養(yǎng)老保障制度改革——對(duì)1995年以來改革的評(píng)析

養(yǎng)老保障制度改革——對(duì)1995年以來改革的評(píng)析  　　 一、養(yǎng)老保障制度轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵是老職工的養(yǎng)老金來源問題

　　根據(jù)我國的基本國情以及建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的總體要求，我國職工養(yǎng)老保障制度應(yīng)當(dāng)從傳統(tǒng)的以受益為基準(zhǔn)、養(yǎng)老金現(xiàn)收現(xiàn)付體制改革為基金預(yù)籌積累的個(gè)人帳戶制度，這已經(jīng)成為社會(huì)各界的普遍共識(shí)，并且在黨的十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》中也得到了比較明確的體現(xiàn)�！稕Q定》明確指出，在職工養(yǎng)老保障問題上，要“實(shí)行社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人帳戶相結(jié)合”。

　　對(duì)新參加工作的職工來講，通過個(gè)人帳戶進(jìn)行養(yǎng)老金預(yù)籌積累是沒有問題的。但無法回避的問題是，目前已經(jīng)離退休的職工沒有養(yǎng)老金積累，目前在職但在實(shí)施個(gè)人帳戶制度以前參加工作的老職工在過去的工作年限里也沒有養(yǎng)老金積累。而他們的養(yǎng)老問題又是必須予以保證的，因?yàn)榘凑张f體制下的低工資、高福利政策，他們的養(yǎng)老金已通過“預(yù)先扣除”轉(zhuǎn)化為過去的政府收入并凝固在國有資產(chǎn)當(dāng)中，政府則承擔(dān)對(duì)他們的養(yǎng)老保障義務(wù)。更進(jìn)一步講，舊體制形成了政府對(duì)老職工隱性養(yǎng)老金負(fù)債，這是必須償還的。

　　老職工養(yǎng)老金來源理論上可能的解決方式有二，一是實(shí)行“新人新辦法、老人老辦法”，即對(duì)新職工實(shí)施基金積累的個(gè)人帳戶制度，對(duì)老職工則繼續(xù)通過現(xiàn)收現(xiàn)付的辦法，讓目前的企業(yè)和年輕職工繳費(fèi)解決；二是由政府統(tǒng)一對(duì)老職工的養(yǎng)老金來源作出專門處理。

　　實(shí)行“新人新辦法、老人老辦法”問題很大。第一，對(duì)老職工負(fù)有養(yǎng)老保障責(zé)任（事實(shí)上是負(fù)債）的是政府，因此，如果政府不承擔(dān)責(zé)任，轉(zhuǎn)而繼續(xù)讓年輕職工承擔(dān)義務(wù)是不合理的。第二，即使不考慮合理性問題，僅從財(cái)務(wù)上看，也行不通。目前在全國范圍內(nèi)，已退休職工的退休金大約占在職職工工資總額的16—18%，隨著今后更多老職工進(jìn)入退休年齡，這種負(fù)擔(dān)比例還會(huì)進(jìn)一步提高。如果通過企業(yè)繳費(fèi)完成對(duì)“新人”進(jìn)行養(yǎng)老金積累和對(duì)“老人”養(yǎng)老的雙重任務(wù)。即使考慮新制度中的個(gè)人繳費(fèi)因素，所需的企業(yè)繳費(fèi)占職工工資總額的比重也要達(dá)30%左右。這是企業(yè)無法承受的。

　　因此，要想真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障體制轉(zhuǎn)軌，必須對(duì)老職工的養(yǎng)老金來源作出專門處理，即由政府統(tǒng)一償還舊體制形成的對(duì)中老年職工的養(yǎng)老金負(fù)債。根據(jù)智利等國家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，順利實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障體制轉(zhuǎn)軌的關(guān)鍵就在于由政府妥善解決了舊體制遺留的中老年職工的養(yǎng)老金權(quán)益問題。否則，轉(zhuǎn)軌無法進(jìn)行。

　　二、1995年3月的改革方案無法實(shí)現(xiàn)《決定》提出的改革目標(biāo)

　　為落實(shí)《決定》提出的改革要求，1995年3月，國務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》，并同時(shí)出臺(tái)了兩個(gè)具體操作方案，即實(shí)施辦法之一和實(shí)施辦法之二。

　　方案一的特點(diǎn)是要為在職職工全面建立個(gè)人帳戶，職工退休后的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)比較嚴(yán)格地與個(gè)人帳戶儲(chǔ)存額相對(duì)應(yīng)。對(duì)于實(shí)施個(gè)人帳戶制度以前參加工作的職工，該辦法實(shí)施前的工作年限視同繳費(fèi)年限，至退休時(shí)，“以個(gè)人帳戶中的儲(chǔ)存額推算出全部工作年限的儲(chǔ)存額”。已退休職工的養(yǎng)老金通過企業(yè)另行繳納一定比例的費(fèi)用形成統(tǒng)籌基金解決，給付標(biāo)準(zhǔn)按照改革前老辦法執(zhí)行。

　　方案二只設(shè)計(jì)了一個(gè)比例不大的個(gè)人帳戶。目前在職職工退休后的養(yǎng)老金計(jì)發(fā)分為三部分，一是社會(huì)性養(yǎng)老金，按照職工所在地職工平均工資的一定比例計(jì)發(fā)；二是繳費(fèi)性養(yǎng)老金，個(gè)人和企業(yè)繳費(fèi)每滿全年，按繳費(fèi)工資基數(shù)的一定比例計(jì)發(fā)；三是個(gè)人帳戶養(yǎng)老金，對(duì)應(yīng)于個(gè)人帳戶儲(chǔ)存額。其中前兩項(xiàng)養(yǎng)老金來自于“統(tǒng)籌”。已退休職工的養(yǎng)老金則全部來自于“統(tǒng)籌”。與方案一類似，實(shí)施個(gè)人繳費(fèi)制度前參加工作的職工，連續(xù)工齡視同繳費(fèi)年限。

　　兩個(gè)操作方案的設(shè)計(jì)思想、內(nèi)容等是存在較大差異的，但有一個(gè)非常突出的共同點(diǎn)：老職工的養(yǎng)老金來源都是要通過當(dāng)期的企業(yè)“統(tǒng)籌繳費(fèi)”解決。

　　根據(jù)前文分析，在老職工的養(yǎng)老金來源不進(jìn)行特殊處理的情況下，要想實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障制度的轉(zhuǎn)軌是根本不可能的。從兩方案的實(shí)際運(yùn)行結(jié)果看，與真正意義上的個(gè)人帳戶制度大相徑庭，個(gè)人帳戶普遍為空帳戶，基金積累也不可能形成。

　　由于目前離退休人員的養(yǎng)老金沒有來源，要通過企業(yè)“統(tǒng)籌繳費(fèi)”解決，但在實(shí)際上，在企業(yè)開始為在職職工進(jìn)行個(gè)人帳戶積累的情況下，已不可能再承擔(dān)過高的“統(tǒng)籌繳費(fèi)”以支付目前退休人員的實(shí)際養(yǎng)老金需要。而老職工的養(yǎng)老金又是必須支付的，所以，唯一的辦法只能是挪用目前已進(jìn)入在職職工個(gè)人帳戶的養(yǎng)老金。這在方案一中表現(xiàn)得最為突出。其更一步結(jié)果是，不僅實(shí)施個(gè)人帳戶制度以前參加工作的職工存在“空帳”問題，已經(jīng)按規(guī)定繳費(fèi)的個(gè)人帳戶也因?yàn)橘Y金被挪用而無法積累。盡管有關(guān)方面在無可奈何的情況下提出要進(jìn)行所謂“基金部分積累”。但由于支付已退休人員養(yǎng)老金的壓力巨大，又不可能無限制地提高企業(yè)繳費(fèi)水平，因而在事實(shí)上基金積累的數(shù)量極為有限。至1996年底，全國養(yǎng)老金歷年滾存節(jié)余為580億元，尚不到1996年當(dāng)年養(yǎng)老金支付額的一半。而且，其中還有相當(dāng)大部分是1995年改革以前所剩余的。

　　由于個(gè)人帳戶中沒有資金，待目前在職職工退休時(shí)，他們的養(yǎng)老金來源就又成了問題，出路只能是繼續(xù)挪用下一代人的個(gè)人帳戶資金，拆東墻補(bǔ)西墻，使空帳戶一代一代往下轉(zhuǎn)。

　　三、“空帳”運(yùn)行無法支撐下去 ，有關(guān)功能目標(biāo)也無法實(shí)現(xiàn)

　　1995年3月的改革方案不僅未能建立真正意義上的個(gè)人帳戶制度，從實(shí)際運(yùn)行情況看，也是很難支撐下去的。

　　由于已退休職工的退休金支付壓力巨大，再加上因管理體制問題導(dǎo)致的高昂成本，養(yǎng)老金繳費(fèi)率（企業(yè)繳納的養(yǎng)老金占企業(yè)職工工資總額的比重）普遍很高，絕大部分地區(qū)都在20%以上，個(gè)別地區(qū)則接近30%，許多企業(yè)無力繳納或以各種方式拒繳。綜合各種調(diào)查結(jié)果，近期各地養(yǎng)老金的收繳率（實(shí)際收繳額占應(yīng)收繳數(shù)額的比例）在1996年竟降至50—60%。為了維持統(tǒng)籌體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，一些地方不得不進(jìn)一步提高繳費(fèi)率，進(jìn)而形成一種惡性循環(huán)。

　　需要指出的是，在以養(yǎng)老金現(xiàn)收現(xiàn)付為資金籌集模式的舊體制中，對(duì)職工的養(yǎng)老金負(fù)債是一種隱性負(fù)債，而空帳戶形成的則是政府對(duì)職工的明確負(fù)債，負(fù)債規(guī)模也更具有剛性。對(duì)這種負(fù)債也沒有任何對(duì)其他人的債權(quán)來保證，因此是非常危險(xiǎn)的。

　　由于體制本身存在缺陷，很多預(yù)期的功能目標(biāo)也無法實(shí)現(xiàn)。首先，國有企業(yè)負(fù)擔(dān)問題得不到有效緩解。不僅那些老職工多、負(fù)擔(dān)重的困難企業(yè)未能走出困境，很多原本負(fù)擔(dān)較輕的企業(yè)也由于統(tǒng)籌壓力而不堪重負(fù)；此外，由于統(tǒng)籌層次低，不同地區(qū)之間企業(yè)負(fù)擔(dān)不均衡問題也很突出。其次，覆蓋全社會(huì)的統(tǒng)一的社會(huì)保障體系難以建立，無法為改革和發(fā)展提供保證。目前有關(guān)部門和各級(jí)地方政府都試圖將現(xiàn)行保障體系的覆蓋范圍擴(kuò)大至非公有制經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，但收效甚微，其根本的原因在于，在政府不能明確償還對(duì)老職工養(yǎng)老金負(fù)債的情況下，擴(kuò)大覆蓋范圍存在明顯的責(zé)任轉(zhuǎn)嫁特征，以致于非公有制企業(yè)普遍難以接受，養(yǎng)老保障體系仍只能局限在公有制經(jīng)濟(jì)范圍內(nèi)。這不僅不利于各種經(jīng)濟(jì)成份的共同發(fā)展、平等競爭和統(tǒng)一勞動(dòng)力市場的形成，也嚴(yán)重制約著當(dāng)前的國有企業(yè)

改革和國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，諸如破產(chǎn)兼并、富余人員分離等難以有效進(jìn)行，企業(yè)職能無法有效轉(zhuǎn)換。第三，由于無法真正形成基金積累，難以為長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是資本市場發(fā)育作出貢獻(xiàn)；第四，無法有效解決老有所養(yǎng)，社會(huì)穩(wěn)定問題。僅從目前國有企業(yè)的現(xiàn)實(shí)看，因企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，養(yǎng)老金收支困難，退休職工養(yǎng)老金拖欠問題已相當(dāng)普遍，在許多地方已成為嚴(yán)重的社會(huì)不穩(wěn)定因素。

　　回避償還對(duì)老職工的養(yǎng)老金負(fù)債的一個(gè)重要考慮因素是不想讓政府承擔(dān)過多的經(jīng)濟(jì)壓力。然而，當(dāng)現(xiàn)行體制無法正常發(fā)揮功能時(shí)，必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的只能是各級(jí)政府。事實(shí)上，目前在不少地區(qū)，地方政府已經(jīng)開始面對(duì)維持職工生活的巨大經(jīng)濟(jì)壓力和相關(guān)的政治與社會(huì)壓力。

　　四、1997年的改進(jìn)措施及其局限性

　　鑒于1995年改革以來面臨的問題，勞動(dòng)部、國家體改委等政府職能部門經(jīng)過協(xié)商，于近期形成一個(gè)改進(jìn)方案，并報(bào)請(qǐng)國務(wù)院批準(zhǔn)于1997年8月公布。統(tǒng)一后方案的要點(diǎn)是：按職工工資的11%建立個(gè)人帳戶，其中個(gè)人繳費(fèi)率1997年不得低于本人工資的4%，1998年起每兩年提高一個(gè)百分點(diǎn)，最終達(dá)到本人繳費(fèi)工資的8%，個(gè)人帳戶的其余部分由企業(yè)繳費(fèi)劃入。隨著個(gè)人繳費(fèi)比例的提高，企業(yè)劃入的部分要逐步降至工資的3%；老職工的養(yǎng)老金由企業(yè)繳費(fèi)形成的社會(huì)統(tǒng)籌基金解決。企業(yè)繳費(fèi)率由省、自治區(qū)、直轄市人民政府確定，一般不得超過企業(yè)工資總額的20%（包括劃入個(gè)人帳戶的部分）。養(yǎng)老金支付分為兩部分，一是基礎(chǔ)養(yǎng)老金，標(biāo)準(zhǔn)為當(dāng)?shù)芈毠ど夏甓绕骄�工資的20%；二是個(gè)人帳戶養(yǎng)老金，標(biāo)準(zhǔn)為個(gè)人帳戶累計(jì)儲(chǔ)存額除以120。個(gè)人繳費(fèi)年限累計(jì)不滿15年的，退休后不享受基礎(chǔ)養(yǎng)老金待遇，其個(gè)人帳戶儲(chǔ)存額一次性支付給本人。

　　圍繞上述基本框架，該改革方案還提出了其它一些措施，主要包括逐步擴(kuò)大覆蓋范圍、提高統(tǒng)籌層次以及改善基金經(jīng)營、監(jiān)督和管理等。

　　從統(tǒng)一制度、改善管理的角度看，較之于當(dāng)前多種具體實(shí)施方案并存，該方案顯然有所進(jìn)步。然而，從基本的養(yǎng)老制度模式看，仍然不準(zhǔn)備補(bǔ)償國家對(duì)老職工的社會(huì)保障欠帳，而是試圖繼續(xù)用“社會(huì)統(tǒng)籌”來解決老職工的社會(huì)保障費(fèi)用。因此，該“統(tǒng)一制度”方案僅僅是對(duì)當(dāng)前較為混亂的養(yǎng)老保障制度的一種修補(bǔ)方案。從其確定的“個(gè)人帳戶”比例和“社會(huì)統(tǒng)籌”比例看，則是前述方案一和方案二的折衷。

　　根據(jù)對(duì)1995年改革以來養(yǎng)老保障制度主要矛盾和問題的分析，不解決對(duì)老職工的養(yǎng)老金負(fù)債，真正意義上的個(gè)人帳戶制度是建立不起來的。

　　對(duì)于必然出現(xiàn)的空帳問題，有關(guān)方面的設(shè)想是通過提高個(gè)人和企業(yè)繳費(fèi)逐步將“空帳”充實(shí)。很顯然，在目前企業(yè)已不堪重負(fù)并且退休人員比例迅速增加的情況下，這只能是一種不切實(shí)際的幻想。此外，還有不少人寄希望于擴(kuò)大統(tǒng)籌的覆蓋面，將實(shí)施范圍擴(kuò)大到目前職工年齡結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕的非公有制領(lǐng)域。這一思路的最大問題表現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，如前所述，由于明顯存在負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁問題，這種努力很難實(shí)現(xiàn)；其二，即使使用強(qiáng)制手段使各種非公有制企業(yè)進(jìn)入統(tǒng)籌體系，也姑且不考慮這會(huì)對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生何種影響，一個(gè)必然存在的問題是，在非公有制企業(yè)職工陸續(xù)進(jìn)入老年后，政府則必須兌對(duì)他們的養(yǎng)老金承諾，屆時(shí)亦不可避免會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)，而且是更大的危機(jī)，因?yàn)轲B(yǎng)老保障體系的負(fù)債數(shù)量較目前會(huì)大幅度增加。因此，這種思路的實(shí)質(zhì)只是將發(fā)生危機(jī)的時(shí)間推遲。

　　總之，1997年改進(jìn)方案仍然是一個(gè)存在缺陷的方案，仍然難以為當(dāng)前緊迫的國有企業(yè)改革和國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性改組提供幫助，無法保證長期的養(yǎng)老安全，也難以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長以及為市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)提供支撐。在我們看來，唯一的出路應(yīng)當(dāng)是抓緊解決對(duì)老職工隱性負(fù)債的補(bǔ)償這個(gè)癥結(jié)問題，在完全積累的個(gè)人帳戶制的基礎(chǔ)上，才能使其他的問題迎刃而解。

　　五、解決問題的關(guān)鍵：補(bǔ)償對(duì)老職工的隱性負(fù)債

　　要順利實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障制度從以受益為基準(zhǔn)，養(yǎng)老金現(xiàn)收現(xiàn)付的舊體制轉(zhuǎn)向養(yǎng)老金預(yù)籌積累的個(gè)人帳戶制度，最關(guān)鍵的問題是必須以有效方式解決對(duì)中老職工的隱性負(fù)債。由于隱性養(yǎng)老金負(fù)債是作為舊的體制結(jié)果出現(xiàn)的，是政府對(duì)職工的負(fù)債，只能通過政府統(tǒng)一承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。

　　1、過渡費(fèi)用應(yīng)主要來源于國有資產(chǎn)存量

　　既然國家應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)補(bǔ)償，過渡資金從理論上講只能有兩種基本來源：一是從現(xiàn)有的國有資產(chǎn)存量中“切一塊”注入老職工的個(gè)人帳戶；二是從政府目前和今后的財(cái)政收入中拿出一筆錢來對(duì)老職工過去的隱性供款進(jìn)行補(bǔ)償。

　　智利的作法是由政府向老職工發(fā)放認(rèn)可債券，并通過政府財(cái)政逐年償還。之所以如此，其中一個(gè)很重要的背景是，在進(jìn)行改革時(shí)，智利的財(cái)政是有盈余的。我國的情況下則不然，目前以至今后相當(dāng)長一個(gè)時(shí)期都將面臨財(cái)政緊張的局面。雖然每年用于償還隱性債務(wù)的流量不是很大，最高年份約為1200億元（1994年價(jià)格），但是否有足夠的能力仍值得懷疑。我國財(cái)政目前已經(jīng)有較高的赤字水平，如果再考慮以財(cái)政收入償還養(yǎng)老債務(wù)，財(cái)政赤字的規(guī)模無疑會(huì)更加龐大，其風(fēng)險(xiǎn)是可想而知的。同時(shí)，這也必然有一個(gè)向全社會(huì)的責(zé)任轉(zhuǎn)嫁問題（或直接增稅，或通過通貨膨脹方式變相征稅），引發(fā)各種矛盾的可能性也是存在的。當(dāng)然，運(yùn)用財(cái)政收入解決問題是最大優(yōu)點(diǎn)是操作簡便。
通過現(xiàn)有的國有資產(chǎn)存量解決隱性債務(wù)問題可能更為有效。一方面，并不是象有些人理解的那樣，用國有資產(chǎn)存量償還養(yǎng)老金負(fù)債意味著國有資產(chǎn)流失，相反，目前國有資產(chǎn)中的很大一部分就是隱性債務(wù)形成的，以此償還隱性債務(wù)是完全合理的。另一方面，雖然用國有資產(chǎn)存量解決問題會(huì)遇到一些操作困難，但我國正在加緊對(duì)國有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整并對(duì)國有經(jīng)濟(jì)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組，其間自然要對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行重新配置，如與這一過程相結(jié)合，操作問題可能也不會(huì)成為太大的問題。至于是否象智利那樣向老職工發(fā)放認(rèn)可債券，則是具體的手段問題。 

　　當(dāng)然，以國有資產(chǎn)存量為主，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展中形成的政府新增收入共同解決隱性養(yǎng)老金負(fù)債也是可以考慮的。但無論如何，基于我國目前的財(cái)政狀況以及有關(guān)改革的緊迫性，對(duì)隱性養(yǎng)老金負(fù)債的解決都只能更多地考慮運(yùn)用存量。

　　與通過國有資產(chǎn)存量解決養(yǎng)老金負(fù)債密切相關(guān)的另一個(gè)問題是，如何對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行分解。對(duì)此有幾種基本的傾向性意見：一是結(jié)合對(duì)國有企業(yè)的公司化和股份制改造，將國有企業(yè)的部分股權(quán)劃歸專門的社會(huì)保障機(jī)構(gòu)，用股權(quán)收益支付隱性負(fù)債：二是將部分國有企業(yè)劃歸社會(huì)保障機(jī)構(gòu)進(jìn)行經(jīng)營，以其經(jīng)營收入償債；三是將一部分國有資產(chǎn)（比如一些中小企業(yè)、部分國有房地產(chǎn)等）進(jìn)行出售、租賃，以銷售和租賃收入償債�？偟目磥恚�最后一種辦法是最為可行。前兩種辦法的最大問題是，一方面操作難度較大，同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)仍然是難以避免的，因而無法保證足夠的支付能力。最后一種辦法不僅較為簡便，支付能力也沒有問題。據(jù)世界銀行等測算，目前我國國有部門的房產(chǎn)（附帶土地使用權(quán)）的價(jià)值大致與年度GDP水平相當(dāng)，足以支付有關(guān)費(fèi)用。

　　最佳的應(yīng)該還是混合方案，比如，以國有經(jīng)濟(jì)部門的房地產(chǎn)作為主要的和最后的擔(dān)保，配合國有企業(yè)股份制改造過程中的股權(quán)轉(zhuǎn)讓售股套現(xiàn)所得以及對(duì)中小企業(yè)的拍賣、租賃所得等。需要注意的是，除國家必須承擔(dān)

的養(yǎng)老金債務(wù)外，目前尚有安置企業(yè)富余（下崗）職工再就業(yè)等政府義務(wù)，完成這些任務(wù)所需的費(fèi)用來源與籌集方式也應(yīng)通盤考慮。

　　對(duì)職工養(yǎng)老金權(quán)益的具體支付方式也應(yīng)采取以某種形式為主的混合方式。比如，對(duì)大部分職工采取以貨幣支付養(yǎng)老金的形式，對(duì)某些正處于調(diào)整狀態(tài)的企業(yè)的職工，也可采取企業(yè)股權(quán)、債權(quán)讓渡以及工齡買斷等特定形式。有關(guān)的處理手段還應(yīng)盡可能與住房制度改革相結(jié)合。

　　考慮到與國有企業(yè)改革銜接和配套問題，還有一種可供考慮的思路是實(shí)施政府、企業(yè)、職工和銀行之間的債務(wù)轉(zhuǎn)換。目前絕大多數(shù)國有企業(yè)都有著相當(dāng)高的負(fù)債率，且絕大多數(shù)的負(fù)債都是對(duì)（國有）銀行發(fā)生的，因此，一個(gè)可以考慮的債務(wù)轉(zhuǎn)換思路是，將企業(yè)對(duì)銀行的相當(dāng)一部分負(fù)債轉(zhuǎn)化為企業(yè)對(duì)職工的負(fù)債，結(jié)合企業(yè)的股份制改造，進(jìn)一步將職工對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)。與此同時(shí)，將政府對(duì)職工的（隱性）負(fù)債轉(zhuǎn)化為政府對(duì)銀行的負(fù)債。更為具體地說，政府對(duì)職工的養(yǎng)老金負(fù)債由企業(yè)償還，企業(yè)對(duì)銀行的等量負(fù)債則由政府償還。這樣一方面可以從很大程度上解決目前企業(yè)與銀行之間的關(guān)系矛盾問題，也可以通過職工對(duì)企業(yè)的持股解決有關(guān)產(chǎn)權(quán)不清和治理結(jié)構(gòu)無效等諸多問題；另一方面，對(duì)職工隱性債務(wù)的償還也有了更為現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)�？紤]到不同企業(yè)的負(fù)債水平、經(jīng)營業(yè)績的不同，全面實(shí)施債務(wù)轉(zhuǎn)換可能會(huì)遇到困難，但實(shí)施部分債務(wù)轉(zhuǎn)換應(yīng)該是可行的。如，為保證老職工養(yǎng)老金的穩(wěn)定性，可大致確定一個(gè)基本部分，仍由政府按統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)支付，其余部分則進(jìn)行債務(wù)轉(zhuǎn)換。對(duì)一些負(fù)債水平高，經(jīng)營業(yè)績又不太好的企業(yè)，有關(guān)的債務(wù)轉(zhuǎn)換可以折扣方式進(jìn)行。

　　2、我國的總體負(fù)債水平不高，實(shí)現(xiàn)過渡沒有問題

　　與其他大多數(shù)國家和地區(qū)相比，由于我國的工業(yè)化水平不高，尤其是獲得了政府養(yǎng)老承諾的公有制部門的職工人數(shù)占全社會(huì)勞動(dòng)者的比重較低，目前也只有20%左右，因此，我國的養(yǎng)老金債務(wù)負(fù)擔(dān)占GDP的比重屬于非常低的。比如，由世界銀行組織有關(guān)中、外專家在1995年所進(jìn)行的詳細(xì)測算結(jié)果為：截至到1994年底，已退休職工的所需的養(yǎng)老金總量為6810億元，在職職工積累的養(yǎng)老金權(quán)益為12360億元（均為1994年價(jià)格）。兩項(xiàng)合計(jì)為19170億元。而且這一結(jié)果不僅包括企業(yè)職工積累的養(yǎng)老金權(quán)益，也包括機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工積累的養(yǎng)老金權(quán)益。而1994年我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）為46622億元，養(yǎng)老金債務(wù)負(fù)擔(dān)占GDP的比重只有40%多一點(diǎn)。如工業(yè)化水平較高的歐美國家（包括東歐各國），隱性養(yǎng)老金負(fù)債占GDP的比重幾乎都超過100%，一些國家甚至超過200%。已經(jīng)成功實(shí)施了從現(xiàn)收現(xiàn)付制向基金積累制過渡的智利等國家的隱性養(yǎng)老金債務(wù)占GDP的比重也在80%以上�？紤]到我國較高的經(jīng)濟(jì)增長率，從一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程看，隱性養(yǎng)老金債務(wù)所占GDP的份額會(huì)更小，因?yàn)殡[性養(yǎng)老金負(fù)債通常不需要一次性支付，而是在相當(dāng)長的年份內(nèi)逐年償還�？傊�，我國目前還是處于壓力比較小的時(shí)機(jī)和階段，只要措施得當(dāng)，順利實(shí)施過渡是沒有問題的。

　　通過資產(chǎn)存量解決對(duì)中老年職工的隱性負(fù)債不僅從理論上是可行的，近年來國內(nèi)不少地區(qū)也在有關(guān)問題上進(jìn)行了諸多探索和實(shí)踐。如近年來不少地方在對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)制（放�。┑倪^程中，都明確地將一部分存量資產(chǎn)劃撥出來，用作專門的社會(huì)保障費(fèi)用，以償還舊體制形成的對(duì)老職工的社會(huì)保障債務(wù)。這些探索都是非常有益的。這說明社會(huì)各界都對(duì)“補(bǔ)償”的必要性有比較一致的共識(shí)，同時(shí)也為如何有效進(jìn)行“補(bǔ)償”提供了經(jīng)驗(yàn)。

　　我國人口眾多，建立基金預(yù)籌積累的養(yǎng)老金保障個(gè)人帳戶制度可以積累相當(dāng)大的一筆資金，如果能夠合理、有效地利用，無論對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是對(duì)于進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是對(duì)進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)體制改革都有非常重大的意義。如在目前的國有企業(yè)改革和國有經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性改組過程中，之所以改不動(dòng)或者說障礙重重，不僅有人員負(fù)擔(dān)和各種社會(huì)負(fù)擔(dān)問題，資金投入不足以及不合理融資體制等也都是嚴(yán)重制約因素。通過有效的養(yǎng)老金積累并通過養(yǎng)老金基金管理機(jī)構(gòu)的投資利用，不僅可以擴(kuò)大全社會(huì)的投資能力，特別是長期投資主體的多元化，推進(jìn)資本市場的發(fā)育，彌補(bǔ)目前資本市場中機(jī)構(gòu)投資者缺乏等缺陷。

　　養(yǎng)老金基金作為一種主要形式的投資基金，還可以促進(jìn)發(fā)展新的公有制實(shí)現(xiàn)形式。養(yǎng)老金基金本身就是一種屬于所有投保人的公有制形式，通過基金投資，持有各種企業(yè)的股權(quán)，還能夠產(chǎn)生和發(fā)育更多的公有制經(jīng)濟(jì)組織。此外，通過基金組織持有企業(yè)股份，對(duì)于完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)也有非常積極的意義。

　　在有效解決舊體制遺留責(zé)任、基本的目標(biāo)模式等已經(jīng)確定的前提下，新的養(yǎng)老保障體制應(yīng)如何組織值得認(rèn)真思考和對(duì)待。主要問題涉及以下兩個(gè)方面：

　　一、是否設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　新的保障模式實(shí)施養(yǎng)老金預(yù)籌積累的個(gè)人賬戶制是不應(yīng)有異議的。但選擇完全的個(gè)人賬戶制還是混合制則需要進(jìn)一步分析。

　　包括世界銀行專家在內(nèi)的許多學(xué)者建議，新的養(yǎng)老保障制度應(yīng)采取混合制，即，在實(shí)施個(gè)人賬戶制度的同時(shí)設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。比如，世界銀行建議新制度下的養(yǎng)老金由三個(gè)支柱組成，支柱一為一個(gè)通過統(tǒng)籌（進(jìn)行轉(zhuǎn)移支付）旨在保證退休職工生活在貧困線以上的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分，平均的替代水平約為24%左右；支柱二為一個(gè)實(shí)施養(yǎng)老金預(yù)籌積累的個(gè)人賬戶，可使達(dá)到正常工作年份的職工獲得平均35%左右的替代水平；支柱一和支柱二是強(qiáng)制的，兩項(xiàng)合計(jì)可達(dá)到60%左右的替代水平。世行報(bào)告提供的測算結(jié)果表明，兩支柱所需的繳費(fèi)率為平均工資的17%，其中企業(yè)約占13%（其中9%進(jìn)入統(tǒng)籌，4%進(jìn)入個(gè)人賬戶），職工占4%。支柱三為一個(gè)按需要補(bǔ)充的自愿賬戶（補(bǔ)充保險(xiǎn)）。

　　我們的意見與此不同。新的養(yǎng)老保障制度可不設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。除了非強(qiáng)制性的補(bǔ)充保險(xiǎn)外，強(qiáng)制性養(yǎng)老保障全部通過個(gè)人賬戶實(shí)行，目標(biāo)也是讓達(dá)到正常工作年份的職工獲得平均60%左右的替代水平。在此目標(biāo)替代率水平下，企業(yè)與個(gè)人繳費(fèi)水平比世行測算結(jié)果還可略低。所不同的是，企業(yè)繳費(fèi)全部進(jìn)入個(gè)人賬戶。即，新的養(yǎng)老保障模式選擇完全的個(gè)人賬戶制。

　　設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，其基本的出發(fā)點(diǎn)一是要保證退休者的收入，建立最低養(yǎng)老金保證；二是要通過統(tǒng)籌，即轉(zhuǎn)移支付實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障的公平性原則。這兩個(gè)目標(biāo)追求本身是沒有任何問題的。但考慮到我國特定的國情，其在操作中可能遇到的問題值得分析。

　　其一，財(cái)務(wù)上的收支平衡未必能夠保證。設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，保障水平顯然不能太低，至少要保證退休者的此項(xiàng)養(yǎng)老金收入要高于貧困線，否則沒有意義。顯然，對(duì)固定津貼部分的養(yǎng)老金收繳仍需要以支定收，現(xiàn)收現(xiàn)付。雖然較之于舊體制下養(yǎng)老金全部現(xiàn)收現(xiàn)付，企業(yè)在統(tǒng)籌項(xiàng)目上的繳費(fèi)率會(huì)大幅度下降，但也不可能太低。同時(shí)，由于新的保障體制必須覆蓋各種所有制類型的企業(yè)，設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)要對(duì)所有企業(yè)都進(jìn)行統(tǒng)籌，考慮到今后相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)企業(yè)發(fā)展的不穩(wěn)定、不平穩(wěn)問題、非正式部門和行業(yè)所占比重過大以及養(yǎng)老金現(xiàn)收現(xiàn)付難以避免的逃避繳費(fèi)等問題，能否保證足夠的收繳率仍是未知數(shù)。所以，風(fēng)險(xiǎn)仍是存在的。如果預(yù)期的企業(yè)繳費(fèi)率因支出壓力增大或因收繳率降低等原因不能維持

收支平穩(wěn)，要么需要財(cái)政進(jìn)行補(bǔ)貼，要么需要進(jìn)一步提高繳費(fèi)率，進(jìn)而繼續(xù)在某種程度上陷入舊制度的誤區(qū)。

　　當(dāng)然，在通過其他籌資方式解決目前已退休職工和在職職工養(yǎng)老金權(quán)益的情況下，統(tǒng)籌部分在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)都將有節(jié)余，因?yàn)樾侣毠ぶ械拇蠖鄶?shù)暫時(shí)到不了退休年齡。這種情況類似于國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)推崇的“部分積累”。但根據(jù)世界銀行等機(jī)構(gòu)的測算，至2030年以后，這一統(tǒng)籌部分亦將會(huì)出現(xiàn)赤字。也許考慮許多年以后的風(fēng)險(xiǎn)有些杞人憂天，但從一個(gè)國家和民族的長治久安考慮，選擇無風(fēng)險(xiǎn)的制度總是更好。

　　其二，一些技術(shù)性問題難以有效解決，管理難度與成本也將大幅度提高。在今后相當(dāng)長時(shí)期內(nèi)，我國將面臨大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程和迅速的城市化、工業(yè)化過程，尤其是大批處于各種年齡段的農(nóng)村勞動(dòng)力向城鎮(zhèn)和二、三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移過程，同時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)大量的階段性就業(yè)以及勞動(dòng)力在正式部門和非正式部門之間的頻繁轉(zhuǎn)移等情況。設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，如果考慮工齡（繳費(fèi)年限）因素進(jìn)行領(lǐng)取資格限制，則體制缺乏開放性，在全面擴(kuò)大覆蓋范圍時(shí)必然也會(huì)遇到各種阻力甚至是抵制。如果不進(jìn)行資格限制或工齡要求很低。財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)勢必會(huì)大幅度增加。而且，對(duì)繳費(fèi)情況的統(tǒng)計(jì)，受益人個(gè)人情況的認(rèn)定都將會(huì)非常復(fù)雜。

　　由于我國人口眾多，地區(qū)間不平衡問題突出，設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)如果統(tǒng)籌層次過低，地區(qū)間的差距等問題難以避免。如果統(tǒng)籌層次過高，則必然存在較高的管理難度（如地區(qū)間的差距問題等等），以及同時(shí)存在兩套管理體系時(shí)必然出現(xiàn)的高管理成本與操作成本。

　　此外，較之于完全的個(gè)人賬戶制，混合制度的資金積累率要低得多；對(duì)個(gè)人的激勵(lì)機(jī)制也會(huì)在某種程度上弱化。

　　采取完全的個(gè)人賬戶制更安全，也更適合我國國情。由于完全以收定支，其不僅可以避免統(tǒng)籌體系中幾乎肯定會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)，還可以提高對(duì)個(gè)人的激勵(lì)、提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展起步階段的積累率。此外，考慮到新體制必須全面擴(kuò)大覆蓋范圍，而且在今后的城市化和工業(yè)化過程中必須不斷擴(kuò)大覆蓋范圍，必須在不同所有制之間以至城鄉(xiāng)之間形成平等的起點(diǎn)與條件，完全的個(gè)人賬戶制也具有明顯的優(yōu)點(diǎn)，具有更大的開放性和靈活性。此外，與混合制條件下雙重管理體系并存相比，只對(duì)個(gè)人賬戶進(jìn)行管理也會(huì)降低管理難度與管理成本。

　　當(dāng)然，完全的個(gè)人賬戶制的確存在難以體現(xiàn)公平性原則，尤其是少數(shù)退休人員的養(yǎng)老金可能不足以維持基本生活問題。對(duì)此問題，可通過強(qiáng)化社會(huì)救濟(jì)來解決。即，對(duì)所有收入水平達(dá)不到最低生活保障線的人，政府均通過制度化的社會(huì)救濟(jì)體系，保證其基本生活。實(shí)際上，即使通過設(shè)立固定津貼型的基本養(yǎng)老金或其他方式建立了最低養(yǎng)老制度，社會(huì)上仍不可避免有貧困者存在，政府仍然必須通過社會(huì)救濟(jì)制度對(duì)這些人提供幫助。因此，不實(shí)施最低養(yǎng)老金制度，代之以統(tǒng)一的社會(huì)救濟(jì)制度可能更加適宜。

　　總之，新的養(yǎng)老保障體制采取完全的個(gè)人賬戶制并結(jié)合強(qiáng)有力的社會(huì)救助體系，同時(shí)以發(fā)達(dá)的商業(yè)保險(xiǎn)作補(bǔ)充，更適合于我國國情。個(gè)人賬戶制的優(yōu)點(diǎn)可以充分得以體現(xiàn)。對(duì)那些無力自保的社會(huì)弱者，政府的責(zé)任主要是提供一種制度化、社會(huì)化的救濟(jì)體系，維持其基本生活。在這里，社會(huì)保障的互濟(jì)特征及轉(zhuǎn)移支付特征也能夠得到體現(xiàn)。

　　二、如何更有效地保證養(yǎng)老金增值保值

　　在養(yǎng)老保障制度的改革目標(biāo)、模式甚至更為具體的政策組合都比較清晰后，改革能否成功的關(guān)鍵問題無疑取決于改革后的管理體制是否有效：尤其是能否確�；�金被有效使用并能增值保值。這一問題不僅直接涉及到投保人的切身利益、養(yǎng)老保障體系的安全，也直接關(guān)系到進(jìn)一步的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題。

　　從我國近些年對(duì)極為有限的養(yǎng)老金管理的實(shí)際情況看，一直存在嚴(yán)重問題，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)養(yǎng)老保障制度改革的需要：養(yǎng)老保障（包括其他內(nèi)容的社會(huì)保障）行政管理與基金運(yùn)營一直不分，不僅有限的基金積累無法獲得很好的投資效益和投資回報(bào)，由于缺乏制約和監(jiān)督，各種管理不善甚至腐敗問題都相當(dāng)突出。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)，要通過個(gè)人賬戶進(jìn)行養(yǎng)老金預(yù)籌積累，社會(huì)保障管理機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老金經(jīng)營機(jī)構(gòu)必須分開。在這一問題上，十四屆三中全會(huì)《關(guān)于建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》也提出了明確的原則。

　　當(dāng)然，僅僅將行政管理與基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)分開是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。為了確保養(yǎng)老基金能夠被有效使用，必須發(fā)育更有效的基金運(yùn)營和監(jiān)管制度。

　　其一，必須培植和發(fā)育高效率的基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)。智利等國家所提供的兩條最重要的經(jīng)驗(yàn)是：第一，基金交由民間機(jī)構(gòu)而非政認(rèn)府部門進(jìn)行經(jīng)營。第二，多家經(jīng)營而非獨(dú)家壟斷，全面引入市場競爭機(jī)制。由世界銀行完成的一份全面的研究結(jié)果顯示，在全世界范圍內(nèi)，由民營機(jī)構(gòu)經(jīng)營的養(yǎng)老金收益率普遍高于由政府部門經(jīng)營的養(yǎng)老金收益率。除美國、馬來西亞、新加坡等少數(shù)國家外，在大部分國家，由政府部門管理的養(yǎng)老金收益都是負(fù)值。之所以出現(xiàn)這種結(jié)果，一方面是政府部門自身的運(yùn)行效率往往不高，甚至?xí)�出現(xiàn)腐敗問題。另一方面，政府部門管理的養(yǎng)老金通常不能投資于股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)或國外資產(chǎn)。而是被迫購買政府債券，或以很低的名義利率向虧損的國有企業(yè)貸款，從而使風(fēng)險(xiǎn)過分集中。此外，采用政府部門管理方式，基金還往往成為政府部門的專用資金來源，其運(yùn)用通常服從于政治目標(biāo)而非追求經(jīng)濟(jì)效益，這不僅無助于增值保值，還有助長浪費(fèi)和鼓勵(lì)赤字財(cái)政的危險(xiǎn)。民營機(jī)構(gòu)的最大優(yōu)點(diǎn)是他們會(huì)盡可能追求效益最大化。

　　上述經(jīng)驗(yàn)是值得充分研究和借鑒的。根據(jù)我國目前的實(shí)際情況，可考慮對(duì)大致具備經(jīng)營條件的一些金融、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)（如人保集團(tuán)及各種業(yè)績較好并且在全國各地均有一定業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的信托投資機(jī)構(gòu)）進(jìn)行改造，以承擔(dān)基金經(jīng)營任務(wù)。但無論如何，一定要有競爭機(jī)制。

　　其二，必須健全行政和管理與監(jiān)管體系。首先必須有嚴(yán)格的法律體系。有關(guān)管理機(jī)構(gòu)不但要依法行政，其自身也要依法接受監(jiān)督，真正體現(xiàn)法制原則。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)建立統(tǒng)一、高效的管理機(jī)構(gòu)，將目前分散于勞動(dòng)、人事、民政、衛(wèi)生等部門的管理職能統(tǒng)一到一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)，比如成立社會(huì)保障部。該部門作為政府機(jī)構(gòu)依法行使各種管理、監(jiān)督及指導(dǎo)職能，并對(duì)不同形式和內(nèi)容的保障及保險(xiǎn)進(jìn)行協(xié)調(diào)。作為管理者，該機(jī)構(gòu)不參與任何形式基金的經(jīng)營活動(dòng)。當(dāng)然，中老年職工養(yǎng)老所需要的過渡資金的籌集與償還工作可在有效監(jiān)督的前提下交該機(jī)構(gòu)執(zhí)行。為了使監(jiān)督體系本身具有制衡機(jī)制，還應(yīng)考慮發(fā)展其他監(jiān)督機(jī)構(gòu)，如由繳費(fèi)人、受益人及其他相關(guān)人士組成非官方的監(jiān)督機(jī)構(gòu)等。

　　對(duì)養(yǎng)老金基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)控重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)集中于金融和財(cái)務(wù)監(jiān)控方面。為防止舞弊行為，要建立基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的法定資本金制度以及財(cái)務(wù)公開、績效評(píng)級(jí)和嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)處罰制度。為保證投保人利益，還必須有指數(shù)化的最低投資回報(bào)率制度。

　　其三，積極推進(jìn)金融市場的發(fā)育和發(fā)展，為基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)的涉及投資范圍、投資方式及有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分解的政策條件與環(huán)境條件，促進(jìn)基金投資效益的提高。我國目前金融市場發(fā)育水平不高，很多在發(fā)達(dá)國家已經(jīng)充分發(fā)展的金融工具尚待開發(fā)。因此，在實(shí)施基金積累制的初期可以將基金投資范圍定窄一些，隨金融市場的發(fā)展和成熟以及基金積累數(shù)額的擴(kuò)大，對(duì)投資規(guī)定再逐步靈活調(diào)整。如智利最初把

養(yǎng)老金投資限制于公共部門（政府和中央銀行）的債券、銀行債務(wù)、抵抻貸款及公司債券等若干領(lǐng)域。在后來的發(fā)展過程中，投資的范圍又逐步擴(kuò)大至房地產(chǎn)、商業(yè)票據(jù)、投資基金股份以及國外證券等等。有關(guān)的投資份額的限制也不斷調(diào)整。從總的收益率情況看，從1981年到1995年的15年中，智利全國養(yǎng)老金的平均回報(bào)率在扣除通貨膨脹因素后，達(dá)到13.3%的高度。這些無疑都是非常值得借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)。


 

作者：不詳 

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行政審批制度改革08-07

人事制度改革是關(guān)鍵08-17

對(duì)預(yù)算審批制度改革探討08-05

預(yù)算法制度改革08-07