)源廣泛，既能在傳統(tǒng)銀行開(kāi)設(shè)的業(yè)務(wù)品種上獲利，又能得到來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)的收益。
純網(wǎng)絡(luò)銀行近年來(lái)發(fā)展陷入困境。世界第一家純網(wǎng)絡(luò)銀行——美國(guó)第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行在1998年被加拿大皇家銀行集團(tuán)收購(gòu)。另?yè)?jù)法國(guó)權(quán)威調(diào)查表明，法國(guó)7大傳統(tǒng)銀行集團(tuán)控制著99％的網(wǎng)上管理賬戶(hù)。在準(zhǔn)備開(kāi)立網(wǎng)上賬戶(hù)的法國(guó)居民中，75％的人希望借助傳統(tǒng)銀行進(jìn)行網(wǎng)上支付。純網(wǎng)絡(luò)銀行的高利率政策使得其發(fā)展陷入成本高、客源少的境地，而業(yè)務(wù)品種少造成的利潤(rùn)來(lái)源單一使得純網(wǎng)上銀行短期難以處于收支平衡線(xiàn)以上。
2、交易費(fèi)用理論與中國(guó)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行的模式選擇
根據(jù)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中的相關(guān)理論，金融交易費(fèi)用包括信息費(fèi)用、實(shí)施合約所需的監(jiān)督費(fèi)用、界定和保護(hù)產(chǎn)權(quán)的費(fèi)用以及源于交易安全性和市場(chǎng)不確定性的保險(xiǎn)費(fèi)用。
信息費(fèi)用一般指交易雙方為達(dá)成金融交易所花費(fèi)的選擇潛在合作者，調(diào)查其資信和正確評(píng)估其履約可能性過(guò)程中存在的信息收集、選擇、整理、傳遞的成本。毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)為從事網(wǎng)上業(yè)務(wù)的當(dāng)事人進(jìn)行廣泛的信息收集、追蹤、分析提供了便利，交易的各方均可以在開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)中獲得所需的各種信息，使資金供需雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題得到了極大的改善，并帶來(lái)相關(guān)費(fèi)用的大量節(jié)約。
然而，信息費(fèi)用的節(jié)約至少包括兩個(gè)前提。首先，交易者應(yīng)該熟練掌握有關(guān)上網(wǎng)及搜索信息的手段，其次，網(wǎng)絡(luò)的通暢性及較低的上網(wǎng)費(fèi)用應(yīng)得到保證。我國(guó)目前電腦普及率、光纖覆蓋率仍然不高，網(wǎng)絡(luò)吞吐能力也非常有限，較低的人均收入和較高的上網(wǎng)費(fèi)用的矛盾使得廣大居民及企業(yè)進(jìn)行金融交易與支付的方式和真正意義上的在線(xiàn)業(yè)務(wù)還存在著較大的距離。這樣，對(duì)我國(guó)大部分居民和企業(yè)而言，利用網(wǎng)絡(luò)銀行節(jié)約的信息費(fèi)用可能并沒(méi)有想象的大。
實(shí)施合約所需的監(jiān)督費(fèi)用是在金融交易雙方都存在機(jī)會(huì)主義行為的可能下產(chǎn)生的。在投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，由于其掌握的信息質(zhì)量和數(shù)量的有限性，需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行事前監(jiān)督以避免“逆向選擇”，同時(shí)為了避免“道德風(fēng)險(xiǎn)”的產(chǎn)生，投資者需要在交易發(fā)生后盡心事后監(jiān)督。由于個(gè)人無(wú)法負(fù)擔(dān)巨大的監(jiān)督成本，從而產(chǎn)生了對(duì)傳統(tǒng)銀行的需要，由其代替單個(gè)投資者對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督。網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)使投資者可以利用豐富的信息優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步節(jié)約監(jiān)督成本，但是也應(yīng)該看到，我國(guó)現(xiàn)在并未完全建立起普遍的信譽(yù)機(jī)制，單純利用網(wǎng)上公布的信息作為事前和事后監(jiān)督的依據(jù)，可能會(huì)由于信息深度和準(zhǔn)確性不夠造成投資者的損失，傳統(tǒng)的深入貸款企業(yè)進(jìn)行貸前調(diào)查等做法仍有存在的必要。從這個(gè)角度來(lái)看，傳統(tǒng)銀行的部分監(jiān)督成本是無(wú)法由于網(wǎng)絡(luò)銀行的出現(xiàn)而化解的，相反，傳統(tǒng)銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行的相互結(jié)合反而是一種更有效率的監(jiān)督方式。
網(wǎng)絡(luò)銀行從產(chǎn)生之時(shí)起，就一直面對(duì)管理策略風(fēng)險(xiǎn)、加密技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、群機(jī)系統(tǒng)協(xié)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)的困擾。同時(shí)，在網(wǎng)絡(luò)金融條件下，虛擬貨幣的出現(xiàn)使網(wǎng)絡(luò)銀行面對(duì)更多不確定因素：商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力一方面得到增強(qiáng)，通過(guò)在線(xiàn)交易加快了貨幣流通的速度；另一方面突發(fā)性的交易又可能引起網(wǎng)絡(luò)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)費(fèi)用占網(wǎng)絡(luò)銀行交易費(fèi)用的比重不會(huì)比其在傳統(tǒng)銀行交易費(fèi)用中的比重低�；诰W(wǎng)絡(luò)銀行的這種風(fēng)險(xiǎn)性，通過(guò)制定相關(guān)法律法規(guī)界定網(wǎng)上客戶(hù)和銀行雙方的權(quán)利義務(wù)，保護(hù)交易合約中約定的金融資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)完整性就顯得格外重要。值得注意的是，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)中所涉及的金融交易合同通常難以確定簽定地和履約地，從而難以確定對(duì)合同的管轄權(quán)。相關(guān)法律法規(guī)的出臺(tái)也不僅要考慮本國(guó)的法律標(biāo)準(zhǔn)，更要考慮到國(guó)際的使用性。這樣，在我國(guó)既有的法律框架下制定一系列適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展需要的、能合理仲裁產(chǎn)權(quán)糾紛和制裁破壞產(chǎn)權(quán)行為的法律法規(guī)并非能一蹴而就，需要花費(fèi)大量時(shí)間進(jìn)行調(diào)查分析，以支付高昂的法律框架初設(shè)成本。
從上面分析中可以發(fā)現(xiàn)，我國(guó)目前發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行，其信息成本和監(jiān)督成本相對(duì)傳統(tǒng)銀行而言，可以得到一定程度的節(jié)余，同時(shí)仍要支付高昂的保險(xiǎn)費(fèi)和界定與保護(hù)產(chǎn)權(quán)的成本�，F(xiàn)階段我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行交易成本的節(jié)約可能并不象人們想象的那么顯著，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)銀行與傳統(tǒng)銀行的有機(jī)結(jié)合成了降低交易成本，提高我國(guó)金融中介效率的最佳方式。
二、網(wǎng)絡(luò)銀行在我國(guó)的發(fā)展情況和存在的問(wèn)題
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在日益激烈的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，開(kāi)始把視角投入網(wǎng)絡(luò)銀行。1997年，作為國(guó)內(nèi)同業(yè)的先行者，招商銀行斥資1000萬(wàn)元開(kāi)發(fā)“網(wǎng)上銀行”系列產(chǎn)品，1998年開(kāi)始在全國(guó)全面推廣。隨后，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行也都相繼開(kāi)通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)自助服務(wù)系統(tǒng)提供信息服務(wù)和金融交易服務(wù)。截止2001年底，在互聯(lián)網(wǎng)設(shè)立網(wǎng)站的中資銀行達(dá)50多家，占國(guó)內(nèi)現(xiàn)有各類(lèi)銀行的26.7％，同時(shí)目前正有多家中資、外資銀行向人民銀行申請(qǐng)開(kāi)辦網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。
由于網(wǎng)絡(luò)銀行在我國(guó)起步晚，發(fā)展快，發(fā)展過(guò)程中難免會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。
1、網(wǎng)絡(luò)銀行提供的產(chǎn)品單一，呈同質(zhì)化特征
我國(guó)近年在銀行電子化建設(shè)方面盡管取得了長(zhǎng)足長(zhǎng)進(jìn)，但仍存在重復(fù)建設(shè)、重復(fù)開(kāi)發(fā)等問(wèn)題，各家網(wǎng)絡(luò)銀行提供的產(chǎn)品種類(lèi)單一，產(chǎn)品定位趨同。
表二國(guó)內(nèi)四家網(wǎng)上銀行功能比較
銀行名稱(chēng)
中國(guó)工商銀行
中國(guó)銀行
中國(guó)建設(shè)銀行
招商銀行
功能
提供企業(yè)客戶(hù)查詢(xún)賬戶(hù)信息，內(nèi)部轉(zhuǎn)賬，資金劃撥等金融服務(wù)
企業(yè)(集團(tuán))客戶(hù)賬務(wù)查詢(xún)、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬資金劃撥、國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)網(wǎng)上查詢(xún)服務(wù)，國(guó)際收支申報(bào)、銀證快車(chē)、支付網(wǎng)上行等
網(wǎng)上銀證轉(zhuǎn)賬服務(wù)、網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行查詢(xún)、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)
企業(yè)銀行、個(gè)人銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上支付等
資料來(lái)源：經(jīng)濟(jì)研究參考2001年第94期
由表二可以看到，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)深度和廣度有限，基于集中在賬戶(hù)查詢(xún)、代收代付、信息服務(wù)等簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)種類(lèi)上。由于難以形成有特色的金融服務(wù)產(chǎn)品，各網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)品功能和服務(wù)功能呈現(xiàn)同質(zhì)化特征，這就形成了兩個(gè)后果：首先同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)造成了各網(wǎng)絡(luò)銀行實(shí)際開(kāi)展的是一種價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)系競(jìng)爭(zhēng)，而不是技術(shù)水平和服務(wù)水平的較量，這就造成了社會(huì)資源的浪費(fèi)；其次，客戶(hù)難以根據(jù)自己的不同需要對(duì)銀行進(jìn)行比較和選擇，而只是簡(jiǎn)單地憑一時(shí)的喜好，這樣網(wǎng)絡(luò)銀行很難保持客戶(hù)的“忠誠(chéng)度”，從而無(wú)法有效地?cái)U(kuò)大市場(chǎng)份額。
2、網(wǎng)絡(luò)銀行缺乏增值服務(wù)，贏利能力有待提高
根據(jù)國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)大體可分為以下幾類(lèi)：一是基本業(yè)務(wù)，如余額查詢(xún)、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬等；二是更高一級(jí)的業(yè)務(wù)，如個(gè)人融資理財(cái)、賬戶(hù)明細(xì)等；三是以互聯(lián)網(wǎng)為營(yíng)銷(xiāo)渠道開(kāi)展的業(yè)務(wù)，如消費(fèi)信貸、大額存單設(shè)計(jì)等；四是利用互聯(lián)網(wǎng)交叉出售金融產(chǎn)品和服務(wù)，如網(wǎng)上保險(xiǎn)銷(xiāo)售、互助基金銷(xiāo)售等。目前，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行提供的服務(wù)只能達(dá)到第二個(gè)層次，而且所有的網(wǎng)上業(yè)務(wù)都可以由傳統(tǒng)的銀行柜臺(tái)完成，這樣網(wǎng)絡(luò)銀行無(wú)法給客戶(hù)帶來(lái)更多的價(jià)值增值，因而也難以吸引到更多的客戶(hù)。另外，由于我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行開(kāi)展的大部分業(yè)務(wù)都屬于免費(fèi)項(xiàng)目，主要目的是吸引潛在客戶(hù)，所以難以創(chuàng)造足夠的直接利潤(rùn)來(lái)源，如果不改變這種趨勢(shì)，長(zhǎng)期看網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展可能會(huì)難以為繼。
3、服務(wù)理念需要從“銀行導(dǎo)向”轉(zhuǎn)向“客戶(hù)導(dǎo)向”
客戶(hù)在接受任何金融中介提供的服務(wù)時(shí)，都希望自己具體的需要能得到最大限度的滿(mǎn)足，能夠享受到盡可能方便、安全的金融服務(wù)，然而各金融機(jī)構(gòu)往往基于網(wǎng)絡(luò)銀行特定風(fēng)險(xiǎn)的考慮，難以把握網(wǎng)絡(luò)安全性和業(yè)務(wù)便捷性?xún)烧叩年P(guān)系，在網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的規(guī)劃中缺乏對(duì)某些異常情況的彈性處理。
網(wǎng)絡(luò)銀行在服務(wù)理念上，應(yīng)該從僅以銀行自身的安全、便利為出發(fā)點(diǎn)轉(zhuǎn)到盡可能最大化地滿(mǎn)足客戶(hù)需要上來(lái)。銀行應(yīng)當(dāng)在現(xiàn)有金融法律框架基礎(chǔ)上對(duì)客戶(hù)所有需求進(jìn)行效益、成本和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估及測(cè)算，針對(duì)每個(gè)客戶(hù)的具體需求提供最能滿(mǎn)足其服務(wù)要求的解決方案，而不是簡(jiǎn)單沿襲既有的服務(wù)方式和有關(guān)制度中已經(jīng)不合時(shí)宜的條款，真正做到以客戶(hù)的需求為中心。
三、我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展的策略
1、完善相關(guān)法律制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保證網(wǎng)絡(luò)銀行的安全
網(wǎng)絡(luò)銀行要在我國(guó)得到一個(gè)較大的發(fā)展，關(guān)鍵是要具備一個(gè)運(yùn)行良好的外部環(huán)境，通過(guò)法律框架保護(hù)網(wǎng)上交易者交易的安全性。因此我國(guó)應(yīng)盡快制定有關(guān)身份認(rèn)證、資金劃撥等相關(guān)法律、法規(guī)，明確交易雙方身份，合理界定電子資金劃撥當(dāng)事人的權(quán)利和業(yè)務(wù)等，同時(shí)應(yīng)加快部門(mén)規(guī)章和地方法規(guī)建設(shè)步伐，建立完善的網(wǎng)絡(luò)犯罪預(yù)防和懲治體系。
2、加大金融創(chuàng)新力度，打造網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)品牌
金融創(chuàng)新主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：首先是銀行經(jīng)營(yíng)體制的創(chuàng)新，即銀行由行政化的組織機(jī)構(gòu)體系轉(zhuǎn)向面向市場(chǎng)的企業(yè)化組織結(jié)構(gòu)體系；其次才是基于市場(chǎng)和客戶(hù)需求的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，只有兩者結(jié)合起來(lái)，依托于傳統(tǒng)銀行的國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行才能改變產(chǎn)品和服務(wù)單一的局面，通過(guò)確立各自的優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，逐漸形成各具特色的網(wǎng)絡(luò)銀行品牌優(yōu)勢(shì)。
3、整合網(wǎng)絡(luò)銀行資源，加強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力
開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)充分利用網(wǎng)絡(luò)銀行信息量大，數(shù)據(jù)資料處理迅速便捷等特點(diǎn)，在個(gè)人業(yè)務(wù)方面以信息咨詢(xún)、投資顧問(wèn)、家庭理財(cái)?shù)雀咧R(shí)含量業(yè)務(wù)為突破口，在對(duì)公業(yè)務(wù)方面著力滿(mǎn)足企業(yè)集團(tuán)等大客戶(hù)實(shí)際需要，努力提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
4、轉(zhuǎn)變服務(wù)理念，關(guān)注客戶(hù)個(gè)性化需求
富有競(jìng)爭(zhēng)力的銀行應(yīng)當(dāng)充分考慮客戶(hù)的具體需要，突破原來(lái)以銀行為中心的業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，這樣才可能取得成功。網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展改變了客戶(hù)金融服務(wù)的消費(fèi)模式，從原來(lái)與柜員雙向式面對(duì)面的交流轉(zhuǎn)變?yōu)樽灾椒⻊?wù)，這樣充分考慮客戶(hù)的消費(fèi)習(xí)慣和思維方式，通過(guò)細(xì)分目標(biāo)市場(chǎng)為不同層次客戶(hù)提供“量體裁衣”的貼身式服務(wù)就顯得特別重要。利用這一系列個(gè)性化、人性化的金融服務(wù)才能真正起到挽留老客戶(hù)、吸引新客戶(hù)的目的。
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上證聯(lián)合研究計(jì)劃---調(diào)整證券交易費(fèi)用有多大效應(yīng)08-05