證券金融論文：國際化

　　會計準(zhǔn)則國際化是近年來國內(nèi)外頗為流行的一個概念，會計準(zhǔn)則的國際化是時代的潮流，是未來財務(wù)會計發(fā)展的方向，也是世界各國都面臨的共同的課題。從各國會計準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的歷史看，證券市場是推動會計準(zhǔn)則產(chǎn)生與發(fā)展的動力，我國也不例外。當(dāng)今，證券市場的日益全球化為我國經(jīng)濟的發(fā)展注入了新的活力，同時也使會計準(zhǔn)則的國際化成為我國必須面對的一個不可避免的現(xiàn)實一隨著證券市場的不斷發(fā)展，其時會計準(zhǔn)則的推動作用也更加明顯。不容忽視的是，我國處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期，證券市場雖然有了一些長足的發(fā)展，但是仍不夠完善，其內(nèi)在矛盾的存在導(dǎo)致證券市場基本功能難以發(fā)揮，高度投機違背證券市場的交易原則，顯現(xiàn)出幼稚和不成熟的特點。這種不成熟和幼稚的證券市場同時也制約著我國會計準(zhǔn)則的國際化進程。

　　時許多上市公司來說，最主要的變化只有兩個方面，一是翻牌(改名稱為股份有限公司)，二是圈錢(在上市時按高水平的溢價募集巨額社會資金)。(3)功能缺陷是我國證券市場第三個主要的制度缺陷。在市場經(jīng)濟條件下，證券市場最主要、最核心的功能是資源的配置和再配置。為了實現(xiàn)這一功能，證券市場必須具備如下條件：價格形成的機制必須是市場化的，市場上聚財用財生財機制是健全完善的。然而在我國，公司上市后，保配股資格成了許多管理者和經(jīng)營者甚至政府時企業(yè)關(guān)愛的心照不宣的目標(biāo)。這樣，資源合理組合和優(yōu)化配置的功能基本失敗或在相當(dāng)大的程度上失敗了：在聚財用財生財這條因果鏈中，剩下的惟一功能就是聚財，即人們常說的圈錢功能了。(4)規(guī)則缺陷是我國證券市場的又一重要制度缺陷。從市場的角度，保護投資者的利益特別是中小投資者的利益應(yīng)是證券市場的立法基本出發(fā)點和立足點。

　　由于這些制度缺陷，使得有計劃的證券市場一方面要支持國有企業(yè)上市圈錢，向投資者轉(zhuǎn)移風(fēng)險;另一方面又要防止欺詐，保護投資大眾的利益。這是一個無法兩全的目標(biāo)。正是這樣的目標(biāo)，使得我國會計準(zhǔn)則的制定必須同時為國家、企業(yè)、投資者三方服務(wù)。我國1993年出臺的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》中提到：會計信息應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀經(jīng)濟管理的需求，滿足有關(guān)各方了解企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要，滿足企業(yè)加強內(nèi)部管理的需要�？梢姡�我國現(xiàn)行會計準(zhǔn)則制定的目標(biāo)是要滿足政府、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)理人員三方的利益，而且似乎把政府的利益放在首位。

　　這實際上是有計劃證券市場的必然結(jié)果。把三方利益關(guān)系人的利益要求同時作為會計準(zhǔn)則制定的目標(biāo)，在技術(shù)上具有一定的難度。而且，在同一會計準(zhǔn)則體系規(guī)范下的同一會計信息要同時滿足三方利益關(guān)系人的要求，首先的前提必須是：這三方關(guān)系人的利益不存在任何的沖突。顯然.這一前提是不成立的從證券市場高度發(fā)達的國家來看，會計準(zhǔn)則制定的目標(biāo)一般定位在民眾利益上。會計準(zhǔn)則的民眾利益一般表現(xiàn)為它所規(guī)范的財務(wù)信息是否有利于社會資源配置的優(yōu)化，是否根據(jù)普通民眾的利益要求來規(guī)范企業(yè)的財務(wù)信息披露行為。目前，在國際范圍內(nèi)普遍流行的國際會計準(zhǔn)則、美國財務(wù)會計準(zhǔn)則等，大多是以民眾利益為目標(biāo)的。從長遠(yuǎn)觀點看，我國證券市場終會完善、健全，會計準(zhǔn)則的制定目標(biāo)應(yīng)當(dāng)定位于民眾利益，把政府看作是眾多投資者的一員。

　　二、股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理影響會計準(zhǔn)則的價值取向及制定

　　因此，在上市公司中，主要是國有股控股。國有股一股獨大，必然影響我國會計準(zhǔn)則制定中價值取向原則的設(shè)定。會計準(zhǔn)則制定的價值取向原則從理論上可以歸納為三個：用戶優(yōu)先原則、送戶優(yōu)先原則和中立原則。用戶優(yōu)先原則是指會計準(zhǔn)則制定者在進行會計選擇過程中，以最大化用戶(投資者)的效用為先決條件，而不管它對其他利益關(guān)系人的影響;送戶優(yōu)先原則是指會計準(zhǔn)則制定過程中以最大化送戶(經(jīng)理人)的利益為前提;中立原則是指會計準(zhǔn)則的制定者在會計準(zhǔn)則制定的過程中，不考慮用戶或送戶任何一方的特殊利益，而僅以社會總福利最大化的標(biāo)準(zhǔn)來加以選擇。我國證券市場上股權(quán)結(jié)構(gòu)的特殊性.決定了政府利益在各種利益關(guān)系中的主導(dǎo)地位。以政府利益為導(dǎo)向的會計準(zhǔn)則制定就成為一種必然的選擇。

　　于是出現(xiàn)了我國會計信息應(yīng)滿足國家、有關(guān)各方和企業(yè)內(nèi)部的各種需要的提法。我國奉行的這一中立原則在操作上存在較大的難度，而且縱觀我國現(xiàn)有具體會計準(zhǔn)則，主要是借鑒國際慣例，而這些國際慣例多是以用戶優(yōu)先原則為導(dǎo)向的。那么這就有可能與我們所持的中立原則相違背，就不太適應(yīng)我國當(dāng)前證券市場的情況。美國等會計準(zhǔn)則比較完善、發(fā)達的國家，他們奉行的是用戶優(yōu)先原則，而這一原則的選擇也主要出于對資本市場資源配置效率的考慮。要使會計準(zhǔn)則能夠促進資本市場優(yōu)化資源配置，它首先就必須能夠使投資者從所制定的準(zhǔn)則中獲益。

　　中國獨特的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使得政府的行政職能、經(jīng)濟調(diào)控職能和所有者職能結(jié)合在一起.股權(quán)約束就滲透了社會政治目標(biāo)，帶有行政干預(yù)的屬性。我國這種以國有經(jīng)濟為主導(dǎo)地位、國有控股的經(jīng)濟模式.導(dǎo)致會計的重.心是國有企業(yè).會計目標(biāo)是一種政府導(dǎo)向型的目標(biāo)。這對會計準(zhǔn)則的影響體現(xiàn)在：由于政府在整體上是企業(yè)最大的投資者，也是絕對最大的產(chǎn)權(quán)主體，它兼有代表產(chǎn)權(quán)主體和權(quán)威性兩重特性。

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