投資分析報(bào)告范文（精選6篇）
隨著個(gè)人素質(zhì)的提升，報(bào)告的適用范圍越來越廣泛，報(bào)告中提到的所有信息應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的。在寫之前，可以先參考范文，以下是小編整理的投資分析報(bào)告范文（精選6篇），僅供參考，希望能夠幫助到大家。
投資分析報(bào)告 篇1
一、 項(xiàng)目開發(fā)宏觀環(huán)境分析
天津市經(jīng)濟(jì)逐步呈現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)。近年來，工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步向好，投資、消費(fèi)等內(nèi)部需求持續(xù)升溫，制約經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的有關(guān)因素明顯得到改善，經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)逐步得到加強(qiáng)，總體形勢(shì)持續(xù)向好。天津工業(yè)園區(qū)交通便利，水、陸、空、鐵立體交通網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)。天津工業(yè)園區(qū)距離天津?yàn)I海國(guó)際機(jī)場(chǎng)僅兩公里距離。天津港是中國(guó)北方最大的人工港，園區(qū)距離港口三十公里。同時(shí)，津?yàn)I高速、京津塘高速等多條高速公路貫穿在天津工業(yè)園區(qū)內(nèi)。
二、可行性分析及必要性
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和中國(guó)科技興國(guó)戰(zhàn)略的進(jìn)一步實(shí)施，在政府的大力扶持下，我國(guó)各個(gè)行業(yè)發(fā)展迅猛尤其是房地產(chǎn)業(yè)與工業(yè)。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，輕鋼結(jié)構(gòu)建筑行業(yè)已經(jīng)形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從開采、提煉、加工、到應(yīng)用于所需行業(yè)中，已日趨成熟。輕鋼結(jié)構(gòu)具有輕巧、節(jié)材、節(jié)能、降低工程投資、使用壽命長(zhǎng)等優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)快速安裝與二次使用，并具有抗震、抗風(fēng)、隔音、隔熱等優(yōu)點(diǎn)，因此，輕鋼結(jié)構(gòu)已經(jīng)在建筑領(lǐng)域迅速崛起，同時(shí)，我國(guó)將節(jié)約資源作為基本國(guó)策，提出發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，節(jié)約資源的發(fā)展理念。
為了加快鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極響應(yīng)國(guó)家政策，Nvidia經(jīng)過反復(fù)考察，擬在天津工業(yè)園區(qū)建立一家生產(chǎn)基地，項(xiàng)目總投資1.1億元，征地45950平方米（位于天津工業(yè)園區(qū)3區(qū)內(nèi)）。
三、可行性分析
有投資就有風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目投入運(yùn)營(yíng)后，公司將更加完善現(xiàn)有企業(yè)制度和企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度，保證各項(xiàng)目高效運(yùn)營(yíng)和管理，為促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性循環(huán)，公司制定了一系列措施。首先要加強(qiáng)企業(yè)宣傳力度，只有讓客戶了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，產(chǎn)品質(zhì)量，才能讓客戶信任本企業(yè)。其次，加大業(yè)務(wù)員招攬力度，加大業(yè)務(wù)員隊(duì)伍的建設(shè)。還要樹立質(zhì)量意識(shí)，要做到每個(gè)產(chǎn)品都是客戶放心的產(chǎn)品。最好，要加強(qiáng)企業(yè)管理，做到增收減支，抓質(zhì)量，抓安全，促工期，確保萬無一失，贏得廣大客戶的'好評(píng)。
通過大量的市場(chǎng)調(diào)查，證明該項(xiàng)目在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下是一個(gè)很好的投資項(xiàng)目。它具有前景好，市場(chǎng)好，用途廣，利潤(rùn)高等諸多的有點(diǎn)，因此，應(yīng)該抓住當(dāng)期有利時(shí)機(jī)，在國(guó)家相關(guān)政策的支持下，籌措資金，擬建該項(xiàng)目，迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，打出品牌效應(yīng)。該項(xiàng)目是可行的，必要的。
四、融資概算
資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件。企業(yè)必須以權(quán)益資本的形式向投資者籌集資金，并以此來吸引其他投資或稱為各類借款的基礎(chǔ)和保證。資金籌措在房地產(chǎn)開發(fā)中是不可替代的地位，為投資提供了基礎(chǔ)和前提。
投資分析報(bào)告 篇2
根據(jù)我校課業(yè)要求，在今年x月x日。本人對(duì)我國(guó)上市企業(yè)公司—xx發(fā)展銀行股份有限公司進(jìn)行了投資價(jià)值分析�，F(xiàn)將投資價(jià)值分析報(bào)告如下：
一、行業(yè)屬性以及公司概況
xx發(fā)展銀行股份有限公司器行業(yè)屬性為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行。其于1992年在中國(guó)人民銀行的批準(zhǔn)下得以設(shè)立，并于1993年在xx正式開業(yè)。其經(jīng)過6年的發(fā)展與建設(shè)終在xx證券交易所掛牌上市，其上市股票代碼為600000。自xx發(fā)展至今，其公司總規(guī)模不斷擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)力不斷增強(qiáng)。截止至20xx年末，xx的資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)36.801億元，其注冊(cè)資本已達(dá)186.53億元，其全年實(shí)現(xiàn)其公司股東凈利潤(rùn)已達(dá)到409億元的高利潤(rùn)額度。xx，在至今20余年的發(fā)展進(jìn)程中，持續(xù)秉承以“篤守誠(chéng)信，創(chuàng)造卓越”的核心發(fā)展態(tài)度，讓公司的業(yè)績(jī)不斷提升，讓銀行的信譽(yù)具有良好的發(fā)展，讓其逐漸架構(gòu)成為全國(guó)性商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)服務(wù)格局。其曾連續(xù)多年被《亞洲周刊》評(píng)為“中國(guó)上市公司100強(qiáng)”，并成為了中國(guó)證券市場(chǎng)中及受矚目與敬重一家上市企業(yè)。
二、經(jīng)營(yíng)管理與先進(jìn)性分析
銀行論創(chuàng)立時(shí)間與發(fā)展歷程來說，較國(guó)內(nèi)同行業(yè)大多公司的較低，這在一定程度上影響了xx的發(fā)展，因?yàn)橐患毅y行企業(yè)的發(fā)展與多年歷程中建立出的誠(chéng)信與聲譽(yù)等方面息息相關(guān)。然而，這一缺陷對(duì)于xx來說卻未能對(duì)其構(gòu)成威脅，xx在20余年的發(fā)展中，逐漸創(chuàng)新戰(zhàn)略，改善經(jīng)營(yíng)，不斷培育出各類型的建設(shè)型人才，這也成為了作為新型銀行的`xx能夠站立于當(dāng)代銀行行業(yè)的重要優(yōu)勢(shì)。的經(jīng)營(yíng)管理緊跟當(dāng)代經(jīng)濟(jì)時(shí)代的變化趨勢(shì)，打破了常規(guī)的行政區(qū)域規(guī)劃做法，而是著手于各大經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)，按照各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)效益的趨勢(shì)與特色，推出其獨(dú)立而有符合客戶需求的營(yíng)銷產(chǎn)品，建設(shè)出一套完善而可靠的營(yíng)銷機(jī)制，設(shè)立了綜合全程的跟蹤式服務(wù)政策，并堅(jiān)定以“誠(chéng)信窗口，卓越服務(wù)”為主打形象建設(shè)，多方位規(guī)范了員工的形象與服務(wù)。與此同時(shí)，xx還緊抓企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理，領(lǐng)先行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析，及時(shí)建立完善的質(zhì)量?jī)?yōu)良的資產(chǎn)管理機(jī)制。其積極推行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理機(jī)制，設(shè)立多重風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目檢查委員會(huì)，并強(qiáng)化了本企業(yè)以及各下屬分行的人事管理機(jī)制�？梢哉fxx這一其緊跟時(shí)代、獨(dú)具特色的經(jīng)營(yíng)管理與產(chǎn)品建設(shè)讓其在當(dāng)代銀行企業(yè)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下脫穎而出。亦讓其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)得以提升，具體表現(xiàn)為其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入從1993年的386594萬元到20xx年的3680125萬元，這一突破成為xx在未來的發(fā)展前進(jìn)道路中的優(yōu)異動(dòng)力。
綜合上述分析可以看出，xx浦東不論是就當(dāng)代經(jīng)營(yíng)形勢(shì)來說，還是從未來發(fā)展趨勢(shì)來看，都具有極高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿�，的確是一個(gè)具有極大價(jià)值，值得投資的上市公司。
投資分析報(bào)告 篇3
一、服裝行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：
20xx年，我國(guó)服裝行業(yè)將面臨更為復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)、國(guó)際產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，產(chǎn)業(yè)資源供需矛盾更為突出，一定程度上加大了產(chǎn)業(yè)發(fā)展壓力。而市場(chǎng)的穩(wěn)定，特別是內(nèi)需的平穩(wěn)快速增長(zhǎng)將為服裝行業(yè)發(fā)展帶來新的契機(jī)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整全面鋪開，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)型快速推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)將再上新臺(tái)階。
未來10年，是我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)朝著國(guó)際領(lǐng)軍地位邁進(jìn)的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，改革開放30年已經(jīng)為行業(yè)加速發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，但是我們?nèi)匀灰逍岩庾R(shí)到經(jīng)歷了全球金融危機(jī)，國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家服裝產(chǎn)業(yè)實(shí)力并未削弱，在品牌創(chuàng)新、價(jià)值創(chuàng)造、市場(chǎng)掌控等高端軟實(shí)力方面，我國(guó)服裝產(chǎn)業(yè)與國(guó)際發(fā)達(dá)國(guó)家之間仍存在巨大差距，行業(yè)必須樹立危機(jī)感、緊迫感，沿著正確的產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向，牢牢把握正在到來的產(chǎn)業(yè)大發(fā)展機(jī)遇期，努力縮小國(guó)際差距，確立更高的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)地位。
二、服裝行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力：
服裝企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，本來就是體現(xiàn)在特定的能力上。而這種能力本身又可以視為多種能力的聚合，因而是完全可以分解的。
�。�1）決策競(jìng)爭(zhēng)力（2）組織競(jìng)爭(zhēng)力（3）員工競(jìng)爭(zhēng)力（4）流程競(jìng)爭(zhēng)力（5）文化競(jìng)爭(zhēng)力
�。�6）品牌競(jìng)爭(zhēng)力（7）渠道競(jìng)爭(zhēng)力（8）價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力（9）伙伴競(jìng)爭(zhēng)力（10）創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力
三、服裝消費(fèi)趨勢(shì)分析：
1、服飾消費(fèi)連續(xù)5年居城市女性開支之首
衣、食、住、行，“衣”排首位，原因何在？或許全國(guó)婦聯(lián)宣傳部、中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)、中國(guó)婦女雜志社等單位發(fā)布的“20xx~20xx中國(guó)城市女性消費(fèi)調(diào)查報(bào)告”能在數(shù)據(jù)上作出回答。
調(diào)查顯示，20xx年城市女性消費(fèi)以“服裝服飾”為最大一筆開支，穩(wěn)居消費(fèi)榜首（這一“榜首”地位已連續(xù)五年），排在其后的分別是旅游、健康和與車相關(guān)的支出。
調(diào)查還顯示，中國(guó)女性更加青睞國(guó)內(nèi)服裝品牌，在城市女性購(gòu)買的最貴的一件（套）服裝中，選擇“國(guó)內(nèi)品牌”的居首位，達(dá)到49.3%；選擇購(gòu)買“國(guó)內(nèi)品牌”和“合資品牌”的超過六成；城市女性對(duì)國(guó)際品牌的認(rèn)知度與城市國(guó)際化程度相關(guān)，選擇國(guó)際品牌比例較高的城市依次是北京、大連、上海。在美麗消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)中，女性消費(fèi)中購(gòu)置服裝、服飾是永恒的主題，今年前10個(gè)月，96.8%的被訪者有服裝、服飾消費(fèi)經(jīng)歷。為自己購(gòu)買服裝的平均開支為4267元，為全家購(gòu)買服裝的平均開支為8793元。被訪者為自己購(gòu)買最貴一件（套）服裝平均為1390元。
此外，網(wǎng)購(gòu)成為女性重要的購(gòu)物方式之一：20xx年參與過網(wǎng)購(gòu)的被訪者達(dá)70.8%，上年網(wǎng)購(gòu)比例僅為42.3%。參與網(wǎng)購(gòu)的北京被訪者達(dá)90.7%，位居10城市之首。18～30歲被訪者網(wǎng)購(gòu)比例最高，51～60歲的被訪者中有39.8%的人參與網(wǎng)購(gòu)。
2、電子商務(wù)消費(fèi)爆炸式增長(zhǎng)
宣稱打造“平民時(shí)尚”的服裝電子商務(wù)領(lǐng)袖VANCL則抓住了大眾消費(fèi)這個(gè)主流，在短短幾年內(nèi)銷售突破20億，成就了一個(gè)服裝行業(yè)的神話。網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物之所以興起那么快，其中有三個(gè)原因：一是消費(fèi)者在“逛”網(wǎng)店的時(shí)候比逛實(shí)體店有更多的商品可供選擇，可以輕松地貨比“百”家，省時(shí)；第二，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物可以通過互動(dòng)和搜索，了解更多有關(guān)品牌和商品的口碑，以此做出更準(zhǔn)確的購(gòu)物決策，省心；三是網(wǎng)絡(luò)銷售的商品由于沒有了渠道、促銷等成本，所以會(huì)比實(shí)體店的商品更加優(yōu)惠，即所謂的省錢，截至20xx年，中國(guó)已有4.2億互聯(lián)網(wǎng)用戶――是印度互聯(lián)網(wǎng)用戶的5倍多，比美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)用戶幾乎多一倍――新的用戶還在以每個(gè)月600萬的速度不斷增加。大約一半的中國(guó)城市人口在使用互聯(lián)網(wǎng)，而農(nóng)村居民使用互聯(lián)網(wǎng)的比例也達(dá)到1/7。據(jù)估計(jì)，到20xx年，中國(guó)城市用個(gè)人電腦上網(wǎng)的普及率將會(huì)達(dá)到66%，與如今西歐的水平相當(dāng)，而農(nóng)村的互聯(lián)網(wǎng)普及率則會(huì)翻一番，達(dá)到近30%。城鄉(xiāng)加起來，中國(guó)將會(huì)有超過7.5億互聯(lián)網(wǎng)用戶。如此龐大的消費(fèi)者基數(shù)是互聯(lián)網(wǎng)銷售飛速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，電子商務(wù)一定是未來消費(fèi)發(fā)展最為迅速的一個(gè)銷售模式，而服裝電子商務(wù)的消費(fèi)者，必將呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)的增長(zhǎng)。
四、服裝行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)：
作為急需擴(kuò)寬渠道的商家，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷的強(qiáng)勢(shì)推廣性都讓他們欣喜不已。縱使在經(jīng)濟(jì)危機(jī)最嚴(yán)重的時(shí)候，某電子商務(wù)平臺(tái)的交易人數(shù)還能夠達(dá)到325萬，交易額為20多億元額。網(wǎng)絡(luò)上直觀地服裝搭配展示和方便的海量貨品查找都吸引住了現(xiàn)代消費(fèi)者。而依靠網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)節(jié)省下的渠道成本這個(gè)優(yōu)勢(shì)，也讓越來越多的商家開始后了網(wǎng)絡(luò)銷售之路，各種形式的網(wǎng)店如春筍般冒出。
不過當(dāng)各種網(wǎng)店形式紛紛出現(xiàn)的時(shí)候，網(wǎng)店自身也在經(jīng)歷嚴(yán)酷的.考驗(yàn)。在諸多的選擇中，形同網(wǎng)絡(luò)集市的淘寶網(wǎng)、打價(jià)格牌的網(wǎng)上折扣店、消化庫(kù)存商品的網(wǎng)上批發(fā)店似乎是目前大眾更為認(rèn)可和接受的服裝消費(fèi)方式。然而這幾種電子商務(wù)形式之中能夠?qū)Ｗ⑵放茽I(yíng)銷，并向消費(fèi)者提供品牌服裝商場(chǎng)功能的電子商務(wù)業(yè)務(wù)還是鳳毛麟角。當(dāng)然更不用說提供服裝商家在營(yíng)銷過程中的各種功能轉(zhuǎn)換了。
不進(jìn)步就要被淘汰，這是每個(gè)有頭腦的商家都明白的事情。在諸多商家紛紛展開網(wǎng)店業(yè)務(wù)的同時(shí)，諸多先行者們也感受到了危機(jī)。選擇更好的，能在每個(gè)方面流程都進(jìn)行融合，提高自己的效率的電子商務(wù)形式成了他們的努力目標(biāo)。于是，許多知名的服飾品牌已經(jīng)開展了新的電子商務(wù)計(jì)劃，并擁有了自己的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)：美國(guó)貝克曼、英國(guó)倫敦品牌JUSTYLE以及歐洲知名的時(shí)尚男裝瑪薩瑪索等等。這些服飾品牌背后的電子商務(wù)軟件供應(yīng)商，同時(shí)也是最大的服務(wù)商ShopEx通過自己向我們展示了他所提供的電子商務(wù)服務(wù)的各種優(yōu)點(diǎn)。
如今傳統(tǒng)服飾企業(yè)開展電子商務(wù)業(yè)務(wù)是必然之勢(shì)，因?yàn)樗麄儞?dān)心自己落后。所以才會(huì)選擇適合自己企業(yè)的專業(yè)電子商務(wù)服務(wù)商，才能讓企業(yè)的將來在網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)中沒有盲點(diǎn)。
五、宏觀環(huán)境下對(duì)服裝市場(chǎng)的影響
宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)中國(guó)的服裝行業(yè)，總體感覺是不利因素居多。例如原輔料成本、勞動(dòng)力成本、制造成本甚至運(yùn)輸成本都在上漲，幾乎服裝產(chǎn)銷鏈條中每個(gè)環(huán)節(jié)的成本都在上漲，這些不利因素已給行業(yè)發(fā)展帶來巨大的影響。可以說，服裝行業(yè)正在進(jìn)行史無前例的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
勞動(dòng)力成本上升
隨著物價(jià)水平全面上漲，居民收入中用于食品等初級(jí)產(chǎn)品的比例將提高。居民生活水平下降，給企業(yè)帶來了勞動(dòng)力成本上升的壓力。
服裝消費(fèi)需求減少
服裝不是生活必須的初級(jí)商品（如食品），當(dāng)通貨膨脹時(shí)，對(duì)于中低收入的居民來說，消費(fèi)必然會(huì)更多的集中于初級(jí)食品，而不是服裝。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，很多企業(yè)面臨倒閉、搬遷的困境。很多企業(yè)開始大面積的裁員、減薪。消費(fèi)者收入的減少再加上對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的不樂觀預(yù)期，消費(fèi)者無疑會(huì)減少對(duì)服裝消費(fèi)的支出。
國(guó)家政策對(duì)中國(guó)服裝業(yè)的影響
新勞動(dòng)法的實(shí)施，迅速提高了服裝行業(yè)勞動(dòng)力成本毫無疑問，新的勞動(dòng)合同法的實(shí)施，規(guī)范了企業(yè)在雇擁、工資、保險(xiǎn)、補(bǔ)償?shù)雀鞣矫娴男袨�，更大程度地保護(hù)了勞動(dòng)者的利益，但也帶來勞動(dòng)力成本的上升。新勞動(dòng)法實(shí)施后，企業(yè)增加支出的工資、福利和相關(guān)費(fèi)用將使服裝企業(yè)的用工成本提高20-40%，企業(yè)認(rèn)為不堪重負(fù)。
六、宏觀環(huán)境下對(duì)服裝市場(chǎng)的影響
市場(chǎng)的微觀環(huán)境中的許多因素是可以被服裝零售商所控制的，包括供貨商、制造商、市場(chǎng)中間商和消費(fèi)者。這四個(gè)因素像一個(gè)環(huán)狀一樣相互作用，消費(fèi)者對(duì)商品的反饋對(duì)于企業(yè)是相當(dāng)重要的。企業(yè)要想徹底開發(fā)中國(guó)服裝潛在的市場(chǎng)；必須實(shí)現(xiàn)有效的運(yùn)作，需要臺(tái)理分配自身內(nèi)部的資源。
營(yíng)銷渠道
服裝零售商們?nèi)缃癫捎昧瞬煌臓I(yíng)銷渠道，包括百貨商店、專賣店．購(gòu)物中心等等。營(yíng)銷模式也發(fā)生了三個(gè)步驟的演變第一步、從引廠進(jìn)店到“承包經(jīng)營(yíng)；第二步、從”商企聯(lián)銷”到“直營(yíng)專賣”；第三步、從特許加盟“到“直銷連鎖并且從注重外部營(yíng)銷轉(zhuǎn)一內(nèi)部營(yíng)銷進(jìn)而講求整體營(yíng)銷。
除了這些傳統(tǒng)的零售模式，中國(guó)的網(wǎng)上零售盡管在1998年以前還未出現(xiàn)，但是正在成為一股新的力量�？墒牵筛蓚�(gè)人電腦價(jià)格的下降，互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，在過去的幾年內(nèi)越來越多的人涉足網(wǎng)絡(luò)。根據(jù)中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，1997年末網(wǎng)絡(luò)用戶數(shù)量為60多萬，1999年中上升到400多萬，2000年已有超過10000個(gè)網(wǎng)站和29000個(gè)以。cn結(jié)尾注冊(cè)的域名，其中77％為商業(yè)域名。
投資分析報(bào)告 篇4
一、大盤基本面分析：
A：利好條件分析：
1、人民幣升值預(yù)期：人民幣自xx年8月開始放松匯率控制后，進(jìn)入連續(xù)升值周期，按真實(shí)購(gòu)買力估算人民幣兌美元至少應(yīng)升值20%—30%；當(dāng)然這是一長(zhǎng)期的過程。至今人民幣從8.3升值到現(xiàn)在7.96，升值幅度達(dá)：4.09%，20xx年三季度升值空間可能還有2%—3%。中國(guó)當(dāng)今外匯儲(chǔ)備已達(dá)9000億美元，居世界第一，表明巨大的國(guó)外資本流入中國(guó)，為了博弈人民幣的連續(xù)升值，這龐大的資金為了保持流動(dòng)性，喜歡購(gòu)買流動(dòng)性較好的資產(chǎn)，例如：股票；房地產(chǎn)；債券等。
這從日本上世紀(jì)八九十年代日元升值，臺(tái)灣x幣升值過程中股市走勢(shì)可以借鑒。當(dāng)時(shí)隨著日元連續(xù)升值，日經(jīng)指數(shù)從1萬點(diǎn)左右最高沖到近4萬點(diǎn)，漲幅達(dá)300%左右；臺(tái)北指數(shù)也從2000點(diǎn)左右漲到1萬點(diǎn)。漲幅達(dá)400%左右。
中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)自2000年開始大大牛市至今已達(dá)相當(dāng)高位，國(guó)家近二年來將房地產(chǎn)業(yè)作為宏觀控制的重點(diǎn)，但房?jī)r(jià)居高不下，其中外資起到相當(dāng)作用。但不管如何，房地產(chǎn)市場(chǎng)已處于相對(duì)高位，風(fēng)險(xiǎn)已體現(xiàn)，對(duì)后續(xù)資本吸引力正在降低。
而國(guó)內(nèi)債券又因?yàn)橐?guī)模較小，及國(guó)內(nèi)進(jìn)入加息周期，已發(fā)行債券對(duì)資本的吸引力也降低，所以債券市場(chǎng)吸收資本一般。
這樣一蛙地效應(yīng)的中國(guó)股市也就脫穎而出！中國(guó)股市正成為國(guó)外資本的逐鹿之場(chǎng)。
2、調(diào)整充分的中國(guó)股市。中國(guó)股市自xxxx年開始，至今達(dá)16年的征程，1993年上證綜合指數(shù)達(dá)1558點(diǎn)，13年后的今天上指也不過在1721點(diǎn)，上證指數(shù)自20xx年見高2245點(diǎn)開始展開了長(zhǎng)達(dá)五年的大調(diào)整，到20xx年7月見底998點(diǎn)，破了1000點(diǎn)整數(shù)關(guān)，也表示中國(guó)股市在13點(diǎn)中指數(shù)并未有大的發(fā)展，除了上市公司的大幅增加。
在長(zhǎng)達(dá)5年的連續(xù)大調(diào)整中，滬深股市個(gè)股跌幅巨大，平均跌幅達(dá)70%，充分釋放了風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)整有過猶不及之勢(shì)，也表示陰極陽(yáng)生，大機(jī)會(huì)的重新來臨。
3、還其真實(shí)的上證指數(shù)。因股改復(fù)牌首日不計(jì)入上指，而一般復(fù)牌按股改平均每10股法人股送3股計(jì)，1/1.3得出系數(shù)：0.77，再因部分個(gè)股復(fù)牌漲幅較大修正系數(shù)為：0.82，則為現(xiàn)今股指1721 X 0.82=1411點(diǎn)；再因?yàn)樽越衲晷鹿缮鲜惺兹占从?jì)入指數(shù)（以前是上市第二天開始計(jì)）則新股的上市虛增了指數(shù)，也就出現(xiàn)了中行上市首日中行一開盤，上證綜指即高開了75點(diǎn)，出現(xiàn)了06年至今天的高點(diǎn)：1757。保守測(cè)算，中行，大秦鐵路，大同煤業(yè)，國(guó)航股份等新股的上市至少虛增了指數(shù)100點(diǎn)，則今天真實(shí)上證指數(shù)1411—100=1311點(diǎn)。
這也就說明了指數(shù)自xx年7月1000點(diǎn)到今天1721點(diǎn)，指數(shù)漲幅達(dá)72%，還是有不少個(gè)股趴在底部，漲幅很小了。
4、投資價(jià)值分析：中國(guó)股市部分上市公司具有一定的投資價(jià)值，特別是各行業(yè)的龍頭公司。以即將推出股指期貨的滬深300指數(shù)為例，覆蓋了滬深股市六成市值，具有很大的代表性。1700點(diǎn)附近滬深300指數(shù)市盈率為18倍左右，在人民幣升值2—3成的前提下，與美國(guó)納市達(dá)克30倍市盈率至少應(yīng)有5成的溢價(jià)。則1362 X1.5=2043點(diǎn)。按同比例測(cè)算，上證綜合指數(shù)溢價(jià)20%，也達(dá)：2064點(diǎn)；溢價(jià)30%，將達(dá)：2237點(diǎn)。再加上上市新股首日即計(jì)入指數(shù)，工行，人壽等超級(jí)大盤股一上，則上證綜合指數(shù)穩(wěn)健上升形態(tài)將維持，突破歷史新高也是指日可待，但大部分股票與2245點(diǎn)時(shí)的股價(jià)還將差距較遠(yuǎn)，所謂：此時(shí)非彼時(shí)也！
5、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境簡(jiǎn)析：2008年奧運(yùn)會(huì)將于中國(guó)開幕，在這之前中國(guó)經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)健運(yùn)行，不會(huì)有較大變革，穩(wěn)健發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)必將反映在中國(guó)股市，所以2008年奧運(yùn)會(huì)開幕前，股市應(yīng)無恙。
6、牛市必要條件：中國(guó)經(jīng)濟(jì)連續(xù)穩(wěn)健上升，及充足的貨幣資本滿足了彼得。林奇關(guān)于股市牛市的二個(gè)必要條件，所以支持中國(guó)股市走出一論大行情。
二、不利條件分析：
1、已有一段漲幅。市場(chǎng)在20xx年上半年走出底部，指數(shù)已有相對(duì)漲幅，某些個(gè)股漲幅已較大。
可選擇行業(yè)前景向后，正步入高速發(fā)展期的行業(yè)上市投資。
2、股改后可流通法人股的上市拋壓風(fēng)險(xiǎn)：自20xx年5月中國(guó)股市展開了股改運(yùn)動(dòng)，實(shí)質(zhì)就是要將歷史遺留的占市場(chǎng)70%左右的國(guó)有股法人股按市場(chǎng)化全流通，現(xiàn)市場(chǎng)平均執(zhí)行10股送3股的對(duì)價(jià)，即國(guó)有股法人股東承擔(dān)10股非流通股免費(fèi)送贈(zèng)3股于流通股股東的`代價(jià)來展開全流通，從歷史成本分析，10送3還是較低，以后三年分別以5%，10%，剩余額度展開全流通，所以全流通的真正壓力體現(xiàn)在20xx—20xx年，但因?yàn)樽C券市場(chǎng)的預(yù)先體現(xiàn)，可能壓力會(huì)提前，這是對(duì)當(dāng)今證券市場(chǎng)的一重大不確定性壓力。但因國(guó)家把這次“股改”當(dāng)作任務(wù)來完成，明顯有國(guó)家資金在護(hù)盤，所以以短期—一年期限來分析，全流通的壓力較輕。從xx年至今，部分公司5%法人股“小非”進(jìn)入流通，從市場(chǎng)表現(xiàn)看，拋售壓力還并不大，在市場(chǎng)承受范圍之內(nèi)。規(guī)避措施：選擇真正有價(jià)值的公司，價(jià)值投資。大股東對(duì)自己公司發(fā)展前景看好，當(dāng)然拋售壓力就小。
3、國(guó)際性接軌風(fēng)險(xiǎn)。隨著加入WTO的深入，與國(guó)際市場(chǎng)接軌不可據(jù)擋，20xx年底中國(guó)股市平均市盈率為18倍左右，香港市場(chǎng)16倍左右，美國(guó)道瓊斯指數(shù)市盈率與當(dāng)今中國(guó)股市相差不大，NASDQ平均市盈率在30倍左右，到今天20xx年9月國(guó)內(nèi)市盈率有所上升，所以如果選擇好好的股票，與國(guó)際接軌風(fēng)險(xiǎn)可以避免。以后中國(guó)股市越來越接近國(guó)外市場(chǎng)，好股票越走越好，垃圾股票越來越被市場(chǎng)遺棄。
投資理念：價(jià)值投資。
巴菲特屹立股市永不倒，與其堅(jiān)決信奉并貫徹執(zhí)行的價(jià)值投資理念有關(guān)，也以實(shí)例證明了價(jià)值投資的意義。
4、目標(biāo)公司誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)上市公司誠(chéng)信相對(duì)較弱，主要因?yàn)闅v來中國(guó)股市上市違規(guī)付出的代價(jià)與收益不成比例，所以造假也不可避免，也許以后隨著監(jiān)管越加嚴(yán)厲會(huì)變好。投資前應(yīng)多方位調(diào)研并綜合分析，所謂“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，避免出現(xiàn)“地雷”現(xiàn)象。
5、利率提升風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)宏觀調(diào)控進(jìn)入到現(xiàn)在，具體未有明確說法，指出處于調(diào)控哪個(gè)位置，中國(guó)已進(jìn)入利率上升期，央行二次提高利率（4月提高貸款利率，存款利率不變；8月提高存貸款利率），也二次提高了銀行準(zhǔn)備金，調(diào)控市場(chǎng)廣義狹義貨幣投放，對(duì)股市有負(fù)面影響，但因?yàn)閷?duì)房地產(chǎn)打壓最嚴(yán)，又迫使房地產(chǎn)資金逐步流入股市，這又成為利好。
三、大勢(shì)技術(shù)分析：
波浪理論：
xx年7月上證1000點(diǎn)上沖到xx年9月1223點(diǎn)為第一浪，xx年9月1223點(diǎn)調(diào)整到xx年12月1077點(diǎn)為第二浪，剛好滿足了波浪理論第一浪處于空頭市場(chǎng)末期，通常上升迅猛，行情較短；第二浪下跌形態(tài)市場(chǎng)以為熊市尚未完成，調(diào)整幅度較大，幾乎吃掉第一浪的升幅，但卻不再創(chuàng)新低的條件。
自xx年12月1077點(diǎn)至今的行情處于第3浪，也是最具爆發(fā)力的上升浪，運(yùn)行時(shí)間及上升幅度都較大，行情走勢(shì)激烈，市場(chǎng)熱氣騰騰，各種阻力位均可輕松突破，一般是波浪理論中最長(zhǎng)的一浪，也就是這浪中，市場(chǎng)在06年5月份連續(xù)出現(xiàn)歷史天量，上海市場(chǎng)出現(xiàn)了日成交金額5月16日的540億人民幣，二市成交金額達(dá)900多億，創(chuàng)出歷史新天量。上海連續(xù)12天成交金額在300億以上，表明資金的快速流入，充分換手后為后期行情的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。所以市場(chǎng)的真實(shí)平均成本也在1400—1500點(diǎn)間，所以后期上升空間還很廣闊。
從形態(tài)分析，這波激動(dòng)人心的上升第3浪還在進(jìn)行中，在這一浪中，保守或憂慮是不必要的，此浪結(jié)合個(gè)股及板塊分析，很多超級(jí)大盤藍(lán)籌股才于上周五9月15日剛剛啟動(dòng)，“大象才剛起舞，步伐怎會(huì)停止？”超級(jí)藍(lán)籌特征，一旦啟動(dòng)，其慣性將維持好長(zhǎng)時(shí)間，所以第一目標(biāo)位應(yīng)該沖擊1888點(diǎn)，第二目標(biāo)位可能就是2245點(diǎn)了。時(shí)間可能會(huì)跨xx，xx，xx，到xx年的6月份。
第4浪應(yīng)該在xx年的下半年，調(diào)整一下，于xx年元旦前后展開上升最后一浪—第5浪，到奧運(yùn)會(huì)開幕前謝幕。奧運(yùn)會(huì)的開幕式即是此波行情的閉幕式！
所以當(dāng)今在處于上升第3浪中，最主要的就是緊跟趨勢(shì)，隨波逐流，捂好股票，暫時(shí)還不必去猜測(cè)真正的阻力位。
投資分析報(bào)告 篇5
一、投資目的
大多數(shù)投資者將資本投入股票市場(chǎng)無非是想實(shí)現(xiàn)股票的保值、增值。作為一個(gè)大學(xué)生的我來說，由于受到專業(yè)知識(shí)、實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和資金的限制，無法有保障的進(jìn)行實(shí)戰(zhàn)證券投資，所以先通過模擬炒股學(xué)習(xí)知識(shí)，培養(yǎng)理論實(shí)踐能力，豐富這方面的經(jīng)驗(yàn)，為以后從事證券工作打下基礎(chǔ)。
二、投資策劃
我覺得真正的投資炒股得考慮多方面的因素，收集多方面的資料
1、發(fā)行人概況。上市公司規(guī)模，經(jīng)濟(jì)實(shí)力及公司前景等多種因素都會(huì)影響該股票以后的走勢(shì)。在購(gòu)股前應(yīng)該對(duì)股票的發(fā)行者情況做深入了解。
2、投資者個(gè)人。每個(gè)投資者的財(cái)務(wù)狀況、個(gè)人性格、投資風(fēng)格、風(fēng)險(xiǎn)承受能力不盡相同，所以，投資者還得根據(jù)自己的實(shí)際情況理性投資。
3、世界經(jīng)濟(jì)。在全球化，各國(guó)經(jīng)濟(jì)互相牽制影響。隨時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)能夠加強(qiáng)對(duì)內(nèi)股票市場(chǎng)的穩(wěn)定性掌握。
三、投資過程
其實(shí)，這一兩個(gè)月來，我的投資思想蠻簡(jiǎn)單的，因?yàn)椴欢畬I(yè)判斷，而且從內(nèi)心角度來講甚至不太相信經(jīng)驗(yàn)判斷，所以，大都還是憑感覺，或者，根據(jù)每天同花順軟件的股市分析建議買進(jìn)股票。如果股票在第二天有漲動(dòng)，我一般是不會(huì)急于賣出的，因?yàn)樗鼭q的那個(gè)點(diǎn)還沒有達(dá)到最近股票的'最高點(diǎn)，一般是這支股票開始跌了，我才會(huì)有點(diǎn)心慌的說，趁還是盈利狀態(tài)，是不是要把它賣掉：如果說我買進(jìn)的股票第二天第三天都持續(xù)處在一個(gè)跌得狀態(tài)，我是不太會(huì)去在這種情況下把他賣掉的，內(nèi)心還是抱著總有一天它會(huì)漲回來的態(tài)度，但，這也不是怎么靠譜，因?yàn)樽罱@一個(gè)星期我的股票都已經(jīng)跌過10個(gè)點(diǎn)了。但，我決定還是不賣它，天天還是關(guān)注著它的走勢(shì)，在模擬炒股中能總結(jié)出自己的一套經(jīng)驗(yàn)方法的話就是最好不過的了。還有一個(gè)特別重要的一點(diǎn)就是在買進(jìn)和賣出時(shí)，大多會(huì)遇到這種情況，委托不成功。就拿我買的慈星股份來說，在漲了五個(gè)點(diǎn)左右，我就委托在市價(jià)賣出去，結(jié)果第二天看，委托不成功，股票處于凍結(jié)狀態(tài)，那我就取消委托了，誰知運(yùn)氣是真不好，就三天的時(shí)間跌了10個(gè)點(diǎn)。還有一支金融街的股票，我以低于市價(jià)一分委托買進(jìn)，第二天顯示未成功，第二天收盤，這支股漲了九個(gè)點(diǎn)。就現(xiàn)在我在這方面還是蠻困惑的，就自己還沒明白其中的一些道理。
四、投資收益
前期我的投資一直處于緩慢增長(zhǎng)狀態(tài)，總盈率從1%漲到3%。但股票市場(chǎng)就是這樣多變，這一個(gè)星期以來，我已經(jīng)跌至4%，不知道我的想法對(duì)不對(duì)，總感覺最近股票市場(chǎng)不景氣，我買的六支股全處于下跌狀態(tài)。
五、投資體會(huì)和投資建議
雖說這次是模擬投資，資金不是自己的，但我還是明顯的感受到了股票市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)高收益原理。極大的不穩(wěn)定性可以讓我今天賺幾千明天就虧幾萬塊。我基本都是將資金分散買各種類型的股票，而不是將雞蛋放入一個(gè)籃子里，這確實(shí)有利于風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，有利于盈虧的互補(bǔ)，但后來我慢慢發(fā)現(xiàn)，如果我買的每只股都是跌的，那這樣的意義也不大。因?yàn)檫@次模擬炒股的作業(yè)時(shí)間比較短，所以，就目前我所買的股票而言已算是一灘爛泥了。而我一直奉行股票是中長(zhǎng)期投資原理，當(dāng)然，這并不代表我否定短期投資，只是，短線操作即使是一個(gè)老手也未必能做到低價(jià)買進(jìn)，高價(jià)賣出，反而頻繁買進(jìn)賣出的手續(xù)費(fèi)可能都會(huì)比你獲得的利益高。然而一支股票在沒有意外情況下，都不會(huì)永遠(yuǎn)的跌或是持續(xù)的漲，所以，我更青睞于放長(zhǎng)線釣大魚。在我買股票的過程里，因?yàn)闆]有專業(yè)的判斷能力，所以大都憑感覺去買，在低價(jià)的時(shí)候買進(jìn)，但我并不確認(rèn)它不會(huì)再跌，所以，有時(shí)我剛買進(jìn)一分鐘就又跌了；在低價(jià)回升后買進(jìn)，原以為它會(huì)漲一段時(shí)間時(shí)，它又跌了�？傮w給我的感覺就是，憑運(yùn)氣。當(dāng)然，自己作為一個(gè)金融學(xué)子，不關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞?wù)娴氖切U羞愧的。那前段時(shí)間的保定例子來說，這個(gè)政策不知道讓多少人發(fā)家致富了。自己雖然只是模擬炒股，但還是感覺被給了重力一擊。還有就是我的一些個(gè)人建議：投資者真的不能盲目的追收益，盲目跟風(fēng)入市，否則，容易被套在高位，應(yīng)該考慮多方面的因素，收集多方面的資料，理性投資。股票這么行業(yè)技術(shù)要求也比較高，我現(xiàn)在雖說還感覺不到，是因?yàn)槲疫�沒有機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)到如何用高技術(shù)操作股市，但，前人留下的各種經(jīng)驗(yàn)只談必然涉及的是大方面。還有，我個(gè)人支持長(zhǎng)線投資，因?yàn)楣善笔袌?chǎng)逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象隨處可見，在逆轉(zhuǎn)后，該拋售就要果斷拋售，不知道這對(duì)有些人來說算不算守株待兔。在模擬炒股時(shí)不要抱著玩玩的心態(tài)，要在期間培養(yǎng)建立和驗(yàn)證適合自己的操作方法和規(guī)則。有條件的還可以小量資金進(jìn)入股市做實(shí)盤操作，今天我也去證券公司開了賬戶，決定真實(shí)的感受一下股市帶來的大起大落感，我覺得，這也是學(xué)金融所必須經(jīng)歷的。
投資分析報(bào)告 篇6
一、基金定投的基本投資原理
基金定投是基金定期定額投資的簡(jiǎn)稱，指的是在固定的時(shí)間以固定的金額投資于指定的開放式基金的業(yè)務(wù)，投資者可以通過基金銷售機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，約定每期扣款時(shí)間、扣款金額及扣款方式，由指定的銷售機(jī)構(gòu)于每期約定扣款日在投資者指定銀行賬戶內(nèi)自動(dòng)完成扣款及基金申購(gòu)申請(qǐng)�；鸲ㄍ毒哂蟹甑图哟a、逢高減碼的自動(dòng)調(diào)節(jié)功能，使得投資者可以有效降低基金份額的平均買入成本，分散單筆投資的擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)總是波動(dòng)的，而波動(dòng)具有周期性特征，這種周期性規(guī)律具有延續(xù)性。最理想的資產(chǎn)配置策略是在市場(chǎng)最高位滿倉(cāng)低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在市場(chǎng)下跌周期最大程度減少損失；在市場(chǎng)最低位滿倉(cāng)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，在市場(chǎng)上漲周期最大程度增加收益。這種理想化的投資很難做到，但無疑是所有投資人的夢(mèng)想�！盎鸲ㄍ丁睂�(shí)際上是對(duì)理想資產(chǎn)配置策略妥協(xié)的產(chǎn)物，通過犧牲時(shí)間平滑風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的利用，向投資“夢(mèng)想”靠近。
基金定投獲得投資收益的根本原理是只要在結(jié)束定投時(shí)基金凈值大于定投期間該基金凈值的平均值，那么投資者的一定會(huì)取得正的投資收益。
對(duì)于那些相信基金凈值最終能從底部反彈至凈值的平均值之上的長(zhǎng)期投資者來說，即使暫時(shí)處于虧損狀態(tài)，仍應(yīng)在目前的低成本時(shí)期繼續(xù)定投，為未來市場(chǎng)反彈打好基礎(chǔ)，同時(shí)緊密跟蹤市場(chǎng)及基金凈值的走勢(shì)，在基金凈值探底回升之后，選擇適當(dāng)?shù)耐顺鰰r(shí)點(diǎn)擇機(jī)退出，獲取投資收益。
像所有的投資模式一樣，基金定投也并非完全不會(huì)虧錢，而是與選擇的投資標(biāo)的，采用何種投資策略，在何時(shí)退出等有著密切的關(guān)系。
二、基金定投的投資者適配原則
投資很大程度是心理游戲。貪婪和恐懼是人類的天性，也是投資的常態(tài)，無論過去、現(xiàn)在、將來，證券市場(chǎng)總是波動(dòng)的，在市場(chǎng)中追漲殺跌，在追漲中套牢，在殺跌中踏空，并不鮮見。
基金定投是一種有效利用“貪婪與恐懼”，具有紀(jì)律性的投資方法。對(duì)投資者來說，基金定投通過自動(dòng)投資有效屏蔽了“貪婪與恐懼”帶來的過度行為，“旁觀”市場(chǎng)波動(dòng)，同時(shí)還能利用市場(chǎng)波動(dòng)，是一種很不錯(cuò)的投資工具選擇。但從實(shí)踐上看，基金定投方法的效果并不像期望的那么強(qiáng)，主要原因在于基金定投有著一定的投資者適配原則，即只有具有一些特征適合定投的投資者才能夠堅(jiān)持定投，并最終從中獲益。
1、定投適合有定期固定收入的投資者。這部分投資者的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，此時(shí)定期定額投資方式就最為適合。若是收入不固定，定期的扣款有可能影響資金的的使用，這樣的投資往往難以持續(xù)。另外，對(duì)于大多數(shù)有定期收入的投資者來說，并非本身就有大量原始資本累計(jì)，個(gè)人的可投資資產(chǎn)通常是隨著時(shí)間的推移而逐漸積累的，在初始時(shí)點(diǎn)能夠一次性投入的金額往往有限，因此這類投資者更適合基金定投這種分批投入的理財(cái)方式。
2、定投適合有長(zhǎng)遠(yuǎn)資金規(guī)劃的投資者。在已知未來將有大額資金需要時(shí)，提早開始定投的小額投資，不但不會(huì)造成經(jīng)濟(jì)上的負(fù)擔(dān)，還能讓每月的小積累在未來變成大錢。
3、定投適合愿意忽略短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。在基金定投實(shí)踐中，很可能市場(chǎng)處于長(zhǎng)期不斷下跌過程，此時(shí)投資者的所有投資均暫時(shí)表現(xiàn)為虧損，因此，對(duì)于短期風(fēng)險(xiǎn)敏感的投資者往往很難堅(jiān)持定投。
4、定投適合對(duì)投資操作偏好小的投資者。定投的強(qiáng)制性投資特性讓投資者失去操作主動(dòng)權(quán)，特別是在投資者認(rèn)為趨勢(shì)確定的時(shí)候。定投的自動(dòng)投資特性讓客戶遠(yuǎn)離“貪婪與恐懼”的同時(shí)，也割舍了主動(dòng)投資的樂趣。定投在滿足投資者部分心理需求的同時(shí)冷落了另一部分心理需求。
5、定投適合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益都有所“妥協(xié)”的人。收益與風(fēng)險(xiǎn)之間永遠(yuǎn)是正比關(guān)系，高收益的背后是高風(fēng)險(xiǎn)。定投在平滑風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也平滑了收益，因此，只有具有明確風(fēng)險(xiǎn)和收益要求的投資者才能在波動(dòng)的市場(chǎng)中堅(jiān)持定投策略。
6、定投適合那些對(duì)市場(chǎng)抱有“敬畏感”的投資者。準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)底部、市場(chǎng)拐點(diǎn)和市場(chǎng)趨勢(shì)，通常是可望而不可即的事，如果不能較準(zhǔn)確判定市場(chǎng)走勢(shì)，選擇定投方式進(jìn)行投資更為穩(wěn)妥。對(duì)于具有出眾的市場(chǎng)判斷能力或者對(duì)市場(chǎng)“自命不凡”的投資者，定投并不一定是適合的投資策略。
三、基金定投的產(chǎn)品選擇策略
從投資期限出發(fā)，若是希望短期達(dá)成儲(chǔ)蓄的目的，可以選擇固定收益類基金（債券基金、貨幣市場(chǎng)基金），若是希望在市場(chǎng)低迷中累計(jì)投資，在市場(chǎng)高漲中獲益，則需要選擇股票類基金，尤其是指數(shù)基金。債券基金、貨幣市場(chǎng)基金在定投中主要體現(xiàn)了儲(chǔ)蓄的效果，但是從發(fā)揮定投優(yōu)勢(shì)，最能夠體現(xiàn)投資效果的角度來看，股票類指數(shù)基金是天然的定投品種。
1、指數(shù)成份股是市場(chǎng)選擇的結(jié)果，具有市場(chǎng)代表性。投資指數(shù)基金實(shí)際上是投資能代表市場(chǎng)走勢(shì)的上市公司組合，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)中，指數(shù)基金一般來說體現(xiàn)了超越平均的選股能力。
2、指數(shù)基金最大的缺憾是沒有資產(chǎn)配置靈活性，但這對(duì)基金定投來說則是優(yōu)點(diǎn)。資產(chǎn)配置的理想效果就是市場(chǎng)高位減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，市場(chǎng)低位增加高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。定投高點(diǎn)少買、低點(diǎn)多買，客觀上起到了資產(chǎn)配置的功能。
3、對(duì)于投資期限長(zhǎng)的定投宜選擇波動(dòng)大的基金。指數(shù)基金通過復(fù)制市場(chǎng)或者行業(yè)，跟市場(chǎng)走勢(shì)的擬合度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過主動(dòng)管理的基金產(chǎn)品，其在股市下跌和股市上漲中都具有更大的波動(dòng)性，因此更加適合作為定投的標(biāo)的。
四、基金定投的投資策略
1、定投與單筆投資
選擇基金定投是既操作簡(jiǎn)單又能分散風(fēng)險(xiǎn)的策略之一。在單邊上揚(yáng)、單邊下跌、震蕩上揚(yáng)、震蕩下跌4種典型的`市場(chǎng)類型中，在單邊上漲市場(chǎng)中定投的回報(bào)率比單筆投資差外，在震蕩下跌市場(chǎng)中定投和單一投資回報(bào)難以確定，在單邊下跌和震蕩上揚(yáng)市場(chǎng)中定投的收益高過一次性投資。
2、定投的進(jìn)入時(shí)機(jī)
投資的收益主要來源于投資成本和基于該成本上的收益率，定投的進(jìn)入時(shí)機(jī)決定了定投基金的平均成本。定投最適合的時(shí)機(jī)是在市場(chǎng)低點(diǎn)時(shí)開始投資，此時(shí)市場(chǎng)的特點(diǎn)包括平均市盈率低于歷史平均水平，市場(chǎng)交易低迷，市場(chǎng)中投資者大范圍處于虧損狀態(tài)等。定投的進(jìn)入時(shí)機(jī)往往不是一個(gè)時(shí)點(diǎn)，而是一段時(shí)間，甚至可能是非常長(zhǎng)期的一段時(shí)間，只要長(zhǎng)線前景看好，短期處于空頭行情的市場(chǎng)具有長(zhǎng)線投資價(jià)值。
3、智能定投優(yōu)化策略
智能定投是建立在傳統(tǒng)定投基礎(chǔ)上，進(jìn)行適當(dāng)擇時(shí)優(yōu)化操作的投資方式。它一方面保留了普通定投降低主觀操作風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，另一方面又通過數(shù)量分析方法進(jìn)行模糊擇時(shí)，優(yōu)化投資成本。
�。�1）基本面智能定投
通過對(duì)市場(chǎng)基本面的研究，確定定投的加碼和減碼策略。比如可以根據(jù)歷史市場(chǎng)市盈率的變動(dòng)區(qū)間，判斷目前市場(chǎng)PE是相對(duì)高估還是低估，從而指導(dǎo)進(jìn)行較低金額還是較高金額的定投，或者停止定投甚至贖回。從股市歷史走勢(shì)來看，點(diǎn)位的走勢(shì)與市盈率的高低具有較高的擬合度。秉承價(jià)值投資的理念，從中長(zhǎng)期的角度來看，在市場(chǎng)低估時(shí)提高定投金額，在市場(chǎng)高估時(shí)減少定投金額，能夠在中長(zhǎng)期優(yōu)化投資成本，提升投資收益。從中長(zhǎng)期來看，這是最本質(zhì)最有效的智能定投方法。
�。�2）均線法智能定投
采用均線法確定定投增量的金額，主要原理是認(rèn)為股價(jià)走勢(shì)中長(zhǎng)期來看將回歸均線。在股價(jià)偏離均線較大時(shí)，應(yīng)相應(yīng)地調(diào)整定投金額。在股價(jià)大幅高于均線時(shí)，減少定投金額；在股價(jià)大幅低于均線時(shí)，增加定投金額。均線法可以選定不同周期的目標(biāo)均線，選擇不同的偏離度，設(shè)定不同的定投金額。均線法主要基于投資者根據(jù)對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，對(duì)指標(biāo)的設(shè)定不同而效果不同，并非一定能夠戰(zhàn)勝普通定投。
�。�3）人工智能定投
人工智能定投法借助于基本面和技術(shù)分析相結(jié)合的方法，判斷市場(chǎng)未來的趨勢(shì)，確定應(yīng)該投資的基金類型，并將所持有的基金存量全部分批轉(zhuǎn)換至相應(yīng)的基金類型中。趨勢(shì)智能定投的策略是在市場(chǎng)基本面良好且趨勢(shì)未發(fā)生變化的情況下，堅(jiān)持定投。當(dāng)估值水平逐步惡化，但是趨勢(shì)依然未發(fā)生變化時(shí)，減少定投，并持有全部定投倉(cāng)位。當(dāng)估值水平惡化到一定程度，且市場(chǎng)趨勢(shì)有發(fā)生改變的明顯跡象時(shí)，停止定投并贖回全部定投。人工智能定投是以定投方法進(jìn)行投資，但是需要做大量的宏觀分析、估值分析和趨勢(shì)分析，實(shí)質(zhì)上是一種優(yōu)化后的主動(dòng)投資。
4、定投退出的策略
基金定投由于其投資的特點(diǎn)，退出時(shí)機(jī)遠(yuǎn)比進(jìn)入時(shí)機(jī)更加重要。基金定投并不意味著完全放棄對(duì)時(shí)機(jī)的選擇，從其投資方法上僅僅是放棄了“小時(shí)機(jī)”，保留了“大時(shí)機(jī)”。因此，正確選擇基金定投的退出時(shí)機(jī)，對(duì)定投的成功與否起著至關(guān)重要的決定因素。
定投退出策略從根本上取決于三個(gè)因素：
�。�1）從資產(chǎn)使用的角度來看，累計(jì)的資金到了需要使用的時(shí)候，此時(shí)應(yīng)當(dāng)忽略其它因素，贖回定投的基金。
�。�2）從估值的層面來看，市場(chǎng)估值水平已經(jīng)明顯高于歷史平均水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)在不斷累計(jì)，此時(shí)宜做出定投退出的決定。
�。�3）當(dāng)定投已累計(jì)較大收益，累計(jì)收益率達(dá)到了設(shè)定目標(biāo)，此時(shí)可退出該定投。
五、基金定投過程中需注意的問題
1、設(shè)定理財(cái)目標(biāo)。根據(jù)養(yǎng)老、教育、買房等不同目標(biāo)確定每個(gè)月定投扣款金額。
2、量力而行。定期定額投資一定要做得輕松、沒負(fù)擔(dān)，投資者最好先分析一下自己每月收支狀況，計(jì)算出固定能省下來的閑置資金，同時(shí)根據(jù)家庭資產(chǎn)狀況動(dòng)態(tài)調(diào)整投資金額。
3、投資期限決定投資對(duì)象�；鸲ㄍ堕L(zhǎng)期投資的效果分散了基金凈值波動(dòng)的短期風(fēng)險(xiǎn)，只要能遵守長(zhǎng)期投資原則，選擇波動(dòng)幅度較大的基金其實(shí)更能提高收益，而且風(fēng)險(xiǎn)較高的基金的長(zhǎng)期收益應(yīng)該勝過風(fēng)險(xiǎn)較低的基金。如果理財(cái)目標(biāo)是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動(dòng)較大的基金，而如果是5年內(nèi)的目標(biāo)，還是選擇績(jī)效較平穩(wěn)的基金為宜。
4、持之以恒。長(zhǎng)期投資是定期定額積累財(cái)富最重要的原則。中國(guó)的股票市場(chǎng)長(zhǎng)期以來具有“尖頂圓底”、牛短熊長(zhǎng)”的特點(diǎn)，因此只有在長(zhǎng)期的熊市中堅(jiān)定不移的累計(jì)資本，才可能在牛市到來的短暫時(shí)期得到良好的投資效果。
5、執(zhí)行定投策略切忌避免保本情節(jié)。在實(shí)際操作中，一些投資者難以避免會(huì)有保本情結(jié)，一虧錢就覺得買的基金不行，頻頻更換，多付了很多的手續(xù)費(fèi)。其實(shí)，投資者只要堅(jiān)持基金定投，就有機(jī)會(huì)在低位買到更多基金份額；長(zhǎng)期堅(jiān)持下來，平均成本自然會(huì)降低下來，從而無懼市場(chǎng)漲跌，最終獲得不錯(cuò)的收益。
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