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上市銀行為銀行改制探路
改制上市是多數(shù)商業(yè)銀行的目標(biāo)，而已上市銀行的表現(xiàn)則給予了人們更多的預(yù)期—
招商銀行作為上市銀行首家公布了2003年年報(bào)，民生銀行也于上月27日公布了年報(bào)，兩家上市銀行2003年的不俗表現(xiàn)也使人們對(duì)銀行上市有更多的預(yù)期。透過上市銀行的表現(xiàn)，人們也關(guān)心為何上市銀行會(huì)實(shí)現(xiàn)如此快速的發(fā)展。
資產(chǎn)利潤強(qiáng)勁增長(zhǎng)
據(jù)招商銀行年報(bào)披露，截至去年末，總資產(chǎn)首次突破5000億元大關(guān)，達(dá)到5039億元，利潤創(chuàng)下新高，利潤總額達(dá)到34.45億元，較上年增長(zhǎng)34.04％；五級(jí)分類不良貸款余額比年初下降27.2億元；不良率3.15％，比年初下降2.84個(gè)百分點(diǎn)。民生銀行2003年度實(shí)現(xiàn)凈利潤13.91億元，比上年增長(zhǎng)近60％。去年9月上市的華夏銀行上市以來在資本市場(chǎng)也表現(xiàn)良好，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2400多億元，不良資產(chǎn)率為4％。
上市銀行的良好表現(xiàn)與中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展是分不開的。
2003年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到11.7萬億元，增長(zhǎng)9.1％。央行近日發(fā)布的2003年中國貨幣政策報(bào)告顯示，2003年我國全部金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額17萬億元，同比多增加1.1萬億元；本外幣存款余額22萬億元，同比多增8351億元。新增人民幣貸款中，基建貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、票據(jù)融資居前三位。
隨著我國金融業(yè)的發(fā)展，上市銀行普遍加大了中間業(yè)務(wù)的開發(fā)拓展力度，并取得良好的效益。2003年民生銀行債券業(yè)務(wù)創(chuàng)造的利潤與2002年相比增長(zhǎng)了20％，并占到銀行間市場(chǎng)的24％。招商銀行去年中間業(yè)務(wù)保持較快發(fā)展，全年實(shí)現(xiàn)收入11億元，較上年增長(zhǎng)57.75％，占總收入的6.89％，比上年增長(zhǎng)了0.9個(gè)百分點(diǎn)，其中，實(shí)現(xiàn)國際業(yè)務(wù)中間收入5356萬美元，比上年增長(zhǎng)71％。
資本金補(bǔ)充渠道多元化
上市銀行規(guī)模的激增，也相應(yīng)地要求要補(bǔ)充資本金，以達(dá)到監(jiān)管部門對(duì)資本充足率不得低于8％的要求。目前五家上市銀行都存在強(qiáng)烈的再融資要求，去年，招商銀行提出要發(fā)行100億可轉(zhuǎn)換公司債券，引發(fā)包括基金在內(nèi)的流通股股東反對(duì)。
上市商業(yè)銀行資本金的補(bǔ)充或擴(kuò)大方式主要有留存收益轉(zhuǎn)增資本金、增發(fā)新股、配股及發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。針對(duì)上市商業(yè)銀行普遍資本充足率不足的現(xiàn)狀，銀監(jiān)會(huì)去年底發(fā)出了《關(guān)于將次級(jí)定期債務(wù)計(jì)入附屬資本的通知》。按照《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本充足率的計(jì)算方法，次級(jí)債可以補(bǔ)充銀行的附屬資本，雖然對(duì)提高資本充足率所起的作用有限，但可以在一定程度上增強(qiáng)銀行的資本基礎(chǔ)和投資者的信心。
在這種情況下，招商銀行大幅修改融資方案，由原來發(fā)行100億可轉(zhuǎn)換公司債券改為發(fā)行65億可轉(zhuǎn)換公司債券，其余35億靠發(fā)行次級(jí)債來解決。招行再融資方案的修改考慮了流通股股東的利益，受到市場(chǎng)的歡迎，市場(chǎng)人士分析此方案發(fā)行成功可支持招商銀行8500億的資產(chǎn)規(guī)模，為其可持續(xù)發(fā)展提供了保證。除招商銀行外，華夏、浦發(fā)也都有發(fā)行次級(jí)債的計(jì)劃。
而民生銀行正在探索的是海外上市的路子，民生銀行計(jì)劃今年發(fā)行H股，H股發(fā)行成功不僅有助于民生銀行成為一家現(xiàn)代化、國際化程度都非常高的商業(yè)銀行，也可以立竿見影地補(bǔ)充資本金。
隨著我國資本市場(chǎng)的不斷完善，相信有更多的上市銀行通過資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資本和資產(chǎn)的擴(kuò)張，提高競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)實(shí)力雄厚的外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)。
外部監(jiān)督力量加強(qiáng)
上市銀行與非上市銀行最大的差別在于上市銀行除了要對(duì)內(nèi)部股東負(fù)責(zé)、接受內(nèi)部監(jiān)督之外，還必須對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)，接受外部監(jiān)督。這些外部監(jiān)督力量來自證券監(jiān)督管理委員會(huì)、證券交易所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及媒體等。
作為公眾上市銀行，資本市場(chǎng)將銀行的利益與投資者的利益緊密聯(lián)系在一起，在利益驅(qū)動(dòng)下，機(jī)構(gòu)投資者將深入地研究、密切地關(guān)注銀行的經(jīng)營管理狀況，為銀行提供管理信息與咨詢意見，從而有助于提升銀行管理水平。
如在招商銀行最初的100億可轉(zhuǎn)債風(fēng)波中，正是流通股股東的強(qiáng)烈反對(duì)，才導(dǎo)致這一方案的更改。隨著公眾更多地持有銀行股，社會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營狀況會(huì)越來越關(guān)心，這種外部力量將推動(dòng)銀行實(shí)現(xiàn)更規(guī)范的運(yùn)行。
文／本報(bào)記者 趙曉強(qiáng)
作者:趙曉強(qiáng)
資料來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)
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