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加入WTO與中國金融開放（上）
中國的金融對外開放，始于1978年以后。中國金融開放，在地域分布上，基本上是沿著先經(jīng)濟(jì)特區(qū)，再到沿海開放城市、然后逐步向內(nèi)地省會城市和經(jīng)濟(jì)中心城市輻射的路徑行進(jìn)的；在外資金融機(jī)構(gòu)類型的引進(jìn)上，基本上是按照先銀行，后保險(xiǎn)和證券的順序有序開放的；在外資金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和范圍的開放上，是按照先外匯業(yè)務(wù)，后允許部分外資金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的順序進(jìn)行的。
2001年12月11日，歷經(jīng)15年的艱辛談判之后，中國正式加入WTO。在長達(dá)數(shù)百頁的中國加入WTO議定書中，金融服務(wù)貿(mào)易被濃墨重彩。從此，中國的金融開放被外在地規(guī)定了加速度和時間表，中國金融業(yè)全方位開放的時代已經(jīng)開始。
對外開放是我國的基本國策。20余年來，正是因?yàn)槭冀K高舉這面旗幟，我國經(jīng)濟(jì)才獲得長足的發(fā)展，并取得舉世矚目的成就。根據(jù)過去20多年的成功經(jīng)驗(yàn)，我們有理由期望，我國經(jīng)濟(jì)將由此獲得更大的收益。不同于整體經(jīng)濟(jì)，由于基礎(chǔ)相對脆弱，內(nèi)資金融服務(wù)業(yè)受到開放的壓力將會更大一些，但中長期內(nèi)也會得益良多。應(yīng)用朱總理一句話概括：（金融對外開放）有利有弊，做好工作，爭取利大于弊。所謂做好工作，不能僅限于對前面所述的沖擊簡單應(yīng)對，而應(yīng)轉(zhuǎn)換機(jī)制，更新制度，全面提高競爭實(shí)力。
本章在分析WTO框架下的金融開放規(guī)則的基礎(chǔ)上，描述中國應(yīng)對金融開放的戰(zhàn)略規(guī)劃，再逐項(xiàng)具體分析中國金融開放的四個方面――銀行、證券、保險(xiǎn)、資本項(xiàng)目――所受的挑戰(zhàn)與對策。
第一節(jié) WTO框架下的金融開放規(guī)則
世界貿(mào)易組織（World Trade Organization, WTO），成立于1995年1月1日，是致力于監(jiān)督世界貿(mào)易和使世界貿(mào)易自由化的國際組織，其核心是《WTO協(xié)定》，基本職能是實(shí)施《WTO協(xié)定》、組織多邊貿(mào)易談判，以及解決成員國間可能產(chǎn)生的貿(mào)易爭端和審議各成員的貿(mào)易政策。其前身是1947年成立的關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定（GATT）。
在一個相當(dāng)長時期中，關(guān)稅及貿(mào)易總協(xié)定的主要關(guān)注對象是貨物貿(mào)易。直到烏拉圭回合談判（1986年9月～1993年12月15日）進(jìn)行一段時間以后，服務(wù)貿(mào)易方進(jìn)入GATT的談判范圍。1993年12月，長達(dá)8年的烏拉圭回合談判結(jié)束，締結(jié)《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》(General Agreement for Trade of Service, GATs)等若干重要文件。GATs是調(diào)整所有國際服務(wù)貿(mào)易的一般規(guī)則，它由框架協(xié)議、8個附錄和各成員國提交的國家具體承諾表組成。GATs正文共六大部分，二十九條。包括范圍和定義、普遍義務(wù)和紀(jì)律、具體承諾、逐步自由化、爭端解決等，適用于各個服務(wù)部門。其中，最惠國待遇（第２條）、透明度（第3條）、壟斷及專有服務(wù)提供（第8條）、支付和轉(zhuǎn)移（第11條）、為保障國際收支平衡而實(shí)施的限制（第12條）等5項(xiàng)條款，以及兩個金融服務(wù)附錄，對金融服務(wù)貿(mào)易更具針對性，值得我們認(rèn)真關(guān)注。在GATs框架下，1995年達(dá)成的關(guān)于GATS金融服務(wù)承諾的諒解協(xié)議以及1997年達(dá)成的全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議則對金融服務(wù)開放作了更加具體的規(guī)定。
按照GATS金融服務(wù)附錄的定義，金融服務(wù)是指由一參加方(參加服務(wù)貿(mào)易談判的國家和地區(qū))服務(wù)供應(yīng)者提供的任何金融性服務(wù) 。在GATS中，“金融服務(wù)”的內(nèi)容被概括為信貸、結(jié)算、（證券、外匯）交易、保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、金融咨詢等六大類，計(jì)16項(xiàng)，可以說已囊括了金融領(lǐng)域內(nèi)的所有營利性業(yè)務(wù)。
一、WTO關(guān)于金融服務(wù)貿(mào)易的五條基本準(zhǔn)則
（一）市場準(zhǔn)入
“市場準(zhǔn)入”關(guān)系到外國服務(wù)提供者能否有效進(jìn)入締約國市場。GATS第16條對市場準(zhǔn)入的具體規(guī)則作出了規(guī)定。首先，每一成員國在具體服務(wù)部門就市場準(zhǔn)入做出承諾時，它給予任何其他成員國的服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇不得低于承諾表規(guī)定的條件和限制所賦予的待遇（第16條第1款）。也就是說，各成員國在承諾表中確定的承擔(dān)市場準(zhǔn)入義務(wù)的最低標(biāo)準(zhǔn)，代表著對其他成員國開放市場的最低限度，并且，在以后的每一輪談判中，WTO的成員國只能在新的承諾中減少限制，而不能增加限制。其次，做出市場準(zhǔn)入承諾的部門，必須明確列出以下限制條件：(1)限制服務(wù)提供者的數(shù)量；(2)限制服務(wù)交易或資產(chǎn)的總額；(3)限制服務(wù)經(jīng)營或服務(wù)產(chǎn)出的總量；(4)限制具體服務(wù)部門的雇傭人員總數(shù)；(5)限制服務(wù)提供者的經(jīng)營形式；(6)限制外國資本的最高份額(第16條第2款)。如果一個成員國承諾開放某一服務(wù)部門，而又沒有在承諾表的市場準(zhǔn)入項(xiàng)下明確列出這些限制條件，以后實(shí)踐中就不得維持或采取這類性質(zhì)的措施。這樣的規(guī)定，使各國的國內(nèi)法規(guī)具有透明度和可預(yù)見性。
諒解協(xié)議還在GATs框架下提出市場準(zhǔn)入的現(xiàn)狀約束要求，即，各成員國在具體承諾表中列出的任何條件和限制，應(yīng)僅限于其現(xiàn)存的不符措施（Ａ節(jié)），也即，有關(guān)成員國對外國金融服務(wù)市場準(zhǔn)入不得施加超出現(xiàn)有水平的限制。這彌補(bǔ)了GATs不足，GATs框架協(xié)議沒有現(xiàn)狀約束要求，這難以避免某些成員國在服務(wù)貿(mào)易市場開放政策上出現(xiàn)隨機(jī)變動，甚至倒退。
（二）國民待遇
國民待遇是一條傳統(tǒng)的自由貿(mào)易原則，它要求一國境內(nèi)的非居民享有與居民同等的待遇。也即，對于一國領(lǐng)土管轄范圍內(nèi)的居民和非居民，國內(nèi)法應(yīng)平等適用。GATS將國民待遇規(guī)定為具體承諾的內(nèi)容，各成員國應(yīng)按其具體承諾表規(guī)定的范圍、條件和限制，給另一成員國國民待遇。GATs還進(jìn)一步規(guī)定，如果形式上相同或形式上不同的待遇改變了競爭條件而有利于本國的服務(wù)或服務(wù)提供者，則該待遇應(yīng)被認(rèn)為對其他成員國的相同服務(wù)或服務(wù)提供者不利（第16條第3款）。也就是說，總協(xié)定所確定的國民待遇的標(biāo)準(zhǔn)是事實(shí)上的(de facto)而非法律上的(de jure)。這是因?yàn)�，一些國�?nèi)措施，即使表面上是非歧視的，也可能在事實(shí)上在本國服務(wù)或服務(wù)提供者與外國服務(wù)或服務(wù)提供者之間造成不公平的競爭。因此，在烏拉圭回合服務(wù)貿(mào)易談判中，OECD成員國針對國民待遇提出了“競爭機(jī)會均等”的概念。GATs關(guān)于國民待遇的條款在一定程度上反映了這一要求。在著名的“香蕉案”中，WTO專家組和上訴機(jī)構(gòu)對此做出了精辟的解釋， “國民待遇”的根本宗旨，是使外國服務(wù)和服務(wù)提供者享受的待遇在競爭條件上不低于本國相同服務(wù)和服務(wù)提供者。
金融服務(wù)諒解協(xié)議還要求其簽字成員國履行兩項(xiàng)國民待遇基本義務(wù)：（１）允許設(shè)在其境內(nèi)的其他成員國的金融機(jī)構(gòu)使用其由公共機(jī)構(gòu)經(jīng)營的支付和清算系統(tǒng)，以及獲取正常業(yè)務(wù)活動中可能得到的官方基金和再融資便利。例如允許外國銀行從其所在國中央銀行獲得再貸款或進(jìn)行票據(jù)再貼現(xiàn)。（２）在外國金融服務(wù)提供者進(jìn)入成員國境內(nèi)自律性機(jī)構(gòu)、證券或期貨交易市場、清算機(jī)構(gòu)和其他協(xié)會組織方面，有關(guān)成員國應(yīng)給予外國金融服務(wù)提供者國民待遇；當(dāng)一成員國給予本國金融機(jī)構(gòu)直接或間接的金融服務(wù)特權(quán)時，其境內(nèi)外國金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)享有。
與過去的國際協(xié)議不同， GATs 并不是以商業(yè)存在的“國籍”為判斷內(nèi)外方服務(wù)提供者的依據(jù)，而是代之以“外商投資者”（主要體現(xiàn)為“控制”的含義）及其“投資”（主要體現(xiàn)為
“擁有”的含義）。據(jù)此，在一成員國境內(nèi)享受國民待遇的外資銀行既可以是具有東道國國籍的子行和合資銀行，也可以是分行、代表處等不具有東道國國籍的商業(yè)存在，只要它們滿足“金融服務(wù)提供者”的含義，尤其是GATs 規(guī)定的由另一成員國方自然人或法人“擁有”或“控制”的條件即可 。
（三）最惠國待遇
作為非歧視原則的兩個方面，最惠國待遇與國民待遇互為補(bǔ)充，共同構(gòu)成多邊貿(mào)易體制的基礎(chǔ)。國民待遇是在外國與本國之間進(jìn)行比較，僅涉及本國對內(nèi)措施的適用問題；最惠國待遇是在外國與外國之間進(jìn)行比較，涉及一個國家對內(nèi)措施和海關(guān)措施兩方面的適用范圍。GATs 規(guī)定：“每一個成員國應(yīng)立即并無條件地給予其他任何成員國的服務(wù)和服務(wù)提供者不低于該成員國給予任何其他國家的相同服務(wù)和服務(wù)提供者的待遇”(第2條第1款)。這里，受惠的對象是服務(wù)和服務(wù)提供者，“任何其他國家”應(yīng)理解為包括非協(xié)定成員國。這樣，最惠國待遇實(shí)際上涉及三個層次：（１）把各自在國家具體承諾表或金融服務(wù)具體承諾表中做出的金融服務(wù)具體承諾非歧視地適用于所有其他成員國；（２）對于未做出具體承諾的領(lǐng)域，每一成員國應(yīng)把它給予其他成員國金融服務(wù)方面的優(yōu)惠待遇或豁免立即無條件地給予所有其他成員國；（３）每一成員國應(yīng)把它給予非成員國金融服務(wù)方面的優(yōu)惠待遇及豁免非歧視性地適用于所有其他成員國。如果一參加方有與上述不一致的措施，必須提出理由，并符合免除義務(wù)的條件。
金融服務(wù)領(lǐng)域最惠國待遇的適用同樣服從若干普遍的永久性例外，主要是毗鄰邊境地區(qū)交易的例外，經(jīng)濟(jì)一體化組織例外（第2條第2款）、一般例外、安全例外、保障國際收支平衡例外；也要服從各成員國做出的最惠國待遇的保留。由于各國金融服務(wù)貿(mào)易實(shí)力相差懸殊，GATS還允許成員國在一定期限內(nèi)（原則上不應(yīng)超過10年）維持與最惠國待遇不相符的措施（第2條第2款）。
（四）透明度原則
透明度問題對于服務(wù)貿(mào)易更為重要。外國服務(wù)提供者在另一個國家的市場成功經(jīng)營的基礎(chǔ)是充分理解影響服務(wù)貿(mào)易的法規(guī)措施；這一點(diǎn)對于充分準(zhǔn)備未來的談判同樣意義重大，因?yàn)樗兄诎l(fā)現(xiàn)現(xiàn)存障礙，從而促進(jìn)逐步實(shí)現(xiàn)自由化。正因?yàn)槿绱�，GATS規(guī)定透明度是成員國必須遵守的一項(xiàng)普遍義務(wù)。GATS第2條規(guī)定：每一個成員國應(yīng)及時公布影響服務(wù)貿(mào)易措施的有關(guān)國內(nèi)法律、行政命令及其他決定、規(guī)則和習(xí)慣做法以及它簽訂或參加的有關(guān)國際協(xié)定（第1款）；對于成員國制定或修改會對其具體承諾的服務(wù)貿(mào)易產(chǎn)生重要影響的法律法規(guī)、行政指令的情況，該成員國應(yīng)及時并至少每年向服務(wù)貿(mào)易理事會通報(bào)（第2款）；每一成員國應(yīng)建立咨詢機(jī)構(gòu)，及時答復(fù)其他成員國提出的有關(guān)信息要求（第3款）。
透明度無疑有助于保障有關(guān)服務(wù)貿(mào)易措施的公正實(shí)施，但它自身并不足以排除國內(nèi)法規(guī)對自由化的阻礙，它只是其他機(jī)制的補(bǔ)充。GATS第6條對適用國內(nèi)法規(guī)做出了一些原則性規(guī)定。根據(jù)這一條款，在做出具體承諾的服務(wù)部門，每個成員國應(yīng)保證合理、客觀和公正地實(shí)施有關(guān)措施(第1款)；建立司法、仲裁或行政機(jī)構(gòu)及程序使服務(wù)提供者及時獲得適當(dāng)?shù)乃痉ɑ蛐姓葷?jì)(第2款)；確保資格限制、程序規(guī)定、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和許可證要求不構(gòu)成服務(wù)貿(mào)易的不必要的障礙(第4款)。
（五）逐步自由化
GATS將逐步自由化確立為一項(xiàng)原則，確認(rèn)要通過不斷進(jìn)行若干回合的談判來逐步提高自由化的水平。GATs 將市場準(zhǔn)入和國民待遇規(guī)定為具體承諾，這意味著，它們并不是自動在所有成員國的各個服務(wù)部門都適用的，而是由各成員國對在具體的服務(wù)部門承擔(dān)這兩項(xiàng)義務(wù)的情況做出各自的承諾，并受其承諾約束。選擇在什么具體服務(wù)部門做出什么樣的市場準(zhǔn)入和國民待遇承諾，各成員國享有自由裁量權(quán)。GATS第16條和第17條只是對成員國在具體服務(wù)部門做出承諾的行為規(guī)定了應(yīng)遵循的規(guī)則。服務(wù)貿(mào)易自由化的程度取決于各成員國在這些談判中做出讓步的結(jié)果并因各個國家發(fā)展水平的不同而有很大差異。
二、WTO金融服務(wù)開放規(guī)則的發(fā)展趨勢
GATs 及相關(guān)協(xié)定基本上反映了服務(wù)貿(mào)易的特殊要求，有助于推動金融服務(wù)貿(mào)易自由化進(jìn)程。但目前，GATs 及相關(guān)協(xié)定還存在一定的缺陷，集中體現(xiàn)在保障條款的適用條件、市場準(zhǔn)入對國民待遇的牽制問題上。
金融服務(wù)附錄第2條第1款規(guī)定，成員國可以為保護(hù)消費(fèi)者和投資者、保證金融體制的完整和穩(wěn)定而采取防范措施，只是這些措施不能被用作成員國逃避承諾或義務(wù)的手段。但該條款沒有明確定義防范措施的定義和范圍。這在實(shí)踐中可能會引起爭議。 又如審慎監(jiān)管措施不受GATs 其它條款限制。但對于什么是審慎措施，WTO并沒有進(jìn)行定義或列舉清單，成員國在WTO許多場合就此發(fā)生激烈爭論，爭論的焦點(diǎn)是關(guān)于對審慎措施進(jìn)行明確的界定以建立必要紀(jì)律，避免監(jiān)管措施的濫用和對承諾和義務(wù)的逃避。
GATs中，國民待遇和市場準(zhǔn)入界限不明。成員國正是利用了國民待遇和市場準(zhǔn)入分界不明的缺陷，依靠市場準(zhǔn)入管制措施來減弱其本應(yīng)承擔(dān)的國民待遇義務(wù)。例如，由于各國普遍不在市場準(zhǔn)入上承擔(dān)國民待遇義務(wù)，盡管一成員國承諾在資本金要求上給予境內(nèi)的外資銀行國民待遇，它仍然可通過在批準(zhǔn)外資銀行準(zhǔn)入時設(shè)立高于內(nèi)資銀行進(jìn)入市場的資本金要求，使得外資銀行實(shí)際上只能享受低于內(nèi)資銀行的待遇。
WTO正試圖解決這些缺陷。一些文件已開始要求成員國方在市場準(zhǔn)入方面承擔(dān)一定的國民待遇義務(wù)。諒解協(xié)議“市場準(zhǔn)入”部分的“非歧視性措施”規(guī)定，在不造成歧視的前提下，各成員國方應(yīng)努力消除對其它成員國方的金融服務(wù)提供者進(jìn)入成員國方市場能力有消極影響的非歧視性措施。 諒解協(xié)議中要求“禁止”“限制”的歧視性數(shù)量限制措施將被明確規(guī)定為違反市場準(zhǔn)入義務(wù)。諒解協(xié)議的這一規(guī)定，實(shí)質(zhì)上是要求成員國方在市場準(zhǔn)入方面承擔(dān)一定的國民待遇義務(wù)。《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》規(guī)定：“外國公司享有與本國公司同等的進(jìn)入國內(nèi)市場的權(quán)利”。雖然該協(xié)議只是個“承諾性”的協(xié)議，具體的實(shí)施仍有賴各國的承諾，不具有強(qiáng)制義務(wù)性，但它至少反映了一種立法傾向。由此可見，GATs 正力圖在市場準(zhǔn)入方面推行國民待遇原則，消除GATs中國民待遇適用范圍的模糊性。
長遠(yuǎn)地看，實(shí)現(xiàn)更高層次的自由服務(wù)貿(mào)易，需要解決國內(nèi)法的差異問題。途徑是對國內(nèi)法的相互承認(rèn)和協(xié)調(diào)一致。GATs 雖沒有將“相互承認(rèn)”規(guī)定為一項(xiàng)多邊義務(wù)，但已允許單個成員國通過協(xié)調(diào)、締結(jié)協(xié)定或自動給予的方式，相互承認(rèn)服務(wù)提供者在各自國家獲得的學(xué)歷或資歷、許可證、資格證書等(第7條第1款)。這種“承認(rèn)”不得與最惠國待遇原則相抵觸，不得構(gòu)成一種歧視手段或?qū)Ψ⻊?wù)貿(mào)易的變相限制(第7條第2、3款)。在金融服務(wù)領(lǐng)域，相互承認(rèn)的主要內(nèi)容是各國的防范措施(附件第3條)。
GATs雖沒有確定共同最低標(biāo)準(zhǔn)，但已強(qiáng)調(diào)了共同國際標(biāo)準(zhǔn)的重要性。它規(guī)定：“承認(rèn)應(yīng)基于多邊同意的標(biāo)準(zhǔn)。在適當(dāng)?shù)那闆r下，成員國應(yīng)與相關(guān)的政府間和非政府間的國際組織合作，建立和采納關(guān)于承認(rèn)的共同國際標(biāo)準(zhǔn)以及關(guān)于服務(wù)貿(mào)易實(shí)踐和職業(yè)的共同國際標(biāo)準(zhǔn)。”(第7條第5款)。在服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域適用共同國際標(biāo)準(zhǔn)具有重要意義，它有助于克服現(xiàn)行國內(nèi)法之間的差異，促進(jìn)各國國內(nèi)法規(guī)和政策目標(biāo)的趨于一致，為未來多邊層次上的
承認(rèn)和協(xié)調(diào)奠定基礎(chǔ)。在金融服務(wù)領(lǐng)域，防范措施的共同國際標(biāo)準(zhǔn)正在被越來越廣泛地采納。這方面典型的例子是巴塞爾委員會的《銀行有效監(jiān)管核心原則》，它規(guī)定了有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的開業(yè)許可、所有權(quán)轉(zhuǎn)讓、破產(chǎn)清算、資本充足率等方面的最低標(biāo)準(zhǔn)。
第二節(jié) 中國金融對外開放的意義與規(guī)劃
一、全面看待金融服務(wù)市場開放問題
對于開放金融服務(wù)市場，國內(nèi)外的震動很大。最大的擔(dān)心是，中國的金融體系會不會被外資金融機(jī)構(gòu)沖垮？其實(shí)，金融對外開放既是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要，金融部門也會從中受益，并且中國金融業(yè)的有一定的競爭力，并非不堪一擊。
（一）適應(yīng)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需要
經(jīng)濟(jì)全球化、金融全球化已是大勢所趨。在經(jīng)濟(jì)全球化的情況下，一個國家很難脫離他國自我發(fā)展。作為一個大國，中國自然不能脫離經(jīng)濟(jì)全球化潮流，造成經(jīng)濟(jì)上的被“邊緣化”。參與全球化，金融必然要開放。美國商務(wù)部長戴利就宣稱，中美入世談判最關(guān)鍵的問題落在銀行和保險(xiǎn)等金融服務(wù)領(lǐng)域中。
中國急速發(fā)展的外貿(mào)、外資，也需要外資金融服務(wù)跟進(jìn)。外資銀行在中國設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，可以較好地適應(yīng)母國跨國公司經(jīng)營活動的金融需求，改善中國的投資環(huán)境，便于該國資本向中國市場的流動。據(jù)估計(jì)，加入WTO后，外商直接投資（FDI）將會從現(xiàn)在的每年500億美元較快地上升到每年1000億美元左右。
在全球跨國投資總額中，服務(wù)業(yè)的投資超過50%。對于外商，我國制造業(yè)的吸引力已在減少，服務(wù)業(yè)成為外資期望投資的熱點(diǎn)。金融服務(wù)業(yè)就是外資熱切希望投資的行業(yè)。國際競爭是綜合實(shí)力的競爭，20世紀(jì)以來，任何一個真正強(qiáng)國都離不開其金融實(shí)力的支撐，一戰(zhàn)后的英國、二戰(zhàn)以后的美國以及80年代的日本都是如此。1997-1998年的亞洲金融危機(jī)更清晰地顯示了這一點(diǎn)。中國要成為一流強(qiáng)國，必須有一個強(qiáng)大的金融作支撐。金融對外開放是成為金融強(qiáng)國的必備條件之一。
（二）金融部門源自對外開放的收益
這可從外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展效應(yīng)、金融制度創(chuàng)新效應(yīng)、金融技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)以及國際化經(jīng)營效應(yīng)等四方面得到反映。
加入WTO使中國獲得平等的對外經(jīng)濟(jì)規(guī)則， 必然推動中國外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。加入WTO還將直接推動服裝和紡織品出口以及農(nóng)業(yè)貿(mào)易量的增加。兩項(xiàng)綜合考慮，世界銀行認(rèn)為，中國出口量占全球比重將由現(xiàn)在的3.7%提高到2005年的7.3%，進(jìn)口量將由目前的3.4%增加到7.2%。 對外貿(mào)易量的擴(kuò)大，必然對與外貿(mào)有關(guān)的金融服務(wù)提出新的需求。特別是中國的農(nóng)業(yè)部門，以前幾乎不需要商業(yè)化金融服務(wù)，加入WTO之后，農(nóng)業(yè)將成為商業(yè)銀行的主要客戶之一。
外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，總體上將促進(jìn)一國金融素質(zhì)提高。中國金融改革的進(jìn)程，也會對外開放而加快，中國金融業(yè)將更快地獲得一個自主的良好發(fā)展環(huán)境。1999-2000年中國金融改革的加快，除了擴(kuò)大內(nèi)需任務(wù)緊迫促進(jìn)之外，很重要的因素就是中美WTO協(xié)議的簽署。
在金融開放過程中，我國可以根據(jù)GATS第四條“發(fā)展我國家更多的參與”要求發(fā)達(dá)國家在銀行服務(wù)的商業(yè)性技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)上給予更多的幫助。同時，外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入也會帶來先進(jìn)的經(jīng)營理念、管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)技術(shù)、營銷方式、 優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及售后服務(wù)，通過示范效應(yīng)、人才流動、業(yè)務(wù)交流等方式促進(jìn)國內(nèi)金融企業(yè)學(xué)習(xí)跟進(jìn)。
對外開放從來都是兩面的，不僅要請進(jìn)來，還要走出去。加入WTO之后，按照對等的原則，中資銀行可以較容易地得到簽約國的市場準(zhǔn)入資格；另一方面，國內(nèi)監(jiān)管當(dāng)局也會放松對中資銀行在海外設(shè)置機(jī)構(gòu)和開展開外業(yè)務(wù)的限制。這樣，目前阻礙中資銀行跨國經(jīng)營的兩大制度障礙均將較容易跨越。中國從事跨國經(jīng)營的企業(yè)將迅速增加，這將給中國銀行業(yè)推行海外發(fā)展戰(zhàn)略提供豐富的業(yè)務(wù)機(jī)會。中國企業(yè)海外上市的步伐也在加快，直接上市、間接上市都很熱切 。同時國外的企業(yè)和國內(nèi)的外資企業(yè)也能進(jìn)入國內(nèi)資本市場融資。這為國內(nèi)的證券業(yè)提供豐富的業(yè)務(wù)來源。
（三）中國金融業(yè)的競爭力初步具備
現(xiàn)行中資銀行體系是在競爭中形成的。這一點(diǎn)與國內(nèi)很多行業(yè)如電信、農(nóng)業(yè)等有著本質(zhì)的不同。1995年中國頒布了《商業(yè)銀行法》之后，中國的商業(yè)銀行獲得了較規(guī)范的發(fā)展，表現(xiàn)在五個方面：（1）數(shù)量與規(guī)模迅速擴(kuò)張。特別是100家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的興起，改善了中國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了競爭。（2）籌資能力顯著增強(qiáng)。商業(yè)銀行與中央銀行的資金關(guān)系由長期的凈借入在1997年變?yōu)閮糍J出， 1999年凈貸出比率達(dá)17.6%。 （3）服務(wù)品種與收入來源多元化。業(yè)務(wù)品種從簡單的存、貸、 匯，發(fā)展到包括投資咨詢、個人理財(cái)、網(wǎng)上銀行、電子商務(wù)等內(nèi)容的綜合金融服務(wù)。商業(yè)銀行收入構(gòu)成反映了這種變化。1999年，非利息收入占營業(yè)收入一項(xiàng)，五大銀行平均為10.2%，九家股份制商業(yè)銀行平均為27.1%。（4）服務(wù)對象廣泛化。1995年，中國商業(yè)銀行對非國有部門的貸款占比為10.9%，2000年，這一比例達(dá)到25%以上。更重要的是銀行從業(yè)人員的觀念有了較大轉(zhuǎn)變，競爭和風(fēng)險(xiǎn)意識深入人心，信貸文化初步建立。政府和社會也不再把商業(yè)銀行看成“國家機(jī)關(guān)”，而當(dāng)作一家服務(wù)性企業(yè)。
不僅如此，在同外資銀行的競爭中，中資銀行業(yè)還有著某些獨(dú)占競爭優(yōu)勢。經(jīng)過50年的積累，中國的銀行體系已經(jīng)建立了遍布全國城鄉(xiāng)的分支行網(wǎng)絡(luò)。再者，中資銀行在本土經(jīng)營，與中國居民和中資企業(yè)有著千絲萬縷的聯(lián)系。例如，在消費(fèi)貸款上，國有銀行的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢和人海戰(zhàn)術(shù)，就很有競爭力。
銀行業(yè)的競爭力日益提高，證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)也具備了初步的競爭力。證券業(yè)方面：截止2001年5月底，證券公司有101家，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)143家。證券從業(yè)人員超過10萬人，大專以上學(xué)歷的占75％，其中8．5％具有碩士以上學(xué)位。證券已全部實(shí)現(xiàn)了無紙化發(fā)行與交易，滬深證券交易所建立了具有世界先進(jìn)水平的通訊、交易、結(jié)算和帳戶管理系統(tǒng)，其網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國，所有證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)已開始執(zhí)行統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)�！蹲C券法》等規(guī)范發(fā)展的市場制度框架也已實(shí)施。
保險(xiǎn)業(yè)方面：市場主體日趨多元化、專業(yè)化，一個由國有獨(dú)資保險(xiǎn)公司，股份保險(xiǎn)公司、外資保險(xiǎn)分公司、中外合資保險(xiǎn)公司共同競爭的保險(xiǎn)市場競爭格局逐漸形成。保險(xiǎn)經(jīng)營的基本原則以及基本制度方面已逐步與國際慣例接軌�！侗ｋU(xiǎn)法》等法規(guī)的實(shí)施，保險(xiǎn)同業(yè)競爭開始規(guī)范化。保險(xiǎn)公司的投資渠道也已拓寬，債券買賣、基金投資都已允許。上海、廣州保險(xiǎn)市場的開放說明，中資保險(xiǎn)公司并未因?yàn)橥赓Y的競爭而減緩發(fā)展速度，中資保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷短暫的陣痛后依然保持相當(dāng)強(qiáng)的競爭能力，并且奪回了大部分市場份額。
（四）中國的宏觀金融形勢較為穩(wěn)健
總體上看，我國金融業(yè)處于安全運(yùn)行狀態(tài)。一是人民幣幣值穩(wěn)定。消費(fèi)物價(jià)指數(shù)增長率，2000年為0.4%，2001年前9個月為1%。二是人民幣匯率穩(wěn)定�，F(xiàn)行人民幣名義匯率，比1994年升值5%，剔除物價(jià)因素，增值超過30%。三是國際收支狀況良好，各項(xiàng)外債管理的安全指標(biāo)均遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國際公認(rèn)的警戒線。
二、中國金融對外開放的戰(zhàn)略規(guī)劃
中國金融業(yè)對外開放的大勢已不可逆轉(zhuǎn)。因此，現(xiàn)在的問題早已不是要不要開放，而是如何開放。顯然，理想的格局，是“努力做到興利除弊，力爭
實(shí)現(xiàn)全局上的利大于弊”。為實(shí)現(xiàn)這一理想境界，需要我們謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)開放的戰(zhàn)略規(guī)劃。我們認(rèn)為，這一戰(zhàn)略規(guī)劃包括兩個方面：一是完善金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，包括清理和完善金融法律體系、提高金融政策的透明度、確立審慎金融監(jiān)管體制、推進(jìn)支付清算體系的現(xiàn)代化、培育社會信用文化等；二是謹(jǐn)慎設(shè)計(jì)的開放策略，包括掌握金融開放的主動權(quán)和尋求必要的合理保護(hù)。
（一）清理和完善金融法律體系
從本質(zhì)上說，WTO是一整套規(guī)范經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的制度系統(tǒng)框架，其中，法律制度顯然居于核心地位。因此，加入WTO之后，為了使我國金融機(jī)構(gòu)迅速適應(yīng)國際規(guī)則，必須清理和完善我國金融法律體系。
規(guī)范我國金融業(yè)運(yùn)行的規(guī)章體系由三個層次構(gòu)成：第一是由立法當(dāng)局制定的金融法律，第二是由國家行政當(dāng)局頒行的金融行政法規(guī)；第三是由金融監(jiān)管當(dāng)局頒行的金融規(guī)章。在中國，真正的金融立法是從1995年開始的。此前，通行的主要是各種規(guī)章。由于制定者不同，考慮問題的角度也存在很大差異，因此，這些法律、法規(guī)和規(guī)章之間經(jīng)常出現(xiàn)不一致，而且，法律、法規(guī)的權(quán)威性、穩(wěn)定性和透明度，均存在較大的缺陷。因此，清理和完善現(xiàn)行的金融法律法規(guī)，便成為我們面對WTO挑戰(zhàn)的首要工作。清理和完善金融法律體系的標(biāo)準(zhǔn)，是使它們符合WTO關(guān)于金融開放的基本規(guī)則和我國的具體承諾。
1.明確且量化地界定“外資金融機(jī)構(gòu)”
《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》）并未對廣義上的外資銀行概念做出明確規(guī)定，而是采用了列舉的方式。 隨著我國銀行業(yè)的開放和發(fā)展，外資銀行將以更多更復(fù)雜的形式出現(xiàn)，這種列舉式的立法無法包容的。《條例》以資本來源劃分內(nèi)外資銀行，如“總行在中國境內(nèi)的外國資本的銀行”、“外國的金融機(jī)構(gòu)同……合資經(jīng)營的銀行”，但沒有體現(xiàn)GATs中“控制”的標(biāo)準(zhǔn)，也沒有提供一個符合GATs中“擁有”含義的判斷基準(zhǔn)。即沒有明確如何判斷境內(nèi)的銀行屬于外國銀行設(shè)立的分行，也沒有規(guī)定外國的金融機(jī)構(gòu)在銀行中占有多少股份，此銀行可被視為《條例》中規(guī)定的合資銀行。顯然，外資銀行的概念界定不清，就很難清楚地要求外資銀行承擔(dān)國民待遇義務(wù)。因此，銀行法有必要按GATS的有關(guān)規(guī)定，對外資銀行做出一嚴(yán)格的概括性定義。
2.賦予外資金融機(jī)構(gòu)國民待遇
前文已述，GATs中并不存在一個抽象的、概括的國民待遇義務(wù)，各國承擔(dān)的國民待遇義務(wù)實(shí)際上是和具體承諾表聯(lián)系在一起的。如果沒有把有關(guān)服務(wù)部門列入承諾表國民待遇的欄目中，有關(guān)成員國方就可以不承擔(dān)在該服務(wù)部門給予國民待遇的義務(wù)。因此，入世后，要符合GATs國民待遇的要求，只須保證外資銀行享有具體承諾表中明確列出的國民待遇，以及規(guī)則中的強(qiáng)制性國民待遇要求。對外資銀行的限制措施，即使會使外資銀行的待遇較中資銀行為低，只要它們不違反強(qiáng)制性的國民待遇和我國的具體承諾，我國就有權(quán)加以運(yùn)用。
根據(jù)上文的解說，所謂向外資金融機(jī)構(gòu)提供國民待遇，首先要按承諾表的要求解決外資金融機(jī)構(gòu)的“低國民待遇”。一是按承諾要求進(jìn)度取消現(xiàn)存的對外資銀行的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)對象限制。同時，明確外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的條件，和從事汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的外資銀行資格。二是確立外資銀行購買獲取公共機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)、使用公共支付和清算系統(tǒng)、獲得官方基金和再融資便利的權(quán)利，及其相應(yīng)條件、程序，并保證其享有國民待遇。
其次，還應(yīng)當(dāng)消除外資金融機(jī)構(gòu)的“超國民待遇”。主要是將外資銀行納入我國現(xiàn)有一套審慎監(jiān)管體系（如9大資產(chǎn)負(fù)債比例指標(biāo)限制），以及限制中資銀行自主權(quán)的金融管理體系。這樣，外資銀行在外匯利率的制定和管理費(fèi)、承諾費(fèi)的收取、人民幣同業(yè)拆借期限、呆帳準(zhǔn)備金制度、不良資產(chǎn)認(rèn)定及停計(jì)息政策、以及稅收負(fù)擔(dān)等領(lǐng)域享有的“超國民待遇”就應(yīng)被取消。
3.保障金融市場化改革
所謂保障金融市場化改革，主要指的是要修改現(xiàn)行金融法律制度中不適應(yīng)市場發(fā)展需要的部分。也就是說，諸如利率市場化、放松管制等金融市場化改革的舉措，都應(yīng)以法律形式確定下來。這里特別需要指出消除壟斷問題。GATs第八條“壟斷和專營服務(wù)提供者”規(guī)定：“當(dāng)某一成員國的壟斷服務(wù)提供者直接地或通過某一分支機(jī)構(gòu)，在其壟斷權(quán)利范圍之外提供某項(xiàng)服務(wù)且屬于該成員國的具體承諾時，該成員國應(yīng)確保此一提供者不以與此類承諾不相符的方式在其境內(nèi)采取濫用其壟斷地位的行動�！备鶕�(jù)這一條款，現(xiàn)存的國有商業(yè)銀行的某些特權(quán)都需要取消，以實(shí)現(xiàn)內(nèi)資商業(yè)銀行之間（包括內(nèi)資銀行中的非國有商業(yè)銀行）的國民待遇。二是填補(bǔ)現(xiàn)行金融法律中的空白點(diǎn)。如金融機(jī)構(gòu)市場退出的法律制度、金融機(jī)構(gòu)并購法、存款保險(xiǎn)法、金融電子商務(wù)法等。
4.對國內(nèi)現(xiàn)有創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)給予法律保護(hù)
創(chuàng)新金融產(chǎn)品的法律保護(hù)已成為一種世界各國的普遍做法。這種國內(nèi)保護(hù)在WTO的基本原則支持下很自然地會走向國際保護(hù)。在外資金融機(jī)構(gòu)對其產(chǎn)品和服務(wù)采取了法律保護(hù)措施之后，中資金融機(jī)構(gòu)面臨著侵權(quán)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。
金融產(chǎn)業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)主要包括：（1）信息系統(tǒng)和計(jì)算機(jī)程序的專利保護(hù)。（2）金融企業(yè)和產(chǎn)品的名稱的商標(biāo)或服務(wù)保護(hù)。（3）金融和財(cái)務(wù)文件的版權(quán)。金融工具，招股說明書，發(fā)行承銷合同和廣告都有版權(quán)，用于支持金融產(chǎn)品的計(jì)算機(jī)程序也有版權(quán)，甚至連銀行支票或股票證明書上的藝術(shù)創(chuàng)作也可受版權(quán)保護(hù)。
中資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營多年，創(chuàng)造數(shù)以萬計(jì)的金融產(chǎn)品、應(yīng)用程序、財(cái)務(wù)文件以及商標(biāo)，足可以申請法律保護(hù)。金融法律制度需要為此做出恰當(dāng)?shù)陌才�，使之有法可依�?nbsp;
5.清理和完善金融法律體系的組織和程序
按照WTO基本原則及GATS的規(guī)定，全面清理現(xiàn)行金融法規(guī)、規(guī)章，是最基礎(chǔ)的一步。與WTO有關(guān)的法規(guī)清理應(yīng)根據(jù)“誰制定，誰清理”的原則進(jìn)行，即金融法律由全國人大負(fù)責(zé)清理，行政法規(guī)由國務(wù)院負(fù)責(zé)清理，金融規(guī)章由人民銀行負(fù)責(zé)清理。但是，人民銀行可以向國務(wù)院提出修改金融法律或行政法規(guī)的建議。每次清理結(jié)束后，按照廢止、失效、有效三個層次，向國內(nèi)外公布清理結(jié)果。總的原則是廢止一批、修改一批、新立一批。考慮工作量的浩大，這項(xiàng)工作可分兩個階段完成：第一階段是應(yīng)急安排，即按照入世的承諾表解決入世的門檻問題，做好《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》及相關(guān)規(guī)范性文件的修改工作，還要做好放開外資銀行外匯業(yè)務(wù)后的相關(guān)外匯管理規(guī)章的修改工作。第二階段是按照WTO的規(guī)則主動修改我們的所有規(guī)章，體現(xiàn)國民待遇原則和透明度原則。
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