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構(gòu)建中國特色巨災(zāi)指數(shù)：思路與條件
構(gòu)建中國特色巨災(zāi)指數(shù)：思路與條件卓志1 段勝2
[內(nèi)容摘要]作為國際金融保險深化和風(fēng)險管理制度創(chuàng)新的一項(xiàng)重要成果，巨災(zāi)指數(shù)在巨災(zāi)風(fēng)險管理領(lǐng)域發(fā)揮著有別于傳統(tǒng)巨災(zāi)風(fēng)險管理的重要功能與作用。本文立足中國當(dāng)前的巨災(zāi)風(fēng)險管理現(xiàn)實(shí)情況，從明確巨災(zāi)指數(shù)的概念界定出發(fā)，通過分析國際巨災(zāi)指數(shù)的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐功能，探索中國巨災(zāi)指數(shù)缺失的主要原因。本文的研究結(jié)論是，中國雖然當(dāng)前缺乏巨災(zāi)指數(shù)，但是具有構(gòu)建巨災(zāi)指數(shù)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，通過一定的思路和政策條件保障，在當(dāng)前的形勢下能夠構(gòu)建出具有中國特色的巨災(zāi)指數(shù)。
[關(guān)鍵詞]巨災(zāi)；巨災(zāi)指數(shù)；指數(shù)構(gòu)建
為克服巨災(zāi)風(fēng)險發(fā)生時間、地點(diǎn)以及規(guī)模的不確定性對風(fēng)險管理工作帶來的不利影響，美國阿姆斯風(fēng)險管理公司（RMS）、美國ABSG咨詢公司下屬的巨災(zāi)模型公司EQECAT、美國環(huán)球公司AIR等巨災(zāi)損失模型公司；瑞士再保險（SwissRe）、慕尼黑再保險（Munich Re）等國際再保險公司；美國保險服務(wù)局（ISO）、美國保險財產(chǎn)理賠服務(wù)署（PCS）等保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始對世界范圍內(nèi)各種自然災(zāi)害資料進(jìn)行搜集和統(tǒng)計，建立巨災(zāi)風(fēng)險數(shù)據(jù)庫和損失分布圖，并定期公布巨災(zāi)風(fēng)險的發(fā)生頻率、密度、財產(chǎn)損失等重要信息，通過跨學(xué)科的綜合風(fēng)險管理技術(shù)。構(gòu)建出各種能夠模擬巨災(zāi)風(fēng)險事件損失分布及其賠付參數(shù)的巨災(zāi)指數(shù)。雖然當(dāng)前我國巨災(zāi)風(fēng)險管理制度中缺少巨災(zāi)指數(shù)，但這并不意味著應(yīng)該放棄對巨災(zāi)指數(shù)的研究，也并不意味著完全不可能構(gòu)建出具有中國特色的巨災(zāi)指數(shù)體系。面對日益嚴(yán)峻的自然災(zāi)害形勢，深入研究巨災(zāi)指數(shù)及其體系的運(yùn)行規(guī)律，創(chuàng)新探索巨災(zāi)指數(shù)的編制構(gòu)建原則，構(gòu)建具有中國特色的巨災(zāi)指數(shù)，既具有現(xiàn)實(shí)性，又具有可能性。
一、巨災(zāi)指數(shù)的概念界定
巨災(zāi)指數(shù)的產(chǎn)生是巨災(zāi)風(fēng)險增加和保險市場交易范圍擴(kuò)大的必然結(jié)果，由于對巨災(zāi)指數(shù)研究與應(yīng)用的周期較短而且不同學(xué)者研究重點(diǎn)和研究偏好不同，因此對其內(nèi)涵以及外延的認(rèn)識和理解也不同。
在國外研究方面：Scott Harrington和Greg Niehaus （1999）將巨災(zāi)指數(shù)定義為一種以全國性和地區(qū)性所暴露的加權(quán)風(fēng)險為基礎(chǔ)的能夠反映災(zāi)害損失在不同時間和空間條件下平均變動的相對數(shù)，通過對比分析可以測度巨災(zāi)風(fēng)險的損失額度；Wisner從巨災(zāi)的風(fēng)險預(yù)防和損失控制視角出發(fā)，將巨災(zāi)指數(shù)界定為一種能夠測度巨災(zāi)風(fēng)險發(fā)生概率和評估防減災(zāi)資源投入效率的相對數(shù)；Car-dona和Hurtado從災(zāi)害統(tǒng)計的角度，將巨災(zāi)指數(shù)定義為以災(zāi)害風(fēng)險評估和管理為基礎(chǔ)的、用于度量災(zāi)害損失的數(shù)量總變動及各個影響因子變動程度的統(tǒng)計指數(shù)；Francesca Biagini和Yuliya Bregman根據(jù)巨災(zāi)風(fēng)險的分布特點(diǎn)及歷史變動規(guī)律，將巨災(zāi)指數(shù)定義為利用各種災(zāi)害損失分布昀歷史數(shù)據(jù)，采用加權(quán)法或者綜合法計算得出的，用于反映災(zāi)害分布特征和變動規(guī)律的綜合指標(biāo)體系。上述學(xué)者對巨災(zāi)指數(shù)定義的側(cè)重點(diǎn)存在明顯差異，Scott Harington和Greg Niehaus主要是從指數(shù)構(gòu)建的內(nèi)涵性角度進(jìn)行界定，著手分析指數(shù)的平均屬性；Wisner、Car-dona以及Hrmado則是從指數(shù)構(gòu)建的外延性角度進(jìn)行界定，關(guān)注的是巨災(zāi)指數(shù)的綜合屬性；Francesca Biagini和Yuliya Bregman則是在內(nèi)涵與外延的基礎(chǔ)上進(jìn)行上升，偏重于巨災(zāi)指數(shù)的功能性分析與作用性描述。
在國內(nèi)研究方面，國內(nèi)關(guān)于巨災(zāi)指數(shù)的定義相對較少，而且側(cè)重的角度比較單一，如劉傳銘從巨災(zāi)指數(shù)分類的角度，認(rèn)為巨災(zāi)指數(shù)一般可以分為行業(yè)指數(shù)和國家指數(shù)，前者主要是單次巨災(zāi)事件所造成的損失總額，而后者則是巨災(zāi)風(fēng)險事件的物理參數(shù)；陳秉正、祝偉則是從數(shù)據(jù)來源的角度將巨災(zāi)指數(shù)定義為將災(zāi)害數(shù)據(jù)、易損性數(shù)據(jù)、價值分布數(shù)據(jù)以及保險條件方面的數(shù)據(jù)采用一定的權(quán)重計算方法得到的能夠用于評估巨災(zāi)風(fēng)險總體損失的指數(shù)體系。(經(jīng)濟(jì)學(xué)理論論文 www.gymyzhishaji.com)上述定義過于片面，只看到了巨災(zāi)指數(shù)用于損失評估的作用，而沒有更多地探析巨災(zāi)指數(shù)用于風(fēng)險預(yù)防和損失減免的功能。
本文認(rèn)為，巨災(zāi)指數(shù)是以特定的巨災(zāi)風(fēng)險所引起的經(jīng)濟(jì)損失和保險賠付為基礎(chǔ)，基于歷史上的災(zāi)害預(yù)防數(shù)據(jù)和災(zāi)情統(tǒng)計資料，以及承災(zāi)載體的物理屬性和風(fēng)險損失分布特征，將災(zāi)害數(shù)據(jù)、易損性數(shù)據(jù)、價值分布數(shù)據(jù)以及防減災(zāi)資源投入與分布方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)匯總所得到的一種能夠反映巨災(zāi)損失總體分布、防減災(zāi)資源的布局，以及災(zāi)后重建恢復(fù)效率等方面的基本情況及其在不同時空條件下相對變動情況的統(tǒng)計指標(biāo)體系。
二、構(gòu)建巨災(zāi)指數(shù)的理論基礎(chǔ)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
�。ㄒ唬�(gòu)建巨災(zāi)指數(shù)的理論基礎(chǔ)
1.巨災(zāi)指數(shù)與巨災(zāi)損失統(tǒng)計。傳統(tǒng)巨災(zāi)保險定價方法備受質(zhì)疑的現(xiàn)實(shí)環(huán)境，使得以指數(shù)分解為代表的非參數(shù)密度估計方法逐漸興起。Cummins和Ger-man將保險公司所面臨的巨災(zāi)索賠總額描述為一個幾何復(fù)合泊松過程，每次損失對數(shù)值的分布為非對稱的雙指數(shù)分布，在巨災(zāi)損失的統(tǒng)計過程中，他們較早使用指數(shù)的統(tǒng)計思想進(jìn)行損失評估，但是這種方法僅限于指數(shù)統(tǒng)計模型而非統(tǒng)計指數(shù)；Bumecki等開始運(yùn)用各種分布對1949-2000年每季度的美國全國性PCS巨災(zāi)損失進(jìn)行擬合，得出混合對數(shù)正態(tài)分布的擬合效果最佳，但是Chernobail等指出，由于巨災(zāi)損失指數(shù)的數(shù)據(jù)是截尾的，因此需要運(yùn)用截尾分布進(jìn)行研究，他利用該理論分析1990 - 1997年度美國巨災(zāi)事件在各季度發(fā)生次數(shù)，并運(yùn)用雙隨機(jī)泊松過程對數(shù)據(jù)進(jìn)行估計擬合，所得出的擬合效果明顯優(yōu)于Bumecki的對數(shù)正態(tài)分布模型，因此建議采用多維的統(tǒng)計方法進(jìn)行調(diào)整；Linnerooth等在這一思想的指導(dǎo)下對美國1950-2004年巨災(zāi)事件的發(fā)生次數(shù)進(jìn)行觀察，其結(jié)果表明巨災(zāi)損失的索賠次數(shù)與指數(shù)統(tǒng)計指標(biāo)的設(shè)定存在必然的聯(lián)系，應(yīng)該將巨災(zāi)的隨機(jī)波動特征納入指標(biāo)的分析過程中。
2.巨災(zāi)指數(shù)與巨災(zāi)衍生品定價。隨著實(shí)踐的發(fā)展，關(guān)于巨災(zāi)保險衍生品的定價研究，國內(nèi)外已經(jīng)建立起了較為豐富的理論。Halliday等從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論出發(fā)分析保險風(fēng)險證券化的重要意義，并運(yùn)用期權(quán)定價理論模擬分析隨機(jī)利率環(huán)境下的巨災(zāi)期權(quán)定價模型；Li等以巨災(zāi)再保險合同的定價影響參數(shù)為出發(fā)點(diǎn)，研究各種風(fēng)險頭寸對巨災(zāi)債券定價的影響，并且指出指數(shù)型參數(shù)在所有觸發(fā)參數(shù)中基差風(fēng)險最��；Froot等利用金融市場中的風(fēng)險轉(zhuǎn)移與均衡定價模型對歷史災(zāi)害數(shù)據(jù)進(jìn)行模擬，研究對比不同的定價法則對巨災(zāi)保險供求的影響，認(rèn)為風(fēng)險轉(zhuǎn)移模型較傳統(tǒng)的均衡定價更優(yōu)。
3.巨災(zāi)指數(shù)與巨災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。關(guān)于指數(shù)型巨災(zāi)衍生產(chǎn)品的效用分析，學(xué)者們持有不同的意見：部分學(xué)者認(rèn)為指數(shù)型巨災(zāi)衍生產(chǎn)品與其他金融衍生產(chǎn)品的收益具有負(fù)的相關(guān)性，投資者可以通過投資組合分散巨災(zāi)損失風(fēng)險。Scott.E Har-rington （1999）對美國20個州進(jìn)行抽樣研究，指出與傳統(tǒng)的再保險相比，雖然PCS指數(shù)相對巨災(zāi)債券依然具有較高的基差風(fēng)險，但是可以通過有效的套期保值來對巨災(zāi)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，而是否成功的關(guān)鍵則取決于自留損失額的多少、保障層次的高低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移的資金量大小以及觸發(fā)機(jī)制的設(shè)置等。但是也有部分學(xué)者提出相反的觀點(diǎn)，Richard.L（2004）就指出由于巨災(zāi)保險市場中的信息公開程度不高，指數(shù)型巨災(zāi)衍生產(chǎn)品的開發(fā)并不具有太大的市場價值，反而不如再保險；Marston認(rèn)為巨災(zāi)保險衍生品并不是零貝塔資產(chǎn)，他以PCS指數(shù)型巨災(zāi)債券為例說明PCS指數(shù)型巨災(zāi)債券對利率波動的影響應(yīng)該表現(xiàn)為反方向的一致性，其風(fēng)險分散效應(yīng)值得懷疑。
�。ǘ�(gòu)建巨災(zāi)指數(shù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)
1.以風(fēng)險識別為核心的巨災(zāi)指數(shù)。風(fēng)險識別作為巨災(zāi)風(fēng)險管理的基礎(chǔ)，主要是通過對巨災(zāi)風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境進(jìn)行系統(tǒng)分析，研究各種潛在巨災(zāi)風(fēng)險因子對人類社會本身及其所積累的物質(zhì)財富以及自然生態(tài)系統(tǒng)可能帶來的影響，進(jìn)而有針對性的進(jìn)行各種風(fēng)險預(yù)防。巨災(zāi)指數(shù)在風(fēng)險識別中的作用主要表現(xiàn)為反映巨災(zāi)風(fēng)險的總體變動方向和變動程度，以及分析巨災(zāi)變動過程中的各個因素影響。以風(fēng)險識別為核心的巨災(zāi)指數(shù)，主要是指那些綜合反映一定時期內(nèi)整個國家或者地區(qū)的絕大部分巨災(zāi)損失事件預(yù)期發(fā)生概率以及潛在損失額度的指數(shù)，主要包括Sig-ma指數(shù)、NatCatService指數(shù)。Sigma巨災(zāi)指數(shù)是由瑞士再保險公司于1970年開發(fā)的以行業(yè)巨災(zāi)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，主要針對發(fā)達(dá)國家的國際性巨災(zāi)損失指數(shù)，覆蓋除第三者責(zé)任險以外的其他主要險種，包含主要的巨災(zāi)風(fēng)險事件。NatCat Service巨災(zāi)指數(shù)是1974年由慕尼黑再保險公司（Munich Re）在收集全球范圍內(nèi)的地理科學(xué)和結(jié)構(gòu)工程信息，以及各種災(zāi)害損失數(shù)據(jù)和保險行業(yè)賠付情況的基礎(chǔ)上，獨(dú)立發(fā)布涵蓋自1974年以來大約28000個巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)記錄的巨災(zāi)指數(shù)。
2.以損失評估為核心的巨災(zāi)指數(shù)。損失評估作為巨災(zāi)風(fēng)險管理中的重要組成部分，主要是通過對巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)的收集和整理，研究巨災(zāi)風(fēng)險的發(fā)生概率，統(tǒng)計巨災(zāi)事故的損失額度及分布規(guī)律，并通過保險費(fèi)率的測算以及保險索賠次數(shù)的調(diào)整探尋巨災(zāi)對保險公司經(jīng)營可能帶來的影響。巨災(zāi)指數(shù)在風(fēng)險識別中的作用主要表現(xiàn)為對巨災(zāi)損失進(jìn)行綜合評估和測定，以及幫助保險公司選擇適當(dāng)?shù)木逓?zāi)模型。以損失評估為核心的巨災(zāi)指數(shù)主要是指那些綜合量化受損保險標(biāo)的分布以及損毀強(qiáng)度等各方面信息的指數(shù)，主要包括Paradex指數(shù)以及PEIULS指數(shù)。Pa-radex巨災(zāi)指數(shù)是由巨災(zāi)模擬公司（Risk Management Strategy，RMS）于2008年推出的以美國郵政地區(qū)編碼（ZIP）為分類依據(jù)，在參考隨機(jī)模型系統(tǒng)的基礎(chǔ)上制定的巨災(zāi)指數(shù)。PERILS巨災(zāi)指數(shù)是2009年1月由泛歐風(fēng)險保險連結(jié)服務(wù)公司（PERILS），通過匯總歐洲全保險行業(yè)的理賠數(shù)據(jù)，定期發(fā)布的按照風(fēng)險類別和CRESTA區(qū)劃向整個保險行業(yè)提供獨(dú)立行業(yè)風(fēng)險損失估計的巨災(zāi)指數(shù)。
3.以轉(zhuǎn)移定價為核心的巨災(zāi)指數(shù)。風(fēng)險轉(zhuǎn)移作為巨災(zāi)風(fēng)險管理的重要環(huán)節(jié)，主要考慮通過多種手段將巨災(zāi)風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移分散，從而降低巨災(zāi)風(fēng)險的損失程度，而基于指數(shù)的巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期權(quán)、巨災(zāi)債券，其定價機(jī)制也大多受到巨災(zāi)指數(shù)及其參數(shù)的影響。巨災(zāi)指數(shù)在風(fēng)險轉(zhuǎn)移中的作用主要表現(xiàn)為保險衍生品的套利和定價，以及為政府部門提供抉擇參考。以轉(zhuǎn)移定價為核心的巨災(zāi)指數(shù)主要是指那些在巨災(zāi)衍生產(chǎn)品開發(fā)中可以為指數(shù)連接型巨災(zāi)產(chǎn)品的定價提供參考的指數(shù)，主要包括ISO指數(shù)、PCS指數(shù)、GCCI指數(shù)以及CHI指數(shù)。ISO巨災(zāi)指數(shù)是1992年12月由美國保險服務(wù)所（Insurance Services Office，ISO）根據(jù)每家財險公司每季度發(fā)生的巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)所構(gòu)建出的巨災(zāi)指數(shù)；PCS巨災(zāi)指數(shù)是由美國財產(chǎn)理賠服務(wù)署（Property Claim Services，PCS）于1993年根據(jù)巨災(zāi)時間發(fā)生的先后順序?qū)p失超過預(yù)定起點(diǎn)值的巨災(zāi)事件進(jìn)行編號而得到的加權(quán)指數(shù)；CCCI巨災(zāi)指數(shù)則是由百慕大GuyCarenter再保險公司的子公司IndexCo于1997年7月25日推出的一款基于保險損失及其索賠信息的巨災(zāi)指數(shù)；cI-n指數(shù)是2007年3月由芝加哥商品交易所（CME）根據(jù)市場的需求，利用美國國家氣象局（National Weather Service）下屬國家颶風(fēng)中心（National Hurricane Center）的公開數(shù)據(jù)正式推出的颶風(fēng)指數(shù)。
三、中國巨災(zāi)指數(shù)缺失的主要原因
�。ㄒ唬┕妼逓�(zāi)指數(shù)缺乏最基本的認(rèn)識
本文依托教育部哲學(xué)社會科學(xué)重大攻關(guān)項(xiàng)目“巨災(zāi)風(fēng)險管理制度創(chuàng)新研究”，對我國巨災(zāi)指數(shù)缺失的主要原因進(jìn)行調(diào)研。調(diào)研結(jié)果顯示，63. 2%的受訪者對巨災(zāi)指數(shù)一無所知；32.1%的受訪者對巨災(zāi)指數(shù)略有所知，而對巨災(zāi)指數(shù)熟悉或者稍微熟悉的受訪者僅占受訪對象的4.7%；對于未來中國編制巨災(zāi)指數(shù)及其可能取得的預(yù)期效果，超過半數(shù)的受訪對象表示不看好，其中35.7%的受訪者認(rèn)為在當(dāng)今中國的風(fēng)險管理形勢下，不需要編制巨災(zāi)指數(shù)，36.8%的受訪者表示是否編制巨災(zāi)指數(shù)還要依情況而定，僅僅只有27.5%的受訪者支持編制中國自己的巨災(zāi)指數(shù)。
（二）巨災(zāi)指數(shù)運(yùn)行的保險市場發(fā)育不足
巨災(zāi)指數(shù)是高度精密化和綜合化風(fēng)險管理制度的產(chǎn)物，根植于國外發(fā)達(dá)的巨災(zāi)保險市場，而且在這一市場過程中得以發(fā)展壯大。我國當(dāng)前尚未建立商業(yè)化的巨災(zāi)保險制度，外部環(huán)境的發(fā)育不足將對巨災(zāi)指數(shù)的產(chǎn)生帶來諸多不利影響，主要表現(xiàn)為，一方面，我國當(dāng)前沒有充分的原保險賠付數(shù)據(jù)，巨災(zāi)指數(shù)很難獲得有效的統(tǒng)計數(shù)據(jù)信息，這給指數(shù)的編制帶來極大的難度；另一方面，國際巨災(zāi)指數(shù)之所以大多數(shù)由除政府部門以外的再保險公司編制，主要原因在于巨災(zāi)指數(shù)能夠滿足再保險公司擬定再保險費(fèi)率以及確定再保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移層次的需要，我國的保險與再保險公司實(shí)力有限，使得巨災(zāi)指數(shù)創(chuàng)新的原動力受到極大限制。
�。ㄈ┚幹凭逓�(zāi)指數(shù)的技術(shù)條件不成熟
當(dāng)前中國保險市場之所以缺乏巨災(zāi)指數(shù)，在一定程度上也歸結(jié)于目前中國保險市場中的技術(shù)不完善，突出表現(xiàn)在：缺乏必要的綜合災(zāi)害信息管理系統(tǒng)，由于缺乏災(zāi)害信息管理系統(tǒng)，當(dāng)前我國的災(zāi)害信息系統(tǒng)分散、數(shù)據(jù)不全，各個災(zāi)害管理信息之間缺乏必要的聯(lián)系和對接；在中國的巨災(zāi)保險市場上，除中國財產(chǎn)再保險股份有限公司和中國人保引用、借鑒AIR和RMS的各種巨災(zāi)模型以外，其他各家保險公司都對此持觀望態(tài)度，缺乏合理的巨災(zāi)損失計量模型；中國當(dāng)前的資本市場正處于轉(zhuǎn)軌階段，結(jié)構(gòu)和功能存在一些缺陷，如資本市場的運(yùn)作效率仍然比較低下，資源配置功能有待進(jìn)一步完善，這些因素制約著指數(shù)型巨災(zāi)衍生品的產(chǎn)生與發(fā)展。
四、構(gòu)建中國巨災(zāi)損失指數(shù)的總體思路和具體方案
（一）總體思路
1.災(zāi)害區(qū)域化分類指數(shù)體系。由于我國災(zāi)害損失較多，不同災(zāi)害呈現(xiàn)出差異性的運(yùn)行發(fā)展規(guī)律和損失分布特點(diǎn)，區(qū)域范圍內(nèi)巨災(zāi)風(fēng)險的差異性與巨災(zāi)發(fā)生范圍的連片性，使得單純按照行政區(qū)劃進(jìn)行巨災(zāi)指數(shù)的構(gòu)建很難綜合量化所有巨災(zāi)的損失分布特點(diǎn)。為精確計量災(zāi)害損失的統(tǒng)計口徑，提高巨災(zāi)指數(shù)的動態(tài)時效程度，可以考慮率先按照巨災(zāi)的區(qū)域分布特點(diǎn)，將主體災(zāi)害和次生災(zāi)害進(jìn)行結(jié)合，編制出區(qū)域化的綜合指數(shù)體系，比如在西南地區(qū)建立地震指數(shù)、在中部地區(qū)建立洪水指數(shù)、在北方地區(qū)建立干旱指數(shù)、在東南沿海地區(qū)建立臺風(fēng)指數(shù)等。’
2.國家層面的綜合指數(shù)體系。任何自然災(zāi)害都不是單獨(dú)存在的，高強(qiáng)度臺風(fēng)可以短時間內(nèi)引發(fā)強(qiáng)降水，進(jìn)而誘發(fā)洪水；地震可以引發(fā)地質(zhì)災(zāi)害，并由此產(chǎn)生堰塞湖，巨災(zāi)風(fēng)險的發(fā)生很難局限于狹隘的地域范圍和災(zāi)害范圍以內(nèi)，這就需要建立綜合化的指數(shù)體系對不同區(qū)域范圍內(nèi)的各種自然災(zāi)害進(jìn)行系統(tǒng)化地處理，建立國家層面的綜合化巨災(zāi)指數(shù)勢在必行。在構(gòu)建出單個災(zāi)害種類的指數(shù)以后，可以考慮嘗試建立綜合化的巨災(zāi)指數(shù)體系，將這些單個災(zāi)害指數(shù)之間相互關(guān)聯(lián)、相互重復(fù)的地方進(jìn)行統(tǒng)一處理和綜合協(xié)調(diào)，這樣便于從更加宏觀、更為抽象的角度管理整個巨災(zāi)風(fēng)險。當(dāng)然，這是一個十分浩繁和龐大的工程系統(tǒng)，不僅需要大量的人力、物力、財力投入，更多的是需要部門之間的有機(jī)整合和相互溝通。在當(dāng)前的技術(shù)條件以及管理模式下，綜合性巨災(zāi)指數(shù)的構(gòu)建存在較大的障礙，國家層面的綜合指數(shù)不可能設(shè)計得十分詳細(xì)，面面俱到，只能先試點(diǎn)再推廣，在發(fā)展過程中尋找創(chuàng)新完善的方法。
（二）具體方案
1.試點(diǎn)區(qū)域的選擇原則。巨災(zāi)指數(shù)的編制必須具備較高的數(shù)據(jù)要求和技術(shù)要求，因此試點(diǎn)方案的選擇十分重要。在試點(diǎn)過程中應(yīng)該把握好如下原則：第一，選擇經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好、居民風(fēng)險意識較高的區(qū)域，最好該區(qū)域內(nèi)的居民大多數(shù)經(jīng)歷過巨災(zāi)事件，對巨災(zāi)有著切實(shí)感受，使相關(guān)工作容易開展；第二，選擇保險行業(yè)較為發(fā)達(dá)、各項(xiàng)統(tǒng)計報告制度充分、保險公司的各項(xiàng)損失賠付數(shù)據(jù)較為完善的區(qū)域，這樣可以保證數(shù)據(jù)的來源充分；第三，在試點(diǎn)過程中不應(yīng)該建立過于復(fù)雜的指數(shù)體系，也不應(yīng)該一次性選擇所有的權(quán)重計算方法，只需要選擇一種公認(rèn)的分析模式進(jìn)行量化。
2.試點(diǎn)工作的層次要求。所有巨災(zāi)保險制度的推行和實(shí)施都是一個長期的過程，完整的巨災(zāi)制度的構(gòu)建更是數(shù)十年甚至上百年試驗(yàn)的結(jié)果。在巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)過程中不能盲目跟風(fēng)，更不能拔苗助長，要做好長期性的準(zhǔn)備。我國當(dāng)前的巨災(zāi)指數(shù)基本處于萌芽時期，不應(yīng)該在試點(diǎn)的初期就推出轉(zhuǎn)移定價類巨災(zāi)指數(shù)，而是應(yīng)該延續(xù)指數(shù)的產(chǎn)生發(fā)展規(guī)律，率先在試點(diǎn)區(qū)域推出損失評估類指數(shù)，等發(fā)展成熟以后再逐漸引入?yún)?shù)觸發(fā)機(jī)制，將巨災(zāi)指數(shù)的編制與保險交易所的建立聯(lián)系起來，研究推出可以用于各類巨災(zāi)衍生品定價的復(fù)合型巨災(zāi)指數(shù)。
3.試點(diǎn)方案的參與主體。在巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)過程中，需要設(shè)計出一套完整的試點(diǎn)方案。第一，試點(diǎn)工作的組織者和領(lǐng)導(dǎo)者。本文主張巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)可以由各地保監(jiān)局組織牽頭，并要求民政局、地震局等相關(guān)部門的支持和配合；第二，試點(diǎn)工作的主要參與者。巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)需要保險公司的參與，各家保險公司應(yīng)該積極配合保監(jiān)局，主動提供必要的保險損失賠付數(shù)據(jù)以及災(zāi)害研究報告；第三，巨災(zāi)指數(shù)及相關(guān)保險產(chǎn)品的推廣還需要廣大公眾的參與，政府可以對參與巨災(zāi)保險試點(diǎn)的居民個人在巨災(zāi)保險費(fèi)的繳納、賠付金的領(lǐng)取以及防災(zāi)防損等方面所發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用給予免稅、減稅或稅收延遲等優(yōu)惠待遇。
4.試點(diǎn)方案的組織實(shí)施。在巨災(zāi)指數(shù)的推廣與開發(fā)過程中，第一，要提高思想認(rèn)識，務(wù)求工作實(shí)效。試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)要高度重視巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)工作，認(rèn)真組織實(shí)施，有序推進(jìn)，務(wù)求高效；第二，要加強(qiáng)宣傳動員，營造良好氛圍，充分利用電視、報刊、網(wǎng)絡(luò)等宣傳媒介，廣泛宣傳巨災(zāi)指數(shù)的重要作用，形成良好輿論氛圍；第三，要加強(qiáng)信息溝通，及時反饋情況。各試點(diǎn)區(qū)按要求建立規(guī)范的信息交流和反饋制度；第四，巨災(zāi)指數(shù)的試點(diǎn)應(yīng)該在巨災(zāi)保險業(yè)務(wù)的推廣配合下進(jìn)行，不能盲目的單獨(dú)進(jìn)行。
五、巨災(zāi)指數(shù)構(gòu)建中可能存在的問題及相關(guān)政策條件
（一）困難與熱點(diǎn)
1.指數(shù)類型與觸發(fā)參數(shù)的選擇。世界上主要的巨災(zāi)指數(shù)都是以行業(yè)損失和物理參數(shù)為基礎(chǔ)，在設(shè)計過程中需要運(yùn)用一定的計算法則，比如RMS指數(shù)采用的跳躍式疊加法則�？紤]到我國的具體國情，本文主張在巨災(zāi)指數(shù)的構(gòu)建中應(yīng)該以保險行業(yè)的總體損失作為主要觸發(fā)參數(shù)，統(tǒng)一計算保險市場中的災(zāi)害損失分布。行業(yè)損失指數(shù)雖然可以提供一個總體性的觸發(fā)門檻值，但是對保險公司采取傳統(tǒng)的分保方式設(shè)定地震保險產(chǎn)品卻十分不利，因?yàn)楦鱾�保險公司的風(fēng)險敞口與行業(yè)損失的預(yù)測相關(guān)性不高，基差風(fēng)險較大，鎖定額度以后，短期內(nèi)很難自由變更。行業(yè)損失作為觸發(fā)參數(shù)是否合理以及是否能夠滿足長遠(yuǎn)發(fā)展的需要，經(jīng)過長期的實(shí)踐檢驗(yàn)才能得到證明。
2.樣本區(qū)域與統(tǒng)計范圍。由于我國的地理地質(zhì)構(gòu)造以及氣候條件等方面都存在較大差異，如何選擇具有代表性同時有可以反映統(tǒng)計樣本顯著性的指標(biāo)范圍是一個比較復(fù)雜的問題。一種可行的方案是制定災(zāi)害區(qū)劃，根據(jù)人口密度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及地質(zhì)結(jié)構(gòu)等將全國分為不同的災(zāi)害區(qū)域。即便如此，自然災(zāi)害與人為災(zāi)害的界定、次生災(zāi)害的損失核算、共同受損的損失分擔(dān)及責(zé)任界定，以及不同地區(qū)承災(zāi)載體的差異性等等問題也將對巨災(zāi)指數(shù)的推廣帶來一定的制約。
3.指數(shù)開發(fā)與資本市場的接軌。在保險證券化的浪潮中，指數(shù)作為一項(xiàng)重要參數(shù)，尤其是那些可以適時調(diào)整巨災(zāi)債券的價格和變更投資組合的巨災(zāi)指數(shù)開始受到重視。投資者希望研究機(jī)構(gòu)和保險咨詢公司提供的巨災(zāi)指數(shù)，這可以幫助他們實(shí)現(xiàn)其投資組合的多樣化，但是我國目前資本市場的發(fā)育程度比較落后，尚沒有相應(yīng)的巨災(zāi)衍生產(chǎn)品。如何將地震指數(shù)的編制與保險融資平臺的完善結(jié)合起來，如何將巨災(zāi)指數(shù)融人到精算定價及產(chǎn)品開發(fā)過程中，這些問題也難度不小。
（二）政策和條件
1.法律和法規(guī)支持。政府部門應(yīng)該制定相關(guān)的法律和法規(guī)，為巨災(zāi)損失指數(shù)的樣本采集工作提供必要的行政支持。比如，在今后的《巨災(zāi)保險法》或者《巨災(zāi)保險保單條例》中可以明確規(guī)定巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)的采集標(biāo)準(zhǔn)和采集規(guī)范，或者出臺專門的《巨災(zāi)損失指數(shù)采集與編制管理?xiàng)l例》來為將來我國巨災(zāi)損失指數(shù)的建立鋪平道路。
2.信息系統(tǒng)建立。巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)中的樣本數(shù)量龐大，覆蓋廣泛的災(zāi)害險種和地域范圍，因此需要較高的數(shù)據(jù)信息處理能力，政府部門應(yīng)該建立相關(guān)的數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)來對巨災(zāi)損失數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、加工、保管等集中處理，并且實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程交換與共享，以此來提高數(shù)據(jù)處理效率。
3.財政和稅收優(yōu)惠。巨災(zāi)指數(shù)編制的目的不單是為了統(tǒng)計災(zāi)害損失分布的情況，而是希望借助此工具提高我國的巨災(zāi)風(fēng)險融資能力，鼓勵保險公司進(jìn)行金融創(chuàng)新，而創(chuàng)新始終與風(fēng)險相伴，因此政府很有必要為那些率先主動提供巨災(zāi)數(shù)據(jù)的保險公司提供必要的稅收和法律優(yōu)惠，鼓勵它們進(jìn)入巨災(zāi)保險市場，并對它們的創(chuàng)新活動給予相應(yīng)的財政和稅收支持。
4.必要的融資平臺保障。對于巨災(zāi)指數(shù)的融資平臺，我國目前資本市場的金融創(chuàng)新能力還相對有限，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品的開發(fā)與交易不能始終依賴于國際資本市場，這就需要政府搭建一個可以為巨災(zāi)指數(shù)衍生產(chǎn)品的套利定價行為提供必要技術(shù)支撐的金融交易平臺。
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