投資價值分析報告

　　在學習、工作生活中，越來越多人會去使用報告，寫報告的時候要注意內容的完整。那么，報告到底怎么寫才合適呢？下面是小編整理的投資價值分析報告，歡迎大家分享。

　　一、公司背景及簡介

　　1、成立時間、創(chuàng)立者、性質、主營業(yè)務、所屬行業(yè)、注冊地；

　　2、所有權結構、公司結構、主管單位；

　　3、公司重大事件（如重組、并購、業(yè)務轉型等）。

　　二、公司所屬行業(yè)特征分析

　　1、產(chǎn)業(yè)結構：

　�、� 該行業(yè)中廠商的大致數(shù)目及分布；

　　② 產(chǎn)業(yè)集中度：該行業(yè)中前幾位的廠商所占的市場份額、市場占有率的具體數(shù)據(jù)（一般衡量指標為四廠商集中度或八廠商集中度）；

　�、� 進入壁壘和退出成本：具體需要何種條件才能進入，如資金量、技術要求、人力成本、國家相關政策等，以及廠商退出該行業(yè)需花費的成本和轉型成本等。

　　2、產(chǎn)業(yè)增長趨勢：

　　① 年增長率（銷售收入、利潤）、市場總容量等的歷史數(shù)據(jù)；

　�、� 依據(jù)上述歷史數(shù)據(jù)，及科技與市場發(fā)展的可能性，預測該行業(yè)未來的增長趨勢；

　�、� 分析影響增長的原因：探討技術、資金、人力成本、技術進步等因素是如何影響行業(yè)增長的，并比較各自的影響力。（應提供有關專家意見）。

　　3、產(chǎn)業(yè)競爭分析：

　�、� 行業(yè)內的競爭概況和競爭方式；

　�、� 對替代品和互補品的分析：替代品和互補品行業(yè)對該行業(yè)的影響、各自的優(yōu)劣勢、未來趨勢；

　�、� 影響該行業(yè)上升或者衰落的因素分析；

　　④ 分析加入WTO對整個行業(yè)的影響，及新條件下其優(yōu)劣勢所在。

　　4、相關產(chǎn)業(yè)分析：

　�、� 列出上下游行業(yè)的具體情況、與該行業(yè)的依賴情況、上下游行業(yè)的發(fā)展前景，如可能，應作產(chǎn)業(yè)相關度分析；

　　② 列出上下游行業(yè)的主要廠商及其簡要情況。

　　5、勞動力需求分析：

　　① 該行業(yè)對人才的主要要求，目前勞動力市場上的供需情況；

　�、� 勞動力市場的變化對行業(yè)發(fā)展的影響。

　　6、政府影響力分析：

　　① 分析國家產(chǎn)業(yè)政策對行業(yè)發(fā)展起的作用（政府的引導傾向、各種優(yōu)惠措施等）；

　�、� 其它相關政策的影響：如環(huán)保政策、人才政策、對外開放政策等。

　　三、公司治理結構分析

　　1、股權結構分析：列出持股10%（必要時列出10%）以上的股東，有可能應找到最終持有人；

　　2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場上的操作歷史；

　　3、“三會”的運行情況：如股東大會的參加情況、對議案的表決情況、董事會董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會的工作情況及其效率；

　　4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權限等；

　　5、組織結構分析：公司的組織結構模式、管理方式、效率等；

　　6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績、聲譽等；

　　7、重點分析公司第一把手的情況（教育背景、經(jīng)營業(yè)績、任職期限、政府背景）其在公司中的作用；

　　8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質、背景、對公司管理理念的理解、忠誠度等。

　　四、主營業(yè)務分析

　　1、主導產(chǎn)品

　�、� 名稱、價格、質量、產(chǎn)品生命周期、公司規(guī)模、特許經(jīng)營、科技含量、占有率、專利、商標、發(fā)展戰(zhàn)略、市場定位、消費群等；

　�、� 生產(chǎn)周期、庫存量、周轉率等；

　�、� 銷售方式；

　�、� 設計能力、年產(chǎn)能力、實際生產(chǎn)量；

　�、� 廣告投入數(shù)量及方式；

　�、� 客戶反饋；

　�、� 同類產(chǎn)品的差別。

　　2、產(chǎn)品定價

　　① 本公司及競爭對手的定價政策，定價政策對公司經(jīng)營的影響；

　　② 主要產(chǎn)品的價格；

　　③ 需求彈性；

　�、� 價格變動敏感性分析；

　�、� 是否為行業(yè)中的價格領導者。

　　3、生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。

　　4、公共關系

　　5、市場營銷

　�、� 營銷網(wǎng)絡、結構、模式；

　�、� 激勵機制（對分銷商、銷售人員）。

　　五、公司競爭力分析

　　1、簡單分析：分析廠商未來發(fā)展的潛力，并與同行業(yè)競爭對手比較。

　　2、R&D

　　① 主要研究項目和對原有產(chǎn)品的改進計劃：

　　現(xiàn)在：費用、完成時間、收益；

　　將來：投資金額、收益、時間；

　　a 競爭對手的研發(fā)情況；

　　b 主要研究人員的簡要介紹（教育技術背景、構成比例、隊伍穩(wěn)定度、薪酬、激勵機制等）。

　�、� 設施及實驗室；

　�、� R&D占銷售收入的比例；

　�、� 與競爭對手的比較；

　　⑤ 專利、商標、Know-how等；

　�、� 與科研機構的長期穩(wěn)定合作。

　　3、激勵機制：年薪制、期權、其他激勵措施

　　六、對上市公司的經(jīng)營戰(zhàn)略及“概念”、“題材”的分析

　　1、公司經(jīng)營戰(zhàn)略分析

　�、� 總結公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略；

　�、� 分析公司發(fā)展戰(zhàn)略的可行性與實現(xiàn)的必要條件。

　　2、公司新建項目可行性分析

　　① 資源情況（人才、技術、資金、是否為相關行業(yè)、優(yōu)勢、地理資源及位置）；

　�、� 影響項目成敗的因素，項目所處行業(yè)的現(xiàn)狀（結構、成熟度、市場空間）；

　　③ 具體分析現(xiàn)有資源能否支持項目運行；

　　④ 競爭對手情況；

　�、� 行業(yè)發(fā)展趨勢；

　�、� 國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　3、風險分析

　　① 資金來源及占凈資產(chǎn)的比例；

　�、� 經(jīng)營業(yè)績的影響：幾個主要指標（凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率）；

　�、� 如項目失敗對公司經(jīng)營的影響程度。

　　七、財務分析

　　1、最近三年來主要財務指標：主營業(yè)務收入、主營業(yè)務利潤、凈利潤、非正常性經(jīng)營損益所占利潤總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率；

　　2、財務比率（選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標對比更好，應說明各項指標意義）

　�、� 流動性指標

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債

　　速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債

　�、� 資產(chǎn)效率比率

　　應收帳款周轉率=銷售收入/應收帳款凈額

　　存貨周轉率=主營業(yè)務成本/存貨凈額

　　固定資產(chǎn)周轉率=銷售收入/固定資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周轉率=銷售收入/總資產(chǎn)

　　③ 盈利性指標

　　毛利率=主營業(yè)務利潤/銷售收入

　　凈利潤率=凈利潤/銷售收入

　　總資產(chǎn)收益率=EBIT/總資產(chǎn)

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益

　　投資收益=EBIT/（所有者權益+長期負債）

　�、� 負債管理比率

　　資產(chǎn)負債率=負債/總資產(chǎn)

　　利息倍率=EBIT/利息費用

　　3、現(xiàn)金流量表分析

　　① 總體分析公司現(xiàn)金流的運轉情況；

　　② 每股現(xiàn)金流情況；

　�、� 與利潤表和資產(chǎn)負債表進行對照分析；

　�、� 運營資金管理。

　　4、資產(chǎn)質量

　�、� 有無重大訴訟；

　�、� 應收帳款、其他應收款的年限、計提壞賬情況；

　�、� 其它或有負債情況。

　　八、結論

　　第2～7部分每部分得出一條總結性意見，最終得到一個或幾個結論。結論是在前面事實基礎上分析得到的邏輯結果，不進行相應的引申，不分析二級市場相關的情況。

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