網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)下的金融創(chuàng)新
一、面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)微軟公司總裁比爾·蓋茨在《財(cái)富》雜志上宣稱，未來(lái)10年，微軟將用自己的應(yīng)用軟件系統(tǒng)取代銀行的清算系統(tǒng)承擔(dān)起全球的資金清算業(yè)務(wù)，并由此預(yù)言:在新世紀(jì)里，傳統(tǒng)商業(yè)銀行是將要滅絕的一群恐龍。的確,20世紀(jì)90年代，以信息技術(shù)為核心的高新技術(shù)革命發(fā)展迅猛，大大促進(jìn)了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和全球經(jīng)濟(jì)一體化的進(jìn)程。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展將促進(jìn)各國(guó)在更廣、更深的程度上參與國(guó)際分工，為各國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提升和改造開(kāi)辟新的途徑。對(duì)于未來(lái)任何一個(gè)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)都將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力的核心要素。
對(duì)于銀行業(yè)來(lái)講，現(xiàn)在正面臨著一個(gè)極為嚴(yán)峻的考驗(yàn),即互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迅速崛起，并以其強(qiáng)大的信息和服務(wù)功能，正在改變和影響著社會(huì)各個(gè)階層、各個(gè)領(lǐng)域，傳統(tǒng)銀行面臨著自身能否快速跟進(jìn)新技術(shù)、推出新服務(wù)的挑戰(zhàn)。 比爾·蓋茨能夠無(wú)視金融行業(yè)的上百年苦心經(jīng)營(yíng)和傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)壁壘，就在于他作為信息技術(shù)的領(lǐng)頭人，深切地體會(huì)到了信息技術(shù)無(wú)堅(jiān)不摧的力量，敏銳地發(fā)現(xiàn)了傳統(tǒng)銀行業(yè)墨守成規(guī)形成的可乘之機(jī)。如果銀行業(yè)沒(méi)有金融監(jiān)管當(dāng)局頒發(fā)的“經(jīng)營(yíng)許可證書(shū)”和多年積累的固定資產(chǎn)和商業(yè)信譽(yù)，與那些高科技公司、工商企業(yè)以及綜合服務(wù)機(jī)構(gòu)相比，將無(wú)更大優(yōu)勢(shì)可言。因此許多銀行家都認(rèn)為，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代，傳統(tǒng)銀行競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)將取決于應(yīng)變能力和金融創(chuàng)新能力的高低。近年來(lái)，以美國(guó)的花旗銀行等為代表的西方銀行已經(jīng)跟進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，提供嶄新的金融產(chǎn)品，滿足日益發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的需求，以期不被新對(duì)手擊潰。
為了適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)對(duì)加入WTO的挑戰(zhàn)，我國(guó)銀行業(yè)必須改變傳統(tǒng)發(fā)展戰(zhàn)略，從體制、機(jī)制、經(jīng)營(yíng)理念、管理模式和服務(wù)手段等方面進(jìn)行全面的金融創(chuàng)新，提高金融服務(wù)水平。
二、金融創(chuàng)新的重要意義
金融創(chuàng)新，是指在外部環(huán)境條件下金融領(lǐng)域內(nèi)部對(duì)要素的重新組合和創(chuàng)造性變革。金融創(chuàng)新貫穿于金融發(fā)展的全過(guò)程,其主體是各類金融機(jī)構(gòu)，包括銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等。金融創(chuàng)新不僅是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部要求，也是金融業(yè)發(fā)展的動(dòng)力源泉，它不是人為制造的，而是國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物。
一般而言，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力主要包括兩方面內(nèi)容：1金融產(chǎn)品同其他產(chǎn)品一樣，也存在產(chǎn)品的生命周期以及市場(chǎng)飽和問(wèn)題，也有一個(gè)從賣方市場(chǎng)到買方市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。那么，根據(jù)不斷變化的市場(chǎng)供求關(guān)系，開(kāi)發(fā)出新的金融業(yè)務(wù)品種，滿足自己和客戶的需要， 就成為金融創(chuàng)新的重要因素之一。2由于金融機(jī)構(gòu)比起其他行業(yè)來(lái)說(shuō)，面對(duì)著一個(gè)限制性較強(qiáng)的管理法規(guī)，規(guī)避這些法規(guī)的限制便成為推動(dòng)金融創(chuàng)新的又一重要因素,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，形成了金融機(jī)構(gòu)“管制—?jiǎng)?chuàng)新—管制—?jiǎng)?chuàng)新”的循環(huán)發(fā)展過(guò)程 。
三、金融創(chuàng)新的內(nèi)容
網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要標(biāo)志是人類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和社會(huì)活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò)化。因此，金融機(jī)構(gòu)必須順應(yīng)潮流，積極拓展網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券發(fā)行與交易、網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和其他網(wǎng)上理財(cái)業(yè)務(wù)，開(kāi)展與金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化相適應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新、工具創(chuàng)新 、制度創(chuàng)新、組織創(chuàng)新等一系列創(chuàng)新活動(dòng)。
1.金融觀念創(chuàng)新
隨著社會(huì)的發(fā)展、財(cái)富的積累、金融知識(shí)的普及和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，人們對(duì)銀行的要求更高，選擇的余地更大。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，銀行業(yè)為了更好的生存和發(fā)展，必須改變傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)理念和服務(wù)方式，要建立起以客戶為中心、以客戶價(jià)值為導(dǎo)向的營(yíng)銷理念,要將由客戶引發(fā)的被動(dòng)服務(wù)轉(zhuǎn)變成為由銀行引發(fā)的主動(dòng)營(yíng)銷服務(wù)。銀行服務(wù)的形式和內(nèi)容要由確定的金融產(chǎn)品服務(wù)逐漸演變?yōu)槎嘣�(gè)性化的金融百貨商店和金融服務(wù)中心。建立現(xiàn)代化客戶服務(wù)營(yíng)銷中心(Call Center)是轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念、提升服務(wù)手段的重要保證。Call Center的建立不僅是銀行優(yōu)質(zhì)服務(wù)的體現(xiàn)，也是銀行拓展市場(chǎng)的有效渠道，更主要的是確立了一種新的服務(wù)和營(yíng)銷體系，一種現(xiàn)代化銀行所必需的經(jīng)營(yíng)方式和服務(wù)手段。建設(shè)新型Call Center是實(shí)現(xiàn)新的經(jīng)營(yíng)理念和經(jīng)營(yíng)模式的重要基礎(chǔ)和手段，也是原有Call Center發(fā)展的必由之路。在新型Call Center的建設(shè)中，服務(wù)和營(yíng)銷要緊密結(jié)合起來(lái)，以服務(wù)促進(jìn)營(yíng)銷，以營(yíng)銷拓展服務(wù)，這是Call Center能否從成本中心發(fā)展為利潤(rùn)中心的關(guān)鍵。工作人員不能僅僅以回應(yīng)客戶需要為滿足，重要的是培養(yǎng)營(yíng)銷文化，使每一個(gè)人都是成功的推銷員，時(shí)刻不忘招攬業(yè)務(wù)，牢固樹(shù)立成本和效益觀念，加速實(shí)現(xiàn)Call Center由成本中心向利潤(rùn)中心的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，使新型Call Center成為現(xiàn)代化銀行新的服務(wù)營(yíng)銷體系和綜合性的服務(wù)支持平臺(tái)。
2.金融技術(shù)創(chuàng)新
(1)努力建設(shè)銀行數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)
銀行由于其行業(yè)的特殊性，是一個(gè)具有信息優(yōu)勢(shì)的部門(mén)，如何管理、利用、經(jīng)營(yíng)好這些信息，是擺在現(xiàn)代化銀行建設(shè)中的一個(gè)重大課題。為了解決這方面的問(wèn)題，提高我國(guó)銀行現(xiàn)代化經(jīng)營(yíng)管理的水平，必須抓緊銀行數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的建設(shè)。
目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)客戶的評(píng)判只停留在靜止、片面、主觀水平上，不能對(duì)客戶作出動(dòng)態(tài)、全面、客觀的評(píng)價(jià)和準(zhǔn)確、高效的選擇。例如在銀行卡業(yè)務(wù)方面，由于沒(méi)有對(duì)客戶的貢獻(xiàn)度的分析，一個(gè)具有大量交易的優(yōu)秀客戶，被視同為一般客戶來(lái)對(duì)待，結(jié)果造成優(yōu)秀客戶的流失。在貸款定價(jià)方面，成本的競(jìng)爭(zhēng)日趨劇烈，某些大客戶要求下浮利率，銀行單從一筆貸款看甚至要虧本，但又很難得到這個(gè)客戶的平均存款余額、本外幣結(jié)算量、各種中間業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入等數(shù)據(jù)，因而難下決策，往往貽誤商機(jī)。眾所周知，銀行業(yè)存在一個(gè)“二八定律”，發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行就是通過(guò)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)找出自己這20％的最優(yōu)客戶，并以各種方式提供VIP服務(wù)，留住他們，提高他們的忠誠(chéng)度，進(jìn)而發(fā)展自己，提高經(jīng)濟(jì)效益。而國(guó)內(nèi)銀行目前還很難做到這一點(diǎn)。數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的建立將結(jié)束這一尷尬的局面,它使現(xiàn)有的分散的無(wú)關(guān)聯(lián)的信息變成集中的有關(guān)聯(lián)的信息，通過(guò)數(shù)據(jù)分析和處理，可直接用于客戶關(guān)系管理和市場(chǎng)營(yíng)銷。
在金融創(chuàng)新與新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)方面利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)，通過(guò)業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整合，銀行新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品可以更好地創(chuàng)造效益，例如通過(guò)數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)分析出特定客戶群的盈利率，通過(guò)客戶的消費(fèi)分析來(lái)決定流動(dòng)資金貸款的對(duì)象。另外,銀行數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的建立有助于轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念，真正做到以客戶為中心，不斷拓展市場(chǎng)，發(fā)展業(yè)務(wù)。
目前我國(guó)銀行的信貸決策非常分散，一個(gè)行從總行、分行到支行實(shí)際上有許多人在決策貸款怎么發(fā)放，這種信貸資源切塊管理的傳統(tǒng)模式有很大的弊病。盡管地區(qū)行是劣中選優(yōu)，而從全行范圍來(lái)說(shuō)，個(gè)別的局部的貸款優(yōu)化，往往在全局來(lái)說(shuō)是不優(yōu)化的，甚至是劣質(zhì)的。雖然基層行對(duì)當(dāng)?shù)乜蛻粜畔⒈瓤傂姓莆盏贸浞�，但�?duì)全局信息掌握得非常不充分，往往會(huì)導(dǎo)致發(fā)生多米諾骨牌效應(yīng)，引起行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)（這也是我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行剝離不
良資產(chǎn)后不良資產(chǎn)率仍然居高不下的原因之一）。同時(shí),我國(guó)銀行業(yè)特別是國(guó)有商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式，實(shí)際上是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和手工處理業(yè)務(wù)的體制下形成的，計(jì)算機(jī)的應(yīng)用也僅僅停留在模擬手工處理、提高工作效率階段，信息和數(shù)據(jù)是分散的、不關(guān)聯(lián)的、不及時(shí)的，根本不可能解決統(tǒng)一授信問(wèn)題，與現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理模式存在很大的反差。通過(guò)建立銀行數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù),可以成立全行統(tǒng)一的授信中心，集中處理授信業(yè)務(wù)，從而控制風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。由于授信中心掌握著國(guó)內(nèi)外大量的客戶信息、行業(yè)信息和決策輔助信息，這樣從全行每一個(gè)分支機(jī)構(gòu)反映出來(lái)的某個(gè)行業(yè)和客戶，就能在全國(guó)范圍內(nèi)進(jìn)行優(yōu)化選擇，優(yōu)中選優(yōu)。同時(shí)，對(duì)跨國(guó)、跨地區(qū)、跨行業(yè)的大客戶可以集中統(tǒng)一授信，避免多頭授信的風(fēng)險(xiǎn)。這樣就基本上與國(guó)外商業(yè)銀行接軌，不會(huì)出現(xiàn)目前這種層層授權(quán)、層層授信，授權(quán)饋鏈拉得太長(zhǎng)，造成決策行為最后扭曲的現(xiàn)象。
銀行數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)應(yīng)包含銀行擁有的、從不同的數(shù)據(jù)庫(kù)和文件系統(tǒng)中提取的各類數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)全面地反映了銀行的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)建立數(shù)據(jù)模型和采用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)，可以快速、準(zhǔn)確地分析經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題，為全行各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)提供有力的決策支持工具，促使銀行增加盈利和提高整體經(jīng)營(yíng)管理水平。例如進(jìn)行收益率分析，利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的盈利管理在于將具體的盈利指標(biāo)和單位當(dāng)作業(yè)務(wù)來(lái)處理，它可以設(shè)在銀行的總帳一級(jí)，并對(duì)涉及銀行資產(chǎn)、負(fù)債、收入、費(fèi)用、統(tǒng)計(jì)、應(yīng)急項(xiàng)目的情況進(jìn)行匯總。國(guó)外商業(yè)銀行在盈利分析時(shí)，也采用新的核證與會(huì)計(jì)方法，如成本收益法用來(lái)分析單獨(dú)的組織機(jī)構(gòu)對(duì)銀行整體的盈利影響。又如利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，包括資本分析、資本募集、信貸提壞帳準(zhǔn)備、央行報(bào)表、資金到期分析、收入分析、利率敏感度分析、流動(dòng)資金分析、邊際利率變遷和短期資金管理等。銀行的資產(chǎn)負(fù)債表是銀行最高層的業(yè)務(wù)透視圖。它不僅是最高層的業(yè)務(wù)匯總，也可以利用數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債平衡表變化的分析，如對(duì)歷史趨勢(shì)、未來(lái)事件和控制流動(dòng)資金與利率結(jié)構(gòu)的失衡進(jìn)行評(píng)估決策。
(2)努力建設(shè)網(wǎng)上銀行系統(tǒng)，促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展
網(wǎng)絡(luò)銀行是金融電子化最新發(fā)展的產(chǎn)物,作為網(wǎng)絡(luò)上的虛擬銀行,用戶可以不受時(shí)空限制享受全天候的網(wǎng)上金融服務(wù)。首先,網(wǎng)絡(luò)銀行改變了傳統(tǒng)銀行經(jīng)營(yíng)理念。其次,網(wǎng)絡(luò)銀行改變了傳統(tǒng)銀行的營(yíng)銷方式和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。它能夠充分利用網(wǎng)絡(luò)與客戶進(jìn)行溝通,能根據(jù)每個(gè)客戶不同的金融和財(cái)務(wù)需求“量身定做”個(gè)人金融產(chǎn)品并提供銀行業(yè)務(wù)服務(wù)。再次，網(wǎng)絡(luò)銀行使銀行的競(jìng)爭(zhēng)格局發(fā)生變化。網(wǎng)絡(luò)銀行的全球化服務(wù)，使金融市場(chǎng)全球開(kāi)放，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不再是傳統(tǒng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)質(zhì)量和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而將是金融業(yè)與非金融業(yè)、國(guó)內(nèi)與國(guó)外、網(wǎng)上銀行與網(wǎng)下銀行等多元競(jìng)爭(zhēng)格局。
發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行,第一，要明確網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展模式，積極穩(wěn)妥地發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，網(wǎng)絡(luò)銀行的模式有兩種，發(fā)展新的單純網(wǎng)絡(luò)銀行或傳統(tǒng)銀行的網(wǎng)絡(luò)化，兩種模式各有利弊。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)遵循突出自己的服務(wù)特色及與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司合作的原則加以選擇。第二，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)銀行的立法工作。一方面要根據(jù)技術(shù)發(fā)展修改現(xiàn)行的法律規(guī)范與規(guī)則，另一方面要制定有關(guān)規(guī)范電子貨幣和網(wǎng)上金融服務(wù)發(fā)展的一系列法律法規(guī)，從法律上明確網(wǎng)上電子商務(wù)、電子資金流動(dòng)的安全標(biāo)準(zhǔn)和程序，強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行和網(wǎng)上電子支付結(jié)算中心的資格認(rèn)證，為網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)化金融創(chuàng)新提供法律保障、安全保障。第三，中央銀行在加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行監(jiān)管的同時(shí)，要從政策上進(jìn)一步支持商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)化金融創(chuàng)新。
3.金融工具創(chuàng)新
銀行是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，因其特殊的經(jīng)營(yíng)對(duì)象、廣泛的社會(huì)聯(lián)系和深遠(yuǎn)的影響力，已成為全社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)聚集的焦點(diǎn)。尋求最小風(fēng)險(xiǎn)下的最大盈利，始終是商業(yè)銀行追求的目標(biāo)。因此，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)決策等的全過(guò)程管理是十分重要的。因此,要積極開(kāi)發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品來(lái)吸引客戶。當(dāng)前在國(guó)際上發(fā)展很快的金融數(shù)學(xué)和金融工程在這方面將發(fā)揮突出的作用，提供強(qiáng)有力的工具和手段。西方同業(yè)在這一領(lǐng)域已經(jīng)做了大量的工作，并已卓有成效。相比之下，目前我國(guó)銀行存在著不小的差距，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的研究分析不夠，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資源的開(kāi)發(fā)利用更顯乏力。
金融數(shù)學(xué)是金融和數(shù)學(xué)的結(jié)合體，是應(yīng)用數(shù)學(xué)的一個(gè)新的分支，在20世紀(jì)后半葉有了迅速的發(fā)展。它的主要內(nèi)容是研究如何對(duì)金融問(wèn)題建立數(shù)學(xué)模型，如何為金融的定量分析提供數(shù)學(xué)方法，以及如何對(duì)金融數(shù)據(jù)進(jìn)行有效的分析等。
金融工程是20世紀(jì)80年代以后在西方形成的一門(mén)新興應(yīng)用學(xué)科，歷史不長(zhǎng)，發(fā)展迅猛，是現(xiàn)代金融領(lǐng)域的高新科技。金融工程主要論述金融創(chuàng)新工具和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)，以及它們的研究、開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)與應(yīng)用。金融工程實(shí)際上是借用工程的概念來(lái)形象地描述新興的金融活動(dòng)，創(chuàng)造性地解決金融問(wèn)題。
金融工程與金融數(shù)學(xué)有著十分密切的關(guān)系，它們以金融理論和數(shù)學(xué)工具為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)管理為主要目標(biāo)，采用定性和定量相結(jié)合的方法研究金融問(wèn)題。金融工程的靈魂是它的創(chuàng)造性，要求創(chuàng)造性地利用遠(yuǎn)期利率協(xié)議、綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議、互換、期貨、期權(quán)及其組合等多種金融工具加強(qiáng)貨幣、利率、商品與股票等風(fēng)險(xiǎn)管理，并將這些金融工具進(jìn)行靈活而巧妙的拼裝組合，設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)具有不同功能的金融新產(chǎn)品，投放市場(chǎng)，獲取回報(bào)。
4.金融制度創(chuàng)新
隨著金融競(jìng)爭(zhēng)的日益全球化和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等金融服務(wù)業(yè)務(wù)綜合化發(fā)展的趨勢(shì)也在不斷加強(qiáng)。金融服務(wù)的信息化和多元化、金融產(chǎn)品的延伸以及各種金融創(chuàng)新工具和產(chǎn)品的出現(xiàn)，使得傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域的界限逐漸趨于模糊，證券、銀行、保險(xiǎn)三者之間的業(yè)務(wù)出現(xiàn)相互滲透的趨勢(shì)。金融制度創(chuàng)新的主要表現(xiàn)就是制度的融合化趨勢(shì)，銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)始向全能型經(jīng)營(yíng)方向發(fā)展。1999年底美國(guó)政府廢除了實(shí)行長(zhǎng)達(dá)70年的《格拉斯－斯蒂格爾法》，通過(guò)了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，標(biāo)志著以新經(jīng)濟(jì)浪潮為背景的銀行業(yè)變革的開(kāi)始。2000年,國(guó)內(nèi)銀行、保險(xiǎn)和證券公司之間開(kāi)展了一系列業(yè)務(wù)交叉和合作，許多業(yè)內(nèi)人士坦言，合作是中國(guó)金融業(yè)由分業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)必須補(bǔ)上的一課。
網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展在促成金融業(yè)向“混業(yè)經(jīng)營(yíng)”轉(zhuǎn)變的同時(shí)，也對(duì)傳統(tǒng)的金融監(jiān)管制度提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)的“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”制度必將被“全能經(jīng)營(yíng)、統(tǒng)一監(jiān)管”制度所替代。而且，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新步伐的加快，網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的無(wú)國(guó)界化也要求改變現(xiàn)有的金融監(jiān)管模式，適應(yīng)新的形勢(shì)，在監(jiān)管制度上進(jìn)行創(chuàng)新。東南亞金融危機(jī)以后，開(kāi)展金融監(jiān)管的國(guó)際合作引起國(guó)際社會(huì)的高度重視，越來(lái)越多的國(guó)家和國(guó)際組織加入這一行列，監(jiān)管合作的范圍由傳統(tǒng)的銀行業(yè)擴(kuò)展到證券、保險(xiǎn)、外匯、金融衍生產(chǎn)品等各個(gè)領(lǐng)域，監(jiān)管國(guó)際化已成為國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展的又一趨勢(shì)。這不僅有利于實(shí)現(xiàn)各國(guó)之間監(jiān)管信息的共享，而且可以通過(guò)合作和交流提高整個(gè)國(guó)際金融市場(chǎng)的監(jiān)管水平和效率，并以此有效地防范和制止金融風(fēng)險(xiǎn)引起的區(qū)域性金融風(fēng)暴。
5.金融組織創(chuàng)新
網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也使得金融服務(wù)領(lǐng)域在組織結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出兩大發(fā)展趨勢(shì)：一是傳統(tǒng)的金融服務(wù)領(lǐng)域出現(xiàn)大規(guī)模的并購(gòu)浪潮，通過(guò)并購(gòu)不僅可以擴(kuò)大規(guī)模，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，而且可以低成本地實(shí)現(xiàn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的演變。金融業(yè)并購(gòu)的一大特點(diǎn)是強(qiáng)強(qiáng)合作、混業(yè)聯(lián)合，其目的都是為了適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的要求，最大限度地降低交易成本，提高規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。二是非金融企業(yè)借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)利用成本優(yōu)勢(shì)向金融服務(wù)領(lǐng)域滲透。高新技術(shù)網(wǎng)絡(luò)公司利用成熟的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和低廉的費(fèi)用優(yōu)勢(shì)廣泛吸收客戶開(kāi)展金融服務(wù)，觸角已涉及銀行、證券、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域，其初始規(guī)模雖然較小，但憑借網(wǎng)絡(luò)利器正在與傳統(tǒng)金融企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。目前，在國(guó)外已經(jīng)出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融企業(yè)與新興技術(shù)網(wǎng)絡(luò)公司廣泛合作、協(xié)同發(fā)展的趨勢(shì)，金融企業(yè)與非金融企業(yè)共同向社會(huì)提供高水平、低成本的金融服務(wù)的時(shí)代已經(jīng)來(lái)臨。
6.金融監(jiān)管創(chuàng)新
金融監(jiān)管的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在兩方面：一是金融管制的逐步放松。金融管制雖然在一定程度上穩(wěn)定了金融秩序，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，但隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的發(fā)展和金融環(huán)境的變遷，傳統(tǒng)的金融管制體制面臨多方面的挑戰(zhàn)。例如,電子貨幣和網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管的內(nèi)容和方法提出了挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)銀行以其方便、快捷、超時(shí)空等特點(diǎn)，通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)，可以在瞬間將巨額資金從地球的一端傳到另一端，大量資金突發(fā)性的轉(zhuǎn)移無(wú)疑會(huì)加劇金融市場(chǎng)的波動(dòng)，網(wǎng)絡(luò)快速傳遞的特性，會(huì)使波動(dòng)迅速蔓延。而網(wǎng)絡(luò)銀行的整個(gè)交易過(guò)程幾乎全部可以在網(wǎng)上完成，金融交易的“虛擬化”使銀行業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和地域的限制，交易對(duì)象變得難以明確，過(guò)程更加不透明。這無(wú)疑加大了監(jiān)測(cè)與管制的難度。
電子貨幣在網(wǎng)絡(luò)銀行的業(yè)務(wù)傳遞中占據(jù)了主要的地位。電子貨幣的發(fā)行使流通中的貨幣需求減少，而電子貨幣的流動(dòng)性也同樣影響電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額，其發(fā)行的規(guī)模越大，可用于結(jié)算的余額就越多，但同時(shí)也要求有更多的傳統(tǒng)貨幣隨時(shí)準(zhǔn)備贖回相當(dāng)數(shù)量的電子貨幣，這就要求中央銀行有足夠的貨幣儲(chǔ)備。電子貨幣的發(fā)行和流通對(duì)央行的貨幣政策提出挑戰(zhàn)，也對(duì)貨幣供給調(diào)控能力提出質(zhì)疑。專家提出，第一,應(yīng)由金融監(jiān)管部門(mén)統(tǒng)一規(guī)劃管理電子貨幣與網(wǎng)絡(luò)銀行，并建立一套相應(yīng)的法律法規(guī)，明確消費(fèi)者、商家、銀行和清算機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)；在發(fā)展電子貨幣的同時(shí)建立起對(duì)其發(fā)行、流量、統(tǒng)計(jì)的監(jiān)控體系及認(rèn)證中心；將網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)正式列入金融機(jī)構(gòu)管理范圍，建立專門(mén)的網(wǎng)絡(luò)銀行準(zhǔn)入制度，制定網(wǎng)絡(luò)安全標(biāo)準(zhǔn)，建立安全認(rèn)證體系等。第二,金融監(jiān)管應(yīng)不斷加強(qiáng)。隨著金融管制的放松，金融體系的效率提高，金融創(chuàng)新活躍，但金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，因此，在行政式的直接金融管制放松的同時(shí)，以風(fēng)險(xiǎn)控制為主要內(nèi)容的金融監(jiān)管應(yīng)不斷加強(qiáng)。
四、有關(guān)問(wèn)題
針對(duì)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下金融創(chuàng)新的新特點(diǎn),進(jìn)行金融創(chuàng)新的過(guò)程中應(yīng)注意以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。
1.調(diào)整觀念
要充分重視網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響,從對(duì)金融創(chuàng)新的被動(dòng)適應(yīng),轉(zhuǎn)為主動(dòng)進(jìn)行金融創(chuàng)新,進(jìn)而變?yōu)橄葘?dǎo)型金融創(chuàng)新,使信用貨幣可以在生產(chǎn)潛力允許的條件下先于生產(chǎn)而出現(xiàn)并帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。同時(shí)應(yīng)充分發(fā)揮創(chuàng)造精神,根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行適應(yīng)國(guó)情的、滿足市場(chǎng)需要的金融創(chuàng)新。
2.加強(qiáng)調(diào)研
當(dāng)代金融學(xué)的研究已經(jīng)取得豐碩成果。一方面,要加強(qiáng)對(duì)新經(jīng)濟(jì)的當(dāng)代金融成果的研究,提高金融創(chuàng)新的知識(shí)含量。另一方面,要加強(qiáng)對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)的需求與潛在市場(chǎng)需求的研究。吸引已有的成果,用理論聯(lián)系實(shí)際的方法推進(jìn)金融創(chuàng)新。
3.培養(yǎng)人才
人才是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的靈魂，金融市場(chǎng)的發(fā)育和完善、金融創(chuàng)新的推進(jìn)、金融理論的研究都離不開(kāi)人才的重要作用。要加快金融人才隊(duì)伍建設(shè)(包括管理人才、技術(shù)人才、經(jīng)營(yíng)人才),其中金融企業(yè)家又起了特別重要的作用。
4.形成制度
金融創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展,以適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)要求的重要手段。因此,要在制度上保證金融機(jī)構(gòu)從事金融創(chuàng)新的積極性。一方面,通過(guò)對(duì)產(chǎn)權(quán)的界定和對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù),加上創(chuàng)新收益機(jī)制的建立，使金融機(jī)構(gòu)愿意積極從事金融創(chuàng)新。另一方面,要降低金融創(chuàng)新的交易成本,形成一個(gè)利于創(chuàng)新的良好環(huán)境。
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