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民間金融亟待重新認(rèn)識(shí)——基于溫州合會(huì)內(nèi)在機(jī)理與歷史演變的分析
民間金融亟待重新認(rèn)識(shí)——基于溫州合會(huì)內(nèi)在機(jī)理與歷史演變的分析口葉瑜
內(nèi)容摘要 長(zhǎng)期以來(lái)，民間金融被妖魔化，民間金融存在的合理性被嚴(yán)重忽視。為了“洗白”民間金融，恢復(fù)民間金融應(yīng)有的市場(chǎng)地位，有必要以民間金融的極端形式——“溫州抬會(huì)”為案例進(jìn)行剖析，從危機(jī)中發(fā)覺民間金融的積極因子，將民間金融規(guī)范合理地引導(dǎo)到市場(chǎng)秩序中，使之成為國(guó)有金融體制的有力補(bǔ)充。
關(guān)鍵詞 民間金融 溫州合會(huì) 合理利用
作者葉瑜，溫州大學(xué)人文學(xué)院研究生。（浙江溫州：325035）
長(zhǎng)期以來(lái)，溫州流行一種稱之為合會(huì)的民間金融互助組織形式，其存在對(duì)溫州上世紀(jì)70年代末80年代初的經(jīng)濟(jì)崛起提供了有力的資金支持，這種民間金融為家庭工業(yè)、專業(yè)市場(chǎng)提供了有效保障，造就了全國(guó)聞名的“溫州模式”。其間，在溫州模式發(fā)源地——樂清曾發(fā)生轟動(dòng)一時(shí)的抬會(huì)倒會(huì)事件，給民間金融蒙上了陰影。許多專家學(xué)者因此將合會(huì)甚至民間金融全盤否定，不少法律法規(guī)也給民間金融發(fā)展制定了諸多限制性的條文，使民間金融無(wú)法以其獨(dú)特的天然優(yōu)勢(shì)服務(wù)于創(chuàng)業(yè)發(fā)展。筆者擬以80年代樂清抬會(huì)事件為案例，剖析民間金融的內(nèi)在機(jī)理，(經(jīng)濟(jì)論文)闡述民間金融的利與弊，在此基礎(chǔ)上提出合理有效引導(dǎo)民間金融的政策性建議。
溫州恰會(huì)與樂清拾會(huì)
�。ㄒ唬刂莺蠒�(huì)的演變
第一階段：互助性合會(huì)。早期的合會(huì)是一種傳統(tǒng)的在親情、鄉(xiāng)情等血緣、地緣關(guān)系基礎(chǔ)上，帶有合作、互助性質(zhì)的小規(guī)模中短期借貸組織。以消費(fèi)合作為主，會(huì)款多用于婚喪嫁娶、年成歉收和建屋造房等非生產(chǎn)性用途，只有少數(shù)用于經(jīng)商、買地和買牛等生產(chǎn)性項(xiàng)目。參會(huì)者以親友和鄉(xiāng)鄰為主，具有明顯的血緣性和地緣性。會(huì)款利率低，兼具互助性和非盈利性。20世紀(jì)80年代中期，溫州農(nóng)村的家庭手工業(yè)迅速發(fā)展，民間直接借貸不能滿足發(fā)展需要，溫州開始出現(xiàn)互助性質(zhì)的合會(huì)。合會(huì)由發(fā)起人邀請(qǐng)親朋好友參加，約定一段時(shí)間舉會(huì)一次。每次由會(huì)員各繳一定數(shù)量的會(huì)款，輪流交由一人使用，借以互助。第二階段：互助性合會(huì)向營(yíng)利性合會(huì)演化。隨著合會(huì)的發(fā)展，其性質(zhì)也開始發(fā)生變化，呈現(xiàn)半公開化特征。合會(huì)逐漸發(fā)展成為一種間接的民間信用手段．失去了互助的性質(zhì)，變成了營(yíng)利性的私人金融組織。雖然起源于“救助濟(jì)急”的合作互助，但合會(huì)機(jī)制中的“營(yíng)謀生息”卻拓寬了合會(huì)的市場(chǎng)，先得會(huì)“更早獲得資金”與后得會(huì)“取得更多會(huì)息”，成為人會(huì)者決策博弈的目標(biāo)。第三階段：營(yíng)利性合會(huì)向詐騙性合會(huì)蛻變。越來(lái)越多的人出于獲得高息的目的而參加合會(huì)，使得許多合會(huì)逐漸脫離原來(lái)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展軌跡，蛻變?yōu)榧兇獾慕鹑谕稒C(jī)組織；同時(shí)，社會(huì)信用基礎(chǔ)進(jìn)一步瓦解，傳統(tǒng)的道德約束減少甚至不存在。有些會(huì)首開始以組會(huì)謀利，進(jìn)行投機(jī)詐騙。他們以高息為誘餌，盲目擴(kuò)大合會(huì)的數(shù)量，并以此來(lái)維持合會(huì)的運(yùn)轉(zhuǎn)。詐騙性合會(huì)最典型的形式是“抬會(huì)”。
可見，合會(huì)從互助性合會(huì)演化為營(yíng)利性合會(huì)，最后蛻變?yōu)樵p騙性合會(huì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，即使是西方成熟、發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，也不可避免地出現(xiàn)了類似性質(zhì)的“麥道夫騙局”，這時(shí)必須引入法律和理性的力量作為懸在頭上的達(dá)摩克利斯之劍。然而，許多監(jiān)管部門可能更多地考慮到法律的效用而忽視了合會(huì)參與者的理性能力，從而沒有對(duì)合會(huì)可能引發(fā)的經(jīng)濟(jì)損失和社會(huì)災(zāi)難在制度設(shè)計(jì)時(shí)做最充分的估量。事實(shí)上，由于合會(huì)參與者也是市場(chǎng)逐利者，他們對(duì)可能出現(xiàn)的損失和災(zāi)難有著一定的理性分析和判斷，監(jiān)管部門如果在合會(huì)滑向抬會(huì)的沼澤前做適當(dāng)?shù)念A(yù)警，就能引起他們足夠的重視，從而阻止?fàn)I利性合會(huì)向詐騙性合會(huì)發(fā)展。
（二）樂清“抬會(huì)”簡(jiǎn)介
1.1985—1986年樂清災(zāi)難性“抬會(huì)”風(fēng)潮概況
由于越來(lái)越多的人出于獲得高息的目的而參加合會(huì)，使得許多合會(huì)逐漸脫離原來(lái)以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展軌跡，從互助性合會(huì)演化為營(yíng)利性合會(huì)，最后蛻變成為純粹的金融投機(jī)形式——抬會(huì)，抬會(huì)，顧名思義，就是參與各方為了謀取短期高額回報(bào)而不斷地抬高利息的一種非法集資形式。溫州“抬會(huì)”最早在樂清縣柳市鎮(zhèn)出現(xiàn)。從1985年8、9月間到1986年初，“抬會(huì)”在樂清全縣迅速蔓延擴(kuò)散，形成了12個(gè)抬會(huì)，總發(fā)生額約10億元，實(shí)際投入資金22億多元．10萬(wàn)元以上的大中小會(huì)主達(dá)1589人。1986年2、3月形成高潮，3月倒會(huì)，歷時(shí)半年左右。據(jù)調(diào)查，參與“抬會(huì)”活動(dòng)的群眾有5萬(wàn)多戶，約占全縣總?cè)丝诘?3%。據(jù)海嶼、萬(wàn)岙、鹽盤和柳市鎮(zhèn)等13個(gè)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）調(diào)查，落會(huì)群眾達(dá)18.82萬(wàn)人．4.18萬(wàn)戶，分別占總?cè)丝�、總戶�?shù)的71.8%和72.14%�？�1
2．樂清抬會(huì)運(yùn)行機(jī)理分析
我們暫且撇開樂清抬會(huì)的巨大破壞性不談。樂清的抬會(huì)之所以形成如此之快、之大，在于其內(nèi)部組織的運(yùn)行機(jī)制。抬會(huì)是一個(gè)民間借貸形式，它的組織結(jié)構(gòu)頗像金字塔狀的立體幾何圖形，在塔尖的人是大會(huì)主，塔的中層是中會(huì)主、小會(huì)主，塔的底層則是會(huì)腳，人數(shù)最多。在這個(gè)組織中，每一層又可進(jìn)一步發(fā)展為會(huì)腳和會(huì)主，錢從最底層的會(huì)腳流向會(huì)主。從外在形式上看，抬會(huì)好像關(guān)系復(fù)雜，實(shí)際上這里面真正重要的是發(fā)生在會(huì)主和會(huì)腳之間的事，大會(huì)主與中小會(huì)主之間實(shí)際上也是會(huì)主與會(huì)腳的關(guān)系，而中小會(huì)主只不過(guò)在充當(dāng)更低一層的會(huì)主時(shí)，又成為高一層的會(huì)腳。大會(huì)主可以直接擁有不再擴(kuò)展組織的會(huì)腳。
1985—1986年樂清“抬會(huì)”的運(yùn)行機(jī)制是：一個(gè)會(huì)員加入抬會(huì)時(shí)，先交會(huì)主11600元，次月開始，會(huì)主每月付給會(huì)員9000元，連續(xù)付12個(gè)月，計(jì)10.8萬(wàn)元。從第13個(gè)月起，會(huì)員每月付給會(huì)主3000元，連續(xù)付88個(gè)月，計(jì)264萬(wàn)元。兩者相加整100個(gè)月，兩個(gè)人之間的金錢游戲需要8年多才能結(jié)束。就會(huì)腳而言，年本金獲利率為月息77.58%，年息931%，可以說(shuō)達(dá)到了暴利的程度，但這僅是問題的一方面。更為荒誕的是會(huì)主的獲利。會(huì)主在連付12個(gè)月后，自第13個(gè)月開始每月收取3000元，連續(xù)88個(gè)月，計(jì)26.4萬(wàn)元。
這里已無(wú)法從金融的有償角度來(lái)考慮獲利了．整個(gè)過(guò)程變成一場(chǎng)純粹的金錢游戲，脫離了融資的范疇。對(duì)于這場(chǎng)游戲，會(huì)主和會(huì)腳抱有不同心態(tài)。就會(huì)員而言，誘人的是第一年，僅僅1.16萬(wàn)元錢就可化為10.8萬(wàn)元．這種獲利程度是任何金融家和企業(yè)家都無(wú)法辦到的。而正是這第一年，卻隱含著巨大的金融陷阱，即：會(huì)主要使用魔法把1.16萬(wàn)元變成10.8萬(wàn)元．(經(jīng)濟(jì)論文)而除了游戲以外的任何道路都不可能有如此魔力，只能從游戲本身來(lái)解決這個(gè)問題，即會(huì)主為了解決第一年付出的巨大款項(xiàng)，只能用滾雪球的辦法來(lái)發(fā)展新會(huì)員，把新會(huì)員的錢付給老會(huì)員，會(huì)員抬會(huì)主，新會(huì)員抬老會(huì)員，逐漸發(fā)展到一個(gè)會(huì)抬另一個(gè)會(huì)，這個(gè)會(huì)套那個(gè)會(huì)，互相交叉。第一個(gè)人會(huì)的會(huì)腳的利息在第二個(gè)月，已達(dá)到1.8萬(wàn)元（連同第一個(gè)月），即使以本償還，尚欠6400元，吸收新會(huì)員則是唯一的解決辦法，且必須在支付第一個(gè)會(huì)腳利息的第一個(gè)月開始吸收第二批會(huì)員。數(shù)目還必須超過(guò)2名，因?yàn)榈降诙䝼�(gè)，會(huì)主首先支付第一會(huì)腳的第二個(gè)9000元，在扣除9000元后，余下2600元(11600-9000)，尚短缺6400元。而第二批會(huì)員也面臨著收息，因此第二批會(huì)員費(fèi)必須超過(guò)1.8萬(wàn)元，扣去154萬(wàn)元(18000-2600)，則必須有三名新會(huì)腳。以此類推，第三批會(huì)員至少有7名會(huì)腳才能維持一個(gè)會(huì)的存在。據(jù)測(cè)算，這樣的抬會(huì)要維持下去，到第6個(gè)月，必須擴(kuò)大到22個(gè)會(huì)腳，到第12個(gè)月，要發(fā)展到691名會(huì)員，到第18個(gè)月，要發(fā)展到20883個(gè)會(huì)員，按幾何級(jí)數(shù)擴(kuò)大的新會(huì)腳，必須不斷地發(fā)展下去，才能支撐這個(gè)空中樓閣。然而，抬會(huì)這個(gè)金字塔形組織要運(yùn)轉(zhuǎn)下去，必須有兩個(gè)前提：一是社會(huì)要有無(wú)數(shù)的新會(huì)腳，且個(gè)個(gè)腰包鼓鼓；二是每個(gè)人誠(chéng)實(shí)可信，信守按時(shí)照協(xié)議支付利息，到期付款；稍有偏差，那么這個(gè)龐大的組織會(huì)在瞬間倒塌下來(lái)。而事實(shí)是，倒塌只是時(shí)間長(zhǎng)短而已，有無(wú)數(shù)的新會(huì)腳本身就是不現(xiàn)實(shí)的。因此，抬會(huì)的結(jié)果無(wú)法逃脫崩潰的命運(yùn)。
3．樂清抬會(huì)特點(diǎn)與形成原因
貪婪和恐懼是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的雙胞胎，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育最早和相對(duì)成熟的樂清，人們?cè)谑袌?chǎng)逐利中的表現(xiàn)同樣脫離不了這兩種心理，抬會(huì)前后的民眾心理變化表明市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還有待進(jìn)一步完善。作為以民間“合會(huì)”面目出現(xiàn)的金融投機(jī)活動(dòng)，樂清抬會(huì)具有以下特點(diǎn)：一是會(huì)主本身無(wú)自有資金，均屬“皮包商”，利用會(huì)腳資金達(dá)到“發(fā)財(cái)”目的。二是以超高利率為誘餌，資金投向完全脫離生產(chǎn)和流通。三是“抬會(huì)”以連鎖累進(jìn)形式發(fā)展會(huì)腳，不斷擴(kuò)大規(guī)模，靠以會(huì)養(yǎng)會(huì)、以會(huì)保會(huì)維持局面�！疤�(huì)”從借貸關(guān)系上看來(lái)是存貸交替，本息混合，但會(huì)主從會(huì)腳收入的會(huì)款與會(huì)主后10個(gè)月（或后12個(gè)月）應(yīng)付會(huì)腳的本息永遠(yuǎn)是不可能平衡的，只能以發(fā)展會(huì)腳擴(kuò)大規(guī)模來(lái)應(yīng)付“逆差”。四是會(huì)主與會(huì)腳組合，單線聯(lián)系，并以婦女為主體。
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深入與發(fā)展，趨利動(dòng)機(jī)必將驅(qū)逐合會(huì)的互助初衷，也就是說(shuō)，在法律和理性缺失的狀態(tài)中，合會(huì)的善之花會(huì)結(jié)出抬會(huì)的惡之果。其實(shí)．1985—1986年樂清抬會(huì)在大規(guī)模倒會(huì)發(fā)生之前存在著很多的征兆。比如當(dāng)?shù)氐暮蠒?huì)利率越來(lái)越高，新會(huì)會(huì)期越來(lái)越短，甚至發(fā)生了天天會(huì)，一些單個(gè)合會(huì)出現(xiàn)倒會(huì)或者臨時(shí)性支付危機(jī)。這些其實(shí)都是可以采取對(duì)策及時(shí)化解的，至少可以把風(fēng)險(xiǎn)控制到最低程度。從溫州民間融資的總體歷史進(jìn)程看，發(fā)生過(guò)抬會(huì)倒會(huì)之后的地區(qū)，類似的金融詐騙再也沒有重演，這表明了投資者的理性在其中所起的作用。換言之，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐利性除了資源配置高度靈活外，其詐騙行為也必將滋生。除了法律相應(yīng)的震懾外，普及金融知識(shí)，提高甄別能力，最大限度地發(fā)揮投資者的理性能力，是化解抬會(huì)的最有效方式。
不過(guò)，盡管抬會(huì)的惡之果讓許多人受害，但從合會(huì)的初始形式、組織結(jié)構(gòu)分析可以得出如下結(jié)論：合會(huì)將自由竟標(biāo)過(guò)程與程序、競(jìng)爭(zhēng)性利率決定、自愿性合作、大眾參與、信任等因素實(shí)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合，是一種很有效率、活力與競(jìng)爭(zhēng)力的非正式金融制度安排。合會(huì)具有以關(guān)系型信用為基礎(chǔ)的特點(diǎn)，較好地利用了人與人之間的社會(huì)信息資源，使民間金融具有一套內(nèi)在的、“天然”的保護(hù)機(jī)制，使溫州人之間的生意往來(lái)注重信用和共同致富，也成為塊狀經(jīng)濟(jì)崛起的內(nèi)在動(dòng)力以及當(dāng)前溫州炒房團(tuán)、炒煤團(tuán)的內(nèi)在合力。另外，融進(jìn)資金的會(huì)主普遍記得使用對(duì)方資金所欠下的“人情債”，也就是說(shuō)，民間金融具有隱性利息，這也致使溫州人之間格外注重人情關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展邏輯看，合會(huì)及其衍生的民間金融，滿足了小企業(yè)或是微小企業(yè)的資金需求。從金融發(fā)展的角度看．無(wú)論民間金融還是官方、半官方金融，其供給都需要面向需求，作為合會(huì)形式的金融供給越貼近小企業(yè)、微小企業(yè)，其信息對(duì)稱性就越高，信息優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)就越大�？梢哉f(shuō)，以合會(huì)為案例的中國(guó)民間金融組織在對(duì)分散的農(nóng)戶提供金融服務(wù)方面有著天然的優(yōu)勢(shì)，只要合理加以規(guī)范和引導(dǎo)，使其良性運(yùn)轉(zhuǎn)，其解決小企業(yè)和微小企業(yè)的貸款難問題起的作用是不言而喻的。
長(zhǎng)期以來(lái)，民間金融在中國(guó)一直作為金融領(lǐng)域的灰色地帶而存在。它之所以被歸人灰色，除了沒有正規(guī)金融的規(guī)范和透明外，也和中國(guó)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)意識(shí)有關(guān)。在道義上矮化民間金融后，貸款難問題將大量小型民營(yíng)企業(yè)扼殺于萌芽，導(dǎo)致市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中最為寶貴的創(chuàng)業(yè)精神遭到了打擊。2008年全球金融風(fēng)暴開始，外貿(mào)這匹馬車的失足使政府開始意識(shí)到拉動(dòng)內(nèi)需是抗御風(fēng)險(xiǎn)的最佳方式。內(nèi)需啟動(dòng)的前提是民眾收入的增加，而單靠全球產(chǎn)業(yè)鏈中的低端制造加工顯然已不能使民眾真正富裕。民眾收入增加的最有效辦法就是提高民眾的創(chuàng)業(yè)意識(shí)，促進(jìn)民眾的創(chuàng)業(yè)能力。從2008年開始，各國(guó)有銀行配合國(guó)家拉動(dòng)內(nèi)需的政策號(hào)召，紛紛設(shè)立中小企業(yè)的服務(wù)部門，但注重抵押而非信用的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制無(wú)法滿足量大面廣、缺少資產(chǎn)的中小企業(yè)的融資需求。中小企業(yè)融資難其實(shí)也是個(gè)國(guó)際性難題，被稱為“麥克米倫缺口”，這個(gè)缺口只有靠民間金融來(lái)填補(bǔ)。國(guó)際金融公司對(duì)北京、成都和溫州等600多家私營(yíng)企業(yè)的調(diào)查表明，民間金融市場(chǎng)是中小企業(yè)外源融資的最大來(lái)源。在溫州等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，幾乎所有的中小企業(yè)在創(chuàng)立階段都是通過(guò)民間借貸來(lái)解決資金缺口問題的。
所以，民間金融亟待重新認(rèn)識(shí)。當(dāng)前的合會(huì)尚有許多減少金融風(fēng)險(xiǎn)的空間，基本上不需要對(duì)合會(huì)作特別的規(guī)范，但是政府可以加強(qiáng)宣傳合會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)檢測(cè)合會(huì)的發(fā)展趨勢(shì)，適時(shí)提出預(yù)警，控制交易風(fēng)險(xiǎn)，防止其發(fā)展成為“樂清抬會(huì)”。政府可以承認(rèn)一般合會(huì)的合法性，但為了適當(dāng)減少合會(huì)的金融風(fēng)險(xiǎn)，可以從法律角度對(duì)其運(yùn)作作一些限制性規(guī)定。比如臺(tái)灣把合會(huì)寫人民法，規(guī)定合會(huì)的運(yùn)作框架，對(duì)其傳統(tǒng)上容易導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)的部分內(nèi)容作了限制性規(guī)定，從而使得合會(huì)成為一種低風(fēng)險(xiǎn)的民間理財(cái)工具和金融服務(wù)工具，同時(shí)又維護(hù)了合會(huì)的運(yùn)作空間�？梢�，只要有效地汲取民間金融天然的信用機(jī)制和契約精神，規(guī)范合理地引導(dǎo)到市場(chǎng)秩序中，就可以使其成為國(guó)有金融體系的有益補(bǔ)充。
[基金項(xiàng)目：研究生創(chuàng)新基金(YCX0701)]
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