試論美國(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)及其對(duì)我國(guó)的啟示

　　試論美國(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)及其對(duì)我國(guó)的啟示
　　
　　作者：吳澤斌　沈世勇
　　
　　論文關(guān)鍵詞：美國(guó)　企業(yè)年金　權(quán)益保護(hù)　啟示
　　
　　論文摘要：企業(yè)年金是現(xiàn)代多支柱養(yǎng)老保降體系中的重要支柱之一，是對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的重要補(bǔ)充。我國(guó)企業(yè)年金市場(chǎng)啟動(dòng)后，其數(shù)貢、資產(chǎn)將不斷增長(zhǎng)，而相關(guān)的保護(hù)參保人權(quán)益的法規(guī)，政策措施還未完成到位。解讀美國(guó)企業(yè)年金在保護(hù)參保人權(quán)益的一些做法，借鑒其經(jīng)臉教訓(xùn)，對(duì)完善我國(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)有一定的啟示作用。
　　
　　一、企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)
　　
　　企業(yè)年金，是企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自愿建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，其實(shí)質(zhì)是以延期支付方式存在的職工勞動(dòng)報(bào)酬的一部分或者是職工分享企業(yè)利潤(rùn)的一部分，是職工權(quán)益的一部分。
　　
　　企業(yè)年金參保人權(quán)益的保護(hù)主要是指財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，即退休后養(yǎng)老金能夠兌現(xiàn)或轉(zhuǎn)移的法律保護(hù)。其內(nèi)容主要涉及個(gè)人資產(chǎn)的資本化，企業(yè)年金合同的履行保證，企業(yè)、市場(chǎng)和受益人之間形成確保信息對(duì)稱的運(yùn)行機(jī)制，個(gè)人退休賬戶資產(chǎn)的保值增值，申訴和投訴的權(quán)利，自主選擇退休金的支付方式，個(gè)人或企業(yè)選擇養(yǎng)老金管理公司，獲得信息的權(quán)利等。
　　
　　二、美國(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)
　　
　　美國(guó)企業(yè)年金（雇主養(yǎng)老金）是由雇主，雇員組織（主要是工會(huì)）或者是這些集團(tuán)的聯(lián)合體建立的，目的是幫助雇員積累財(cái)產(chǎn)以備退休后使用，其企業(yè)年金主要分為兩大類：待遇確定型企業(yè)年金計(jì)劃和繳費(fèi)確定型企業(yè)年金計(jì)劃。
　　
　　美國(guó)企業(yè)年金已經(jīng)走過了一百多年的歷史。在其發(fā)展過程中，隨著現(xiàn)實(shí)環(huán)境的變化，企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)也不斷發(fā)生變化�！鞍踩弧别B(yǎng)老金計(jì)劃的破產(chǎn)，引起了政府和社會(huì)各界對(duì)參保人權(quán)益保護(hù)舉措的改革探討，并提出了改革建議。
　　
　�。ㄒ唬┟绹�(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)措施
　　
　　美國(guó)對(duì)其企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)，主要是通過一整套健全的，行之有效的法律法規(guī)來(lái)實(shí)施的，這方面的法律要求紛紜復(fù)雜，但總體歸納起來(lái)，可以分為以下三個(gè)方面：
　　
　　1.對(duì)企業(yè)年金發(fā)起人的高標(biāo)準(zhǔn)要求
　　
　　按照美國(guó)《稅收法》及《雇員退休收人保障法》，企業(yè)年金計(jì)劃的資產(chǎn)要同企業(yè)雇主的資產(chǎn)分開，計(jì)劃資產(chǎn)必須置于一個(gè)獨(dú)立的信托之中，確保參保人在計(jì)劃中的經(jīng)濟(jì)效益不受到企業(yè)雇主或債權(quán)人的侵蝕，并防止企業(yè)雇主本身將計(jì)劃資產(chǎn)娜為己用。
　　
　　美國(guó)《雇員退休收人保障法》規(guī)定，雇主要為參保人提供充分精確的投資信息。如果雇主在為計(jì)劃進(jìn)行投資工具的選擇中沒能遵循妥善和謹(jǐn)慎職能，雇主將為此承擔(dān)法律責(zé)任。
　　
　　美國(guó)《稅收法》規(guī)定，企業(yè)年金計(jì)劃為保持其優(yōu)稅的合格標(biāo)準(zhǔn)，必須要為參保人提供不能低于法律所需求的即得受領(lǐng)權(quán)，不得要求計(jì)劃參與人5年后才能獲得一次性的全部即得受領(lǐng)權(quán)，也不得要求計(jì)劃參與人7年后漸次獲得即得受領(lǐng)權(quán)。這些法律規(guī)定的目的，是為了保障參保人在參加計(jì)劃一定年數(shù)之后，其在計(jì)劃中所得經(jīng)濟(jì)利益不被雇主所隨意剝奪。
　　
　　美國(guó)《雇員退休收人保障法》和《稅收法》規(guī)定，雇主必須每年向政府和參保人提供年度報(bào)表，就計(jì)劃的財(cái)政、支出和收人、投資等做出詳細(xì)的匯報(bào)，每個(gè)季度向參保人就其個(gè)人賬戶的細(xì)節(jié)提供報(bào)告。
　　
　　2.明確企業(yè)年金服務(wù)提供商的職責(zé)和職能
　　
　　美國(guó)企業(yè)年金體制中對(duì)參保人權(quán)益保護(hù)所提供的另一個(gè)保障措施是通過有關(guān)法律對(duì)企業(yè)年金服務(wù)提供商必須履行的職責(zé)和職能提出嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和要求。包括：一（1）受托人為計(jì)劃服務(wù)的一切行為必須以參保人的利益為出發(fā)點(diǎn)；（2）受托人必須對(duì)計(jì)劃各方面的事務(wù)了如指掌，并在計(jì)劃的行政管理或投資運(yùn)行時(shí)謹(jǐn)慎從事；（3）受托人對(duì)資產(chǎn)的投資應(yīng)該多元化以防止計(jì)劃資產(chǎn)的大量投資損失；（4）受托人要保證計(jì)劃資產(chǎn)有足夠的現(xiàn)金流動(dòng)性；（5）受托人對(duì)計(jì)劃資產(chǎn)的投資必須要有適當(dāng)?shù)耐顿Y收益。
　　
　　美國(guó)《雇員退休收人保障法》規(guī)定受托人嚴(yán)禁使用計(jì)劃資產(chǎn)而進(jìn)行任何謀私利的交易。凡是在為企業(yè)年金計(jì)劃提供服務(wù)過程中有機(jī)會(huì)接觸到計(jì)劃資產(chǎn)的個(gè)人和機(jī)構(gòu)，本身要受到忠誠(chéng)保險(xiǎn)。凡是違反受托人職責(zé)或違反被禁止的交易要求計(jì)劃受托人或企業(yè)年金服務(wù)的其他提供商，都要受到不同程度的民事處罰，行為嚴(yán)重者，甚至受到刑事罪的懲罰。
　　
　　3.對(duì)待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)劃的擔(dān)保
　　
　　美國(guó)退休金津貼保障公司是根據(jù)《雇員退休收人保障法》而建立的一個(gè)政府機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是為每一個(gè)待遇確定型退休計(jì)劃提供計(jì)劃終止保險(xiǎn)。每一個(gè)資助待遇確定型退休計(jì)劃的企業(yè)雇員每年按法律規(guī)定必須向退休金津貼保障公司按計(jì)劃參與人數(shù)繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)。這樣，如果某一個(gè)資助待遇確定型養(yǎng)老金計(jì)劃的企業(yè)破產(chǎn)，或是在終止計(jì)劃時(shí)資產(chǎn)無(wú)法為計(jì)劃參與人提供足夠的退休金津貼，那么退休金津貼保障公司將負(fù)責(zé)向計(jì)劃提供足夠的資金以保障每一個(gè)計(jì)劃參與人獲得未來(lái)被給付的權(quán)利。
　　
　�。ǘ�）“安然”事件之后，美國(guó)企業(yè)年金參保人權(quán)益保護(hù)的改革及建議
　　
　　“安然”事件發(fā)生之后，引發(fā)了人們對(duì)美國(guó)企業(yè)年金計(jì)劃的重新審視。盡管私有養(yǎng)老金計(jì)劃仍是一個(gè)積極制度。但也有漏洞，需要進(jìn)行改革，以保護(hù)參保人的權(quán)益。
　　
　　美國(guó)新通過的（企業(yè)改革法》不僅加強(qiáng)了對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)監(jiān)督，也對(duì)私有養(yǎng)老金計(jì)劃的管理作出了新的規(guī)定�！镀髽I(yè)改革法》規(guī)定：：、如果某種原因企業(yè)不允許雇員出售養(yǎng)老金帳戶中的本公司股票，必須提前30天通知雇員；b、在禁售期間，企業(yè)主管也不得出售他們自己持有的本公司股票。
　　
　　其他改革建議有：
　　
　�。�1）允許雇員在參與汁劃3年后出售公司配套供款的股票。
　　
　�。�2）要求雇主每季度向雇員提供有關(guān)其個(gè)人帳戶的詳細(xì)
　　
　　報(bào)告，包括資產(chǎn)的評(píng)估、分散化程度、維持一個(gè)分散投資組合的重要性。
　　
　�。�3）要求執(zhí)行官披露本公司股票的銷售情況，以利雇員作出投資決策。
　　
　�。�4）雇員最多只能用其401（K）帳戶資產(chǎn)的20%或以下購(gòu)買本公司股票。
　　
　�。�5）要求雇主提供除雇主股票之外的至少三種投資選擇。
　　
　　三、對(duì)我國(guó)的幾點(diǎn)啟示
　　
　　美國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展是一個(gè)不斷完善的過程。了解美國(guó)企業(yè)年金參保人權(quán)益保護(hù)的一些做法，結(jié)合我國(guó)實(shí)際，建立健全我國(guó)企業(yè)年金參保人的權(quán)益保護(hù)體系。
　　
　　1.企業(yè)年金法
　　
　　加快企業(yè)年金法的立法步伐，加緊研制和建立企業(yè)年金制度的基本法律框架，運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，以及服務(wù)的統(tǒng)一規(guī)范形式等一系列法規(guī)，使企業(yè)年金制度能夠在法律制度下，規(guī)范、健康地發(fā)展，并能適應(yīng)市場(chǎng)化的監(jiān)督管理，最終保護(hù)受益人的權(quán)利。
　　
　　具體要點(diǎn)包含以下基本內(nèi)容：
　　
　�。�1）準(zhǔn)人與退任機(jī)制。要求任何對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃管理負(fù)有責(zé)任的人，參與計(jì)劃資產(chǎn)的人和資產(chǎn)管理咨詢?nèi)硕急仨毞�合能力及相關(guān)資格標(biāo)準(zhǔn)，并建立退任機(jī)制。從資格上開始對(duì)參保人權(quán)益的保護(hù)。
　　
　�。�2）基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立機(jī)制。企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)必須與公司財(cái)產(chǎn)及受托機(jī)構(gòu)，管理機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)分開管理，不得娜作其他用途，從資金制度上實(shí)現(xiàn)對(duì)參保人權(quán)益的保護(hù)。
　　
　　（3）信息披露機(jī)制。企業(yè)年金各當(dāng)事人每年要向監(jiān)管部門和參保人提供其個(gè)人帳戶細(xì)節(jié)報(bào)表，最大限度地保持計(jì)劃管理和運(yùn)作的透明度。
　　
　�。�4）協(xié)同監(jiān)督機(jī)制。勞動(dòng)和社會(huì)保障行政部門對(duì)企業(yè)年金基金管理相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。受托人、委托人和投資管理人的業(yè)務(wù)監(jiān)管部門按照各自職責(zé)對(duì)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督。
　　
　�。�5）投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。建立企業(yè)年金基金投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估委員金，啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)投資手段，風(fēng)險(xiǎn)投資公司由政府相應(yīng)主管部門進(jìn)行監(jiān)管。
　　
　　2.建立企業(yè)年金計(jì)劃中斷或終止時(shí)的擔(dān)保（補(bǔ)償）機(jī)制。
　　
　　雖然（企業(yè)年金基金管理試行辦法》要求投資管理人從當(dāng)前收取的管理費(fèi)中，提取20%作為企業(yè)年金基金投資管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，專項(xiàng)用于彌補(bǔ)企業(yè)年金基金投資虧損，但對(duì)企業(yè)無(wú)力資助企業(yè)年金計(jì)劃或破產(chǎn)時(shí)，參保人權(quán)益如何得到保護(hù)，這也是各國(guó)養(yǎng)老金計(jì)劃監(jiān)管中引人關(guān)注的一個(gè)方面。目前，多數(shù)國(guó)家都是通過建立第三方擔(dān)保的方式為參保人設(shè)置一道安全屏障。在這方面，美國(guó)退休金津貼擔(dān)保公司的做法值得研究和借鑒。
　　
　　3.建立“審慎人”監(jiān)管與定量限制的混合監(jiān)管模式。
　　
　　美國(guó)單純以“審慎人”監(jiān)管模式，忽視了定量限制監(jiān)管方法的重要作用。審慎人監(jiān)管強(qiáng)調(diào)基金管理者的誠(chéng)信義務(wù)和管理的透明度，需求資產(chǎn)多元化經(jīng)營(yíng)，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)，防止基金管理者操控市場(chǎng)和避免投資組合趨同。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件的變化以及資本市場(chǎng)深化和金融投資理論的發(fā)展，特別是“安然”事件之后。單純依靠“審慎人”法則對(duì)企業(yè)年金基金的監(jiān)管值得商榷。在定量監(jiān)管模式下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)獨(dú)立性強(qiáng)，一般都是成立專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，這種模式要求對(duì)基金的結(jié)構(gòu)、運(yùn)作和績(jī)效等具體方面進(jìn)行嚴(yán)格的限量管理。
　　
　　我國(guó)企業(yè)年金所表現(xiàn)出的非強(qiáng)制性、繳費(fèi)確定模式及資本市場(chǎng)的不完善等特性，決定了企業(yè)年金的監(jiān)管是“審慎人”監(jiān)管與定量限制的混合監(jiān)管模式，以定量限制為主，這也使得監(jiān)管的重點(diǎn)有所變化并要求相關(guān)的法律法規(guī)有相應(yīng)的轉(zhuǎn)變。
　　
　　4.在企業(yè)年金初始發(fā)展過程中，適宜控制企業(yè)年金計(jì)劃的種類數(shù)量及相關(guān)規(guī)則的繁簡(jiǎn)度。
　　
　　對(duì)于眾多計(jì)劃參與者來(lái)說，美國(guó)私有養(yǎng)老金計(jì)劃的復(fù)雜特征是難以理解的，沒有哪一個(gè)國(guó)家的養(yǎng)老金計(jì)劃比美國(guó)的養(yǎng)老金計(jì)劃種類更繁多，規(guī)則更繁雜。參保人很難免充分了解每個(gè)計(jì)劃的特征、繳費(fèi)公式、收益額計(jì)算公式，即得收益權(quán)資格、稅收優(yōu)惠待遇與繳費(fèi)限制、治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制等。如果參保人不了解計(jì)劃的基本特征和規(guī)則就不可能合理規(guī)劃自己的養(yǎng)老金計(jì)劃的資產(chǎn)組合和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　5.規(guī)范企業(yè)在企業(yè)年金計(jì)劃中的誠(chéng)信行為。
　　
　　由于企業(yè)年金計(jì)劃的自愿性和非強(qiáng)制性，舉辦企業(yè)年金計(jì)劃的道德風(fēng)險(xiǎn)就在所難免。一方面。企業(yè)可能借口種種理由，中止對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)，或不按當(dāng)初對(duì)職工的承諾繳費(fèi)；另一方面，在對(duì)企業(yè)年金的管理運(yùn)營(yíng)過程中，可能會(huì)存在種種欺詐行為或不公平做法，最終損害的只能是企業(yè)年金參保人的權(quán)益。企業(yè)要以誠(chéng)信的態(tài)度參與整個(gè)企業(yè)年金計(jì)劃。
　　
　　6.加強(qiáng)對(duì)參保職工維權(quán)意識(shí)的教育，以使全體參保職工了解企業(yè)年金和參與企業(yè)年金計(jì)劃的設(shè)計(jì)和監(jiān)督。

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